中电控股2022 中期报告

坚实基石创建未来可持续能源 2022 中期报告 股份代号：00002 集团宗旨 中电致力提供可持续发展的能源方案及服务，为股东、客户、雇员和广大社群创优增值。我们的目标是成为亚太区具领导地位及负责任的能源供应商，代代相承。 目录 1 2 4 8 16 财务摘要 主席报告 集团的业务组合财务回顾 业务表现及展望 28企业管治 36简明综合中期财务报表 62简明综合中期财务报表的审阅报告 63 管制计划明细表 64投资者参考资料 财务摘要 不计入因市场前所未有的波动而导致澳洲能源对冲合约录得7,957百万港元的公平价值亏损，及尽管香港业务和中国内地零排放组合表现强劲，集团营运盈利减少25.4%至4,111百万港元，这主要由于澳洲发电组合盈利下降和煤价持续高企。在计入影响可比性项目后，主要为减持ApraavaEnergy权益的相关计量亏损986百万港元，集团今年首六个月的总盈利为4,855百万港元亏损。 6月30日止6个月 增加╱ 百万港元 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 20182019202020212022 香港澳洲 其他 收入（首6个月） （减少） 20222021% 期内（百万港元） 20,04412.620,39921.1 286 40,72916.9 3,8645.4 134 96228.9837 111(11.7)152 41 (4)(399) 5,698 (1,083) 4,6156,2811.83 0.630.631.26– 14 收入 香港电力业务香港以外能源业务其他 22,57224,711 311 总计 47,594 盈利 4,0731271,240(8,683)98(126)(29)(8)(538)(3,846)(1,009)(4,855) 香港能源业务1与香港能源业务有关2中国内地澳洲印度东南亚及台湾香港其他盈利1未分配财务开支净额未分配集团支销营运盈利影响可比性项目总盈利 来自营运活动的现金（流出）╱流入净额 (2,778) 每股（港元）每股（亏损）╱盈利 (1.92) 每股股息 第一期中期第二期中期 0.63 0.63 中期股息总计 1.26 比率EBITDAF利息倍数（3倍） 10 百万港元 8,000 6,000 4,000 2,000 0 (2,000) (4,000) (6,000) (8,000) 20182019202020212022 营运盈利 影响可比性项目总盈利 总盈利（首6个月） 2022年 6月30日 2021年 12月31日 增加╱ 燃煤及燃气核能 可再生能源 输电、配电及零售其他 不计入EnergyAustralia能源对冲合约 的公平价值变动 * 6% 2021 14% 68% 7% 48% 2022 1%2% 3%22% 29% 营运盈利* （扣除未分配支销前） －按资产类别（首6个月） （减少） % 于汇报期终（百万港元）总资产总借贷股东资金 260,522 62,584 107,148 239,809 58,215 113,034 8.6 7.5 (5.2) 每股（港元）每股股东资金 42.41 44.74 (5.2) 比率净负债对总资金（4%） 32.7 28.1 附注： 1为反映我们在香港致力发展能源和基建方案的业务计划，中电源动2021年的盈利已从“香港其他盈利”重新分类至“香港能源业务”，以配合本年度的呈报 2“与香港能源业务有关”的业务包括支援管制计划业务的港蓄发及香港支线 公平价值调整前盈利 3EBITDAF利息倍数=EBITDAF╱（利息支出＋资本化利息）；EBITDAF为未计入利息、所得税、折旧及摊销，以及 4净负债对总资金=净负债╱（权益+来自非控制性权益垫款+净负债）；负债=银行贷款及其他借贷；净负债=负债–现金及现金等价物和短期存款 主席报告 亲爱的股东： 2022年首六个月，全球局势动荡，主要是乌克兰冲突，加上能源行业加速转型和新冠病毒疫情仍然影响世界各国，使全球能源与商品价格受到冲击，令前景不明朗。中电继续按照我们的长远策略，应对重重挑战继续前行。 正如我们于今年较早时汇报，能源价格高企对澳洲业务的影响尤其显着。批发电价持续飙升及大幅波动，对所有市场人士均构成影响。发电商减低市场波动风险的其中一个方法是签订远期能源合约，而EnergyAustralia亦采纳了这个做法。这些合约在2022年6月30日按市场价格计值。由于批发电价已攀升至高于EnergyAustralia在远期合约中所协定的价格，EnergyAustralia因此于2022年上半年录得 未变现会计亏损7,957百万港元。 须指出的重点是，这是一项未变现亏损。于合约结算日，只要EnergyAustralia的发电厂能够生产合约所需电力，远期合约原定的价格将会实现，而未变现公平价值亏损将会消除。 鉴于以上情况，尽管香港的核心业务以及中国内地核电和可再生能源业务表现稳定，集团于2022年上半年的营运亏损为3,846百万港元，而2021年同期营运盈利则为5,698百万港元。另外，计入于7月与合作伙伴CDPQ签订出售ApraavaEnergy额外10% 2021年同期不变，反映董事会对集团的业务策略及 “在中电而言， 我们希望在全球不断数码化的环境下担当领导角色，致力解决能源的挑战。” 权益的相关亏损986百万港元，总盈利减少至亏损4,855百万港元。有关交易预期将在未来数月完成。第一期和第二期中期股息维持在每股0.63港元，与 能力充满信心，可以抵御现时的逆境。 们预计全球燃料价格将持续波动，为客户的电价带 上半年国际燃料价格持续攀升，导致燃料成本增加，世界各地的电费深受影响，香港也难独善其身。我 来压力。 今年6月，中电在香港的一条电缆桥起火，令新界西部分客户的供电中断。我们对这次电力事故深感抱歉。然而，中电工程团队迅速复电，以及中电客户的谅解，均令我深受感动。我亦感谢相关政府部 门和社区持份者在事故中提供协助。这次事故提醒我们，在推动能源转型的过程中，继续提升本港电网抗御力的重要性。 中电继续全力以赴，应对全球供应链中断及新冠病毒疫情的冲击，努力将减碳基建项目的延误减至最低。龙鼓滩发电厂第二台新建600兆瓦联合循环燃气涡轮机组预计于2023年投产。海上液化天然气接收站的海底电缆及海上码头等重要工程环节正继续推进，项目亦将于2023年完成。 此外，中电工程师正为拟于香港水域兴建的风场项目进行岩土勘测工作。该项目将可能成为中电业务组合中首个离岸风场。 为配合集团的首要策略目标，满足市场对能源方案不断增加的需求，我们与房地产管理公司ESRHKLimited（ESR）签署合作备忘录，探讨如何满足香港及大湾区对低碳数据中心及物流中心的需求。我们亦快将与智能设备生产商青岛特锐德电气股份有限公司（特锐德）成立合资公司，加快推进大湾区电动车充电网络建设，推动绿色出行。 在中国内地，中电旗下数个火电项目的利润受到煤价上涨影响，但核电业务表现稳定，大亚湾核电站及阳江核电站的发电量均见上升。100兆瓦的干安三期风场连同配备的5兆瓦电池储能系统开始营运，进一步强化中电在中国内地的可再生能源业务组合。 在印度，中电与CDPQ在过去四年来携手合作，成功打造ApraavaEnergy这新品牌。CDPQ于7月同意增持ApraavaEnergy股权，由原来的40%增至50%，进一步深化双方的合作关系。这正好展现我们的策略，适当引入策略合作伙伴为明智之举，我们会继续在适合的地区探索同类的合作机会。伙伴合作关系有利我们在恪守严谨的资本纪律下，得以扩展可持续业务组合，实现我们的策略目标。凭藉在印度更强化的伙伴合作关系，我们将能把握包括可再生能源和输配电项目更多发展机遇。 我们亦在澳洲深化另一个伙伴关系，将与EdifyEnergy合作在新南威尔斯州兴建两个新的电池储能项目，预计于2023年底前完工。有关项目凸显我们致力令当地电力系统引进更多可再生能源，努力推进澳洲的洁净能源未来。 TallawarraB电厂的建造工程继续取得良好进展。该项目将成为澳洲首个净零排放、可采用氢能发电及快速启动的燃气发电厂，将在平衡澳洲能源供应方面发挥重要作用。随着燃煤发电被逐步淘汰，该电厂将有助为澳洲提供可靠、价格合理及更加洁净的电力。 2022年下半年，尽管我们预期全球能源业将继续面对严峻、多变的局面，我们对香港及大湾区核心市场以至其他地区的机遇仍感乐观，我们会致力满足高碳排放行业寻求电气化，及客户对能源方案不断增加的需求。在中电而言，我们希望在全球不断数码化的环境下担当领导角色，致力解决能源的挑战。为此，集团在今年上半年进行重组，重新界定组织架构以及同事间的协作方式，以迈向“新世代的公用事业”。 在香港特别行政区庆祝成立25周年之际，我们亦迎来新特首李家超先生领导的新政府。我们将与香港特区政府紧密合作，坚守对香港这个家的承诺。 我们热切期待与新政府携手，重振本港经济、提升香港竞争力，而最重要的是为下一代开创绿色的智慧未来。 我曾多次提及香港拥有坚韧的抗逆能力，和能打破地域界限的发展优势。只有透过创建伙伴和协作关系，我们才能共同开创未来，尤其是当能源行业将于未来数十年踏上重要的减碳之旅。中电的一贯优势在于适应力强，能够在不断转变的环境中继续为广大社群服务。此刻，在我们迈向可持续的未来能源世代之际，能充分把握这项优势比任何时候都更为重要。 米高嘉道理爵士 香港，2022年8月8日 集团的业务组合 中电的业务涵盖能源价值链每个主要环节，包括零售、输电、配电，以及多元化的发电组合。下表载列于2022年 6月30日，中电在各个市场的总发电及储能容量1和业务范畴。 香港 中国内地 澳洲 印度 东南亚及台湾 总计 8,268兆瓦 8,700兆瓦 5,786兆瓦 2,040兆瓦 285兆瓦 25,079兆瓦 香港 中电所占净资产及服务地点中电权益总容量容量（权益╱长期购电） 客户服务为九龙、新界和香港大部分离岛地区约273万个客户提供电力和客户服务 香港 100% – – 输电及配电555公里的400千伏线路、1,643公里的132千伏线路、22公里的33千伏线路及14,427公里的11千伏线路运行中的变压器共67,922兆伏安、238个总变电站及15,279个副变电站 香港 100% – – 天然气龙鼓滩发电厂为全球最大型联合循环燃气发电厂之一，包括一台550兆瓦及八台各337.5兆瓦的机组。同时亦正兴建一台600兆瓦的新机组 香港 70% 3,850兆瓦 3,850兆瓦 煤青山发电厂设有三台各350兆瓦及四台各677兆瓦的燃煤发电机组。另外一台350兆瓦的机组2可供紧急使用 香港 70% 4,108兆瓦 4,108兆瓦 其他“香港支线”项目，包括一条20公里的管道（当中19公里为海底部分）及相关天然气输送站和接收站，透过国家管网西气东输二线管道，从深圳大铲岛输送天然气至龙鼓滩发电厂 香港 40% – – 香港液化天然气接收站有限公司发展、拥有及营运兴建中的海上液化天然气接收站，并提供再气化及相关服务予青山发电有限公司和香港电灯有限公司 香港 49% – – 竹篙湾发电厂设有三台各100兆瓦可使用柴油推动的燃气涡轮发电机组，主要作后备用途 香港 70% 300兆瓦 300兆瓦 新界西堆填区堆填沼气发电项目设有五台各2兆瓦的机组，采用废物产生的沼气发电 香港 70% 10兆瓦 10兆瓦 中国内地 中电所占净资产及服务地点中电权益总容量容量（权益╱长期购电） 核能广东大亚湾核电站，共有两台各984兆瓦的压水式反应堆。根据长期购电安排，生产的70%电力供应香港，其余30%售予广东省3 广东 25% 1,968兆瓦 1,577兆瓦 阳江核电站，共有六台各1,086兆瓦的发电机组 广东 17% 6,516兆瓦 1,108兆瓦 风力南澳二期风场 广东 25% 45兆瓦 11兆瓦