2023年7月电商数据点评：7月同比增速15%，货架电商增速回暖，出行相关需求好

平台GMV： 7月五大电商平台汇总GMV增速为15%，两年复合增速为12%。根据隐马数研数据（下同），各大平台7月GMV同比增速分别为阿里淘天+3%/京东+15%/拼多多+24%/抖音小店+66%/快手+31%，抖音小店+第三方平台+69%，抖音增速放缓，快手增速环比持平，货架电商增速显著回暖，各大电商平台增速较6月分别阿里淘天+9pct/京东+17pct/拼多多+16pct/抖音小店-24pct/快手持平，抖音小店+第三方平台-18pct。 1-7月五大电商平台汇总GMV增速为12%，各大平台1-7月累计增速分别为阿里淘天-1%/京东+11%/拼多多+20%/抖音小店+102%/快手+35%，抖音小店+第三方平台+88%。 线上渗透率同环比持续提升，根据统计局数据，1~6月实物网上零售额6.06万亿元，累计同比+10.8%（较前值-1.0pct），占比【商品零售】/【社零】/【扣除汽车后商品零售】分别29.8%、26.6%、33.5%。根据隐马数研，1-7月累计GMV市占率：阿里淘天45%/京东23%/拼多多19%/抖音小店7%/快手6%，抖音小店+第三方平台成交额计算市占为9%。较2022全年市占率变化：阿里-5.4pct/京东+1.0pct/拼多多+1.6pct/抖音小店+2.1pct/快手+2.6pct，抖音小店+第三方平台+7.5pct。 阿里、京东仍维持客单价提升。根据隐马数研数据，阿里淘天件单价（累计值）同比+15%（绝对值+0.1元/件，下同），京东件单价1P-1%（+2.3元/件）/3P+14%（+10.7元/件），京东整体+6%（+6.2元/件）。 品类GMV： 7月线上品类必选品类坚挺，出行相关消费增速高。根据隐马数研数据，综合五大平台品类GMV7月单月，出行相关消费表现较好：配饰珠宝+53%/服装鞋包+21%；必选消费坚挺，维持较高增速：日百+32%/农产品生鲜+39%；其次地产后周期相关消费显著修复，家居家装+18%/3C家电+14%。 可选：美妆个护7月+6%，增速较6月回暖；阿里京东平台的美妆个护下滑，抖音+276%，拼多多+24%；配饰珠宝主要依靠阿里（+44%）、京东（+49%）拉动；服装鞋包在京东、拼多多、抖音均有30%以上增长； 地产后周期：家居家装主要依赖京东渠道，yoy+63%；3C电子主要依赖京东、拼多多，两平台yoy+17%； 必选：日百品类拼多多+27%（贡献4.5成），阿里+44%（贡献近3成），京东+66%，抖音略有下滑；食品饮料快手增长39%，京东下滑；其中，阿里生鲜品类增速79%，大幅回暖。 根据统计局数据，1-6月实物商品网上零售额中，吃、穿和用类商品累计同比+8.9%/+13.3%/+10.3%。 风险提示：数据统计口径差异导致数据有误等。 1、电商平台GMV增速 7月五大电商平台汇总GMV增速为15%，两年复合增速为12%。根据隐马数研数据（下同），各大平台7月GMV同比增速分别为阿里淘天+3%/京东+15%/拼多多+24%/抖音小店+66%/快手+31%，抖音小店+第三方平台+69%，抖音增速放缓，快手增速环比持平，货架电商增速显著回暖，各大电商平台增速较6月分别阿里淘天+9pct/京东+17pct/拼多多+16pct/抖音小店-24pct/快手持平，抖音小店+第三方平台-18pct。 1-7月五大电商平台汇总GMV增速为12%，各大平台1-7月累计增速分别为阿里淘天-1%/京东+11%/拼多多+20%/抖音小店+102%/快手+35%，抖音小店+第三方平台+88%。 图表1实物电商增速、快递增速、主要平台汇总GMV增速 图表2阿里京东拼多多GMV增速 图表3抖音快手电商GMV增速 2、线上渗透率与平台市占率 线上渗透率同环比持续提升，根据统计局数据，1~6月实物网上零售额6.06万亿元，累计同比+10.8%（较前值-1.0pct），占比【商品零售】/【社零】/【扣除汽车后商品零售】分别29.8%、26.6%、33.5%。 图表4实物商品网上零售额占比 图表5各大电商平台市占率变化 根据隐马数研，1-7月累计GMV市占率：阿里淘天45%/京东23%/拼多多19%/抖音小店7%/快手6%，抖音小店+第三方平台成交额计算市占为9%。较2022全年市占率变化：阿里-5.4pct/京东+1.0pct/拼多多+1.6pct/抖音小店+2.1pct/快手+2.6pct，抖音小店+第三方平台+7.5pct。 3、电商件单价 阿里、京东仍维持客单价提升。根据隐马数研数据，阿里淘天件单价（累计值）同比+15%（绝对值+0.1元/件，下同），京东件单价1P-1%（+2.3元/件）/3P+14%（+10.7元/件），京东整体+6%（+6.2元/件）。 图表6全网、阿里、京东件单价（当月值） 图表7全网、阿里、京东件单价（累计值） 件单价当月值=当月GMV/当月包裹数（单个平台即为当月订单量）件单价累计值=从年初至当月累计GMV/累计包裹数（单个平台即 为累计订单量） 4、品类线上GMV 7月线上品类必选品类坚挺，出行相关消费增速高。根据隐马数研数据，综合五大平台品类GMV7月单月，出行相关消费表现较好：配饰珠宝+53%/服装鞋包+21%；必选消费坚挺，维持较高增速：日百+32%/农产品生鲜+39%；其次地产后周期相关消费显著修复，家居家装+18%/3C家电+14%。 可选：美妆个护7月+6%，增速较6月回暖；阿里京东平台的美妆个护下滑，抖音+276%，拼多多+24%；配饰珠宝主要依靠阿里（+44%）、京东（+49%）拉动；服装鞋包在京东、拼多多、抖音均有30%以上增长； 地产后周期：家居家装主要依赖京东渠道，yoy+63%；3C电子主要依赖京东、拼多多，两平台yoy+17%； 必选：日百品类拼多多+27%（贡献4.5成），阿里+44%（贡献近3成），京东+66%，抖音略有下滑；食品饮料快手增长39%，京东下滑；其中，阿里生鲜品类增速79%，大幅回暖。 根据统计局数据 ，1-6月实物商品网上零售额中 ， 吃 、 穿和用类商品累计同比+8.9%/+13.3%/+10.3%。 图表8 7月各品类线上增速 图表9 7月各品类线上增速 5、风险提示：数据统计口径差异导致数据有误等。