【招商通信梁程加团队】光模块异动点评，新推理卡L40s对光模块的影响

【招商通信梁程加团队】光模块异动点评，新推理卡L40s对光模块的影响 事件：英伟达发布新一代推理卡L40s，今日光模块板块出现较大回调，我们点评如下： #推理影响800G用量吗？ 推理侧是完全是增量需求，之前测算今明两年800G需求时并未考虑推理侧的需求。因此对明年800G需求的预期不会带来任何影响。 同时推理侧的速率需求更加多元，可能会对明年200G、400 【招商通信梁程加团队】光模块异动点评，新推理卡L40s对光模块的影响 事件：英伟达发布新一代推理卡L40s，今日光模块板块出现较大回调，我们点评如下： #推理影响800G用量吗？ 推理侧是完全是增量需求，之前测算今明两年800G需求时并未考虑推理侧的需求。因此对明年800G需求的预期不会带来任何影响。 同时推理侧的速率需求更加多元，可能会对明年200G、400G、800G等多种速率模块带来更多增量需求。 #L40s会取代部分训练侧的需求吗？ 可能会取代部分A100需求，但是A100本来不用800G，只有H100用800G，对800G需求不产生影响 #未来推理会上800G吗？ 推理用不用800G和推理的是什么直接相关，现在推理文本、图片或许不用，但未来推理视频尤其高清视频大概率要用 #没影响为什么会跌？ 我们认为跌的原因主要依然是交易量较少市场情绪低迷，交易层面是核心原因 #最新观点更新。 坚定看好光模块板块，正值AI产业周期初期，期待后续爆款应用的出现形成有力催化建议关注【中际旭创】、【天孚通信】、【新易盛】、【光迅科技】和其他优质光模块企业