公司2023年上半年实现营收14.8亿元,同比增长18.0%;归母净利润0.9亿元,同比下降7.4%,业绩低于市场预期。公司收并购补强市政环卫业务,市场拓展彰显韧性。公司设立2023年股票激励计划,2023年营收及净利润同比增速不低于20%和0%。我们下调其2023/2024/2025年归母净利润的预测至2.0/2.4/3.2亿元,对应的EPS分别为0.86/1.06/1.40元,对应PE分别为20.3X/16.4X/12.4X,维持“买入”评级。
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