苹果品种周度报告：产地出库加快，新季花期较好

产地出库加快，新季花期较好 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年4月15日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593投资咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 本周产区苹果价格，出库稳定偏强 山东产区：清明节后，山东产区出库速度较清明备货明显提升，客商采购积极性较高，整体出库较好，有少数冷库出库极快。急求货源需求较好，交易氛围较好，部分冷库出库价格略有上浮。本周山东产区出库加快可能有以下原因，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主。 西部产区：本周冷库去库速度增加，增加较明显。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，近期西部产区出库加快，部分产区价格稳定，局部地区价格略有上浮。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。近期西部小单车及电商采购见多，整体出库环比增加但仍处于平稳状态。 替代水果价格稳定，苹果批发价偏强，市场走货见好 本周销区市场走货稳定加快，部分销区市场好货价格有所上涨，差货有所下跌。进入四月份，苹果销区销售较好，因为苹果占据天时、地利，首先：市场时令水果偏少，草莓、砂糖橘收尾；沃柑量小，西瓜、甜瓜未大量上市；葡萄、芒果、菠萝等进口水果量小；其次：梨库存量同比往年同期处于较低位置；最后是4月份是传统的苹果销售季节，使得苹果销售较好。 新季花芽良好 新季情况：当前西部山西进入做国旗；陕西南部部分花期，其余产区逐步进入花期、露红期等时期；陕北部分产区中心花开放；甘肃天水、山东产区处于露红期，据天气预报显示产区温度、天气适合，发生倒春寒的预期较小，但仍需重点关注天气情况。 清明备货结束，产区出库增加，整体上呈现价格平稳运行，当前不少货源已转移至客商手中，客商调货价格较高，近期产区出库加快明显。销区大果价格偏弱，小果、好货价格稳定偏强，近期苹果销售占据天时、地利，走货速度加快。当前各产区产区逐步进入露红、花期等时期，据天气预报显示产区温度、天气适合，发生倒春寒的预期较小，但仍需重点关注天气情况。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季花期情况 产地出库加快，新季花期较好 一、行情影响因素 1、本周产区苹果价格，出库稳定偏强 山东产区：清明节后，山东产区出库速度较清明备货明显提升，客商采购积极性较高，整体出库较好，有少数冷库出库极快。急求货源需求较好，交易氛围较好，部分冷库出库价格略有上浮。本周山东产区出库加快可能有以下原因，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在3.80-4.40元/斤，一二级片红价格在3.50-3.80元/斤，统货价格在3.00-3.50元/斤，三级价格在2.50-3.00元 /斤。 西部产区：本周冷库去库速度增加，增加较明显。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，近期西部产区出库加快，部分产区价格稳定，局部地区价格略有上浮。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。近期西部小单车及电商采购见多，整体出库环比增加但仍处于平稳状态。当前库存纸袋富士果农货70#起步价格在3.80-4.20元/斤，客商存货80#价格在4.40-4.50元/斤，75#价格在4.00-4.30元/斤。 新季情况：当前西部山西进入做国旗；陕西南部部分花期，其余产区逐步进入花期、露红期等时期；陕北部分产区中心花开放；甘肃天水、山东产区处于露红期，据天气预报显示产区温度、天气适合，发生倒春寒的预期较小，但仍需重点关注天气情况。 卓创资讯：截止到2023年4月13日全国冷库目前存储量约为518.93万吨，冷库去库存率为40.79%。本周(20230406-0412)共计出货量36.73万吨。出货速度较上周略有提高，低于去年同期。钢联资讯：截至4月12日，本周全国主产区库存剩余量为458.11万吨，单周出库量33.85万吨，4月份进入苹果传统销售旺季，走货速度较上周有所加快。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏强，市场走货环比提升 截止到4月14日6种重点监测水果平均批发价7.99元/公斤，环比上周上涨0.05元/公斤。富士苹果批发价8.88元/公斤，环比上周上涨0.04元/公斤。 本周销区市场走货稳定加快，部分销区市场好货价格有所上涨，差货有所下跌。进入四月份，苹果销区销售较好，因为苹果占据天时、地利，首先：市场时令水果偏少，草莓、砂糖橘收尾；沃柑量小，西瓜、甜瓜未大量上市；葡萄、芒果、菠萝等进口水果量小；其次：梨库存量同比往年同期处于较低位置；最后是4月份是传统的苹果销售季节，使得苹果销售较好。 3、本周主力、总合约净空增持 截止到4月14总持仓前20合计净空由4864手增持2340手至7204 手；主力合约2305前20合计净空由2001手增持2731手至4737手 （见图4、图5）。本周期货盘面震荡运行，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空大幅增持，周内持仓量减持，主力合约震荡偏强，其余合约震荡偏弱，表明资金对旧季、新季合约观点有所不同，需持续动态关注。 4、节后走货加快，新季天气良好 本周产区苹果价格，出库稳定偏强 山东产区：清明节后，山东产区出库速度较清明备货明显提升，客商采购积极性较高，整体出库较好，有少数冷库出库极快。急求货源需求较好，交易氛围较好，部分冷库出库价格略有上浮。本周山东产区出库加快可能有以下原因，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主。 西部产区：本周冷库去库速度增加，增加较明显。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，近期西部产区出库加快，部分产区价格稳定，局部地区价格略有上浮。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。近期西部小单车及电商采购见多，整体出库环比增加但仍处于平稳状态。 替代水果价格稳定，苹果批发价偏强，市场走货见好 本周销区市场走货稳定加快，部分销区市场好货价格有所上涨，差货有所下跌。进入四月份，苹果销区销售较好，因为苹果占据天时、地利，首先：市场时令水果偏少，草莓、砂糖橘收尾；沃柑量小，西瓜、甜瓜未大量上市；葡萄、芒果、菠萝等进口水果量小；其次：梨库存量同比往年同期处于较低位置；最后是4月份是传统的苹果销售季节，使得苹果销售较好。 新季花芽良好 新季情况：当前西部山西进入做国旗；陕西南部部分花期，其余产区逐步进入花期、露红期等时期；陕北部分产区中心花开放；甘肃天水、山东产区处于露红期，据天气预报显示产区温度、天气适合，发生倒春寒的预期较小，但仍需重点关注天气情况。 二、总结 利多： 利空： 产区价格高位稳定 山东产区85#以上货源出库缓慢 交割成本较高 销区市场85果不受欢迎，价格或有偏弱可能 差果、好货价格稳定偏强市场优质好货走货较好，价格偏强 我们的观点 清明备货结束，产区出库增加，整体上呈现价格平稳运行，当前不少货源已转移至客商手中，客商调货价格较高，近期产区出库加快明显。销区大果价格偏弱，小果、好货价格稳定偏强，近期苹果销售占据天时、地利，走货速度加快。当前各产区产区逐步进入露红、花期等时期，据天气预报显示产区温度、天气适合，发生倒春寒的预期较小，但仍需重点关注天气情况。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2305合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8095 -78 -0.95% 84.1万 16.2 20.7万 -23041 2305合约 8127 23 0.28% 57.2万 27000 65997 -72080 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01-16 成交量 持仓量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到4月14总持仓前20合计净空由4864手增持2340手至7204手；主力合 约2305前20合计净空由2001手增持2731手至4737手（见图4、图5）。本周期货 盘面震荡运行，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空大幅增持，周内持仓量减持，主力合约震荡偏强，其余合约震荡偏弱，表明资金对旧季、新季合约观点有所不同，需持续动态关注。 净持仓 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 2022-01-04 2022-02-04 2022-03-04 2022-04-04 2022-05-04 2022-06-04 2022-07-04 2022-08-04 2022-09-04 2022-10-04 2022-11-04 2022-12-04 2023-01-04 2023-02-04 2023-03-04 2023-04-04 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2305前20净持仓 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9.00 7.50 6.00 4.50 3.00 1.50 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：