苹果品种周度报告：旧季：出库同比加快，价格稳定；新季：坐果情况不一，套袋推迟
旧季：出库同比加快，价格稳定；新季：坐果情况不一，套袋推迟 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年6月4日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593投资咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 卓创资讯：截止到2023年6月1日全国冷库目前存储量约为259.18万吨，冷库去库存率为70.43%。本周(20230525-0531)共计出货量32.45万吨。低于上周出库量，高于去年同期出库量。钢联：截至5月31日，本周全国主产区库存剩余量为220.03万吨，单周出库量34.64万吨，环比上周走货有所加速，相比去年同期走货继续加快。 5月底，6月初南方销区温度升高，使得苹果走货相对缓慢，但环比下降不明显。5月份苹果市场表现良好，可能有以下几点原因：首先是五月份全国温度普遍同比偏低，西瓜、甜瓜等需要地温的水果不仅是产量没有大量上市，叠加温度原因使得需求量远不及峰值；其次：5月份以后，西北产区部分冷库接近清库，而且部分产区有水烂现象，使得出库较快；第三：进入五月份后，市场走货下降不明显，使得苹果消费偏稳定。随着时间推移，上市时令水果量大价廉，叠加部分产区苹果质量等问题，后期苹果销售压力或增加，但当前苹果总库存量种种原因（西部水烂、虎皮叠加走货不弱）处于历年偏低量，苹果后期虽有销售压力，但是如果客商不压货惜售的情况下，压力依旧不大。进入6月份，各地温度升高，销区市场对西瓜等应季水果需求较强，或影响苹果消费，需动态关注。 产区套袋逐步开启，动态关注霜冻后套袋情况 4月底，我国苹果主产区前后遭受不同程度的霜冻影响：4月26日，山东烟台地区低洼苹果产区遭遇霜冻灾害；4月28-29日，陕西北部榆林、延安、咸阳、宝鸡部分苹果产区；甘肃平凉静宁、庄浪县、天水、秦安区域均遭遇不同程度的霜冻影响。中泰期货生鲜团队在五一期间调研西北产区霜冻影响；5月下旬调研西北产区坐果情况，两次调研结合得知： 1-新季受冻范围小于2020年、2018年，局部霜冻或强于2020年； 2-新季苹果坐果情况较前期霜冻调研结果有所恢复，但是新季霜冻根据区域、纬度、物候期、温度等情况影响，整体恢复不及预期； 3-受冻较轻的区域苹果有无籽或缺籽的现象较常见，苹果无籽或缺籽或将影响苹果的果形指数、果个大小以及果子的品质，所以后期需重点关注缺籽或无籽苹果的后期状态。 4-纵观新季从发芽、开花、坐果等时期，分别遭受偏低温度、降雪、霜冻、降雨等天气，或使得苹果外观品质受影响，坐果调研的过程中也发现局部产区果面有零星果锈发生，预计西北产区苹果质量或同比下降。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季套袋情况 旧季：出库同比加快，价格稳定；新季：坐果情况不一，套袋推迟 一、行情影响因素 1、本周产区出库持续稳定，价格稳定 山东产区：山东烟台产区出库速度环比上周偏慢，冷库包装人数同比减少。沂源县等产区出库偏强，包装人数微降。主要是本周为套袋高峰期，果农套袋为主，部分自有樱桃的果农售卖樱桃，使得冷库包装苹果人数相对变少。前期山东冷库货源包装较多，等套袋结束的这段时间，冷库出库或以发包装的货源为主，下半周虽然走货走慢，但仍较去年同期较多。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.70元/斤，片红价格在3.50-4.00元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00元/斤左右，片红价格在4.00-4.50元/斤。 西部产区：西部产区果农货几乎清库，客商货尚有余货，据了解，洛川产区出现水烂现象，而且有加重趋势，自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。由于质量原因使得客商要价有所松动，但客商调货谨慎，调货客商环比下降。由于一些产区清库，使得西部产区整体出库环比下降。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.40-4.50元/斤，80#价格在4.70-4.80元/斤。 卓创资讯：截止到2023年6月1日全国冷库目前存储量约为259.18万吨，冷库去库存率为70.43%。本周(20230525-0531)共计出货量32.45万吨。低于上周出库量，高于去年同期出库量。钢联：截至5月31日，本周全国主产区库存剩余量为220.03万吨，单周出库量34.64万吨，环比上周走货有所加速，相比去年同期走货继续加快。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏弱，市场走货变缓 截止到6月2日6种重点监测水果平均批发价8.07元/公斤，环比上周 下跌0.09元/公斤。富士苹果批发价9.11元/公斤，环比上周下跌0.02 元/公斤。 5月底，6月初南方销区温度升高，使得苹果走货相对缓慢，但环比下降不明显。5月份苹果市场表现良好，可能有以下几点原因：首先是五月份全国温度普遍同比偏低，西瓜、甜瓜等需要地温的水果不仅是产量没有大量上市，叠加温度原因使得需求量远不及峰值；其次：5月份以后，西北产区部分冷库接近清库，而且部分产区有水烂现象，使得出库较快；第三：进入五月份后，市场走货下降不明显，使得苹果消费偏稳定。随着时间推移，上市时令水果量大价廉，叠加部分产区苹果质量等问题，后期苹果销售压力或增加，但当前苹果总库存量种种原因（西部水烂、虎皮叠加走货不弱）处于历年偏低量，苹果后期虽有销售压力，但是如果客商不压货惜售的情况下，压力依旧不大。进入6月份，各地温度升高，销区市场对西瓜等应季水果需求较强，或影响苹果消费，需动态关注。 3、本周主力、总合约净空转净多 截止到6月2日总持仓前20合计净多由1735手减持1285至450 手；主力合约2310前20合计净空由2636手减持302多至2334手 （见图4、图5）。本周期货盘面先下行后再上涨，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多减持后增持，总体减持，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 4、库存现货仍有涨价预期，产区套袋逐步开启，各产区进度不一 山东产区：山东烟台产区出库速度环比上周偏慢，冷库包装人数同比减少。沂源县等产区出库偏强，包装人数微降。主要是本周为套袋高峰期，果农套袋为主，部分自有樱桃的果农售卖樱桃，使得冷库包装苹果人数相对变少。前期山东冷库货源包装较多，等套袋结束的这段时间，冷库出库或以发包装的货源为主，下半周虽然走货走慢，但仍较去年同期较多。 西部产区：西部产区果农货几乎清库，客商货尚有余货，据了解，洛川产区出现水烂现象，而且有加重趋势，自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。由于质量原因使得客商要价有所松动，但客商调货谨慎，调货客商环比下降。由于一些产区清库，使得西部产区整体出库环比下降。 卓创资讯：截止到2023年6月1日全国冷库目前存储量约为259.18万吨，冷库去库存率为70.43%。本周(20230525-0531)共计出货量32.45万吨。低于上周出库量，高于去年同期出库量。钢联：截至5月31日，本周全国主产区库存剩余量为220.03万吨，单周出库量34.64万吨，环比上周走货有所加速，相比去年同期走货继续加快。 5月底，6月初南方销区温度升高，使得苹果走货相对缓慢，但环比下降不明显。5月份苹果市场表现良好，可能有以下几点原因：首先是五月份全国温度普遍同比偏低，西瓜、甜瓜等需要地温的水果不仅是产量没有大量上市，叠加温度原因使得需求量远不及峰值；其次：5月份以后，西北产区部分冷库接近清库，而且部分产区有水烂现象，使得出库较快； 第三：进入五月份后，市场走货下降不明显，使得苹果消费偏稳定。随着时间推移，上市时令水果量大价廉，叠加部分产区苹果质量等问题，后期苹果销售压力或增加，但当前苹果总库存量种种原因（西部水烂、虎皮叠加走货不弱）处于历年偏低量，苹果后期虽有销售压力，但是如果客商不压货惜售的情况下，压力依旧不大。进入6月份，各地温度升高，销区市场对西瓜等应季水果需求较强，或影响苹果消费，需动态关注。 产区套袋逐步开启，动态关注霜冻后套袋情况 4月底，我国苹果主产区前后遭受不同程度的霜冻影响：4月26日，山东烟台地区低洼苹果产区遭遇霜冻灾害；4月28-29日，陕西北部榆林、延安、咸阳、宝鸡部分苹果产区；甘肃平凉静宁、庄浪县、天水、秦安区域均遭遇不同程度的霜冻影响。中泰期货生鲜团队在五一期间调研西北产区霜冻影响；5月下旬调研西北产区坐果情况，两次调研结合得知： 1-新季受冻范围小于2020年、2018年，局部霜冻或强于2020年； 2-新季苹果坐果情况较前期霜冻调研结果有所恢复，但是新季霜冻根据区域、纬度、物候期、温度等情况影响，整体恢复不及预期； 3-受冻较轻的区域苹果有无籽或缺籽的现象较常见，苹果无籽或缺籽或将影响苹果的果形指数、果个大小以及果子的品质，所以后期需重点关注缺籽或无籽苹果的后期状态。 4-纵观新季从发芽、开花、坐果等时期，分别遭受偏低温度、降雪、霜冻、降雨等天气，或使得苹果外观品质受影响，坐果调研的过程中也发现局部产区果面有零星果锈发生，预计西北产区苹果质量或同比下降。 二、总结 利多： 利空： 山东出库加快 西部产区水烂发生，价格略降 山东出库价格稳定偏强 遭受霜冻范围有限 优质好货走货较好 销区大果稳定偏弱 部分产区遭受冻害 我们的观点 进入6月份，各地进入套袋期，山东产区出库环比下降，西北产区客商调货谨慎，出库环比下降。进入6月份，各地温度升高，销区市场对西瓜等应季水果需求较强，或影响苹果消费，但产区苹果货量不多，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。4月底的天气对陕西、甘肃部分产区苹果花期至幼果期的苹果造成影响，新季坐果情况各地不一，据调研得知，甘肃产区坐果不佳；山东产区坐果一般，同比持平；陕西、山西产区同比较好，当前各产区进入套袋期，需动态持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2305合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8443 -108 -1.24% 64.6万 -14.9 17.8万 -15664 2310合约 8629 -109 -1.25% 61.5万 -15.5 14.0万 -19496 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01-16 成交量 持仓量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到6月2日总持仓前20合计净多由1735手减持
