苹果品种周度报告：旧季：出库表现东强西弱；新季：产区套袋陆续开启
旧季：出库表现东强西弱；新季：产区套袋陆续开启 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年5月14日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593投资咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区出库速度环比上周增快，客商从西部转移至东部产区寻找货源，客商采购积极性较高。部分货源需求较好，交易氛围较好，山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库好货价格偏硬，其中沂源县价格下滑较多，走货加快。近期山东出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主；最后是5月下旬到6月份人工较难寻，备货需要提前，使得近期冷库包装见长。 西部产区：五一过后，西部产区冷库去库速度有所下降。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，使得多数客商没有合适货源。现货方面部分产区价格稳定。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。 卓创资讯，截止到2023年5月10日全国冷库目前存储量约为370.07万吨。本周(20230427-0503)共计出货量34.14万吨。出货速度与上周基本持平，稍低于去年同期。钢联：截至5月10日，本周全国主产区冷库单周出库量29.97万吨，主产区冷库剩余库存量315.34万吨。整体走货速度较上周有所放缓。 产区套袋逐步开启，动态关注霜冻后套袋情况 中泰期货生鲜团队5月1日至6日前往西部甘肃、陕西等受霜冻影响的产区调研，重点调研产区苹果所处物候期、受冻害影响情况，调研得知甘肃平凉市静宁县、庄浪县、长武县等主产县部分地区遭受冻害较严重；平凉市泾川县、合水县次之；庆城县、西峰区、富县受冻面积有限；洛川县等县区几乎不受影响。因有2020年、2022年坐果期到套袋期的经验，随着时间推移套袋情况较前期坐果调研具有明显改善，冻害的影响程度有所降低，因此4月28-29日霜冻对产量的影响程度仍需套袋后确定。 当前河南三门峡产区、山西运城产区及陕西咸阳部分产区套袋陆续开启，5月下旬后山东、甘肃及陕西其他产区套袋工作将开启，套袋情况或对本季产量预估更加直观，需动态持续关注。 五一后的产区，呈现东快西慢的景象，因为西部货源不多价格交规，东部货源稍多，仍有调运的空间。4月扥截止到5月中旬前，全国销区温度同比往年偏低，苹果销量占据天时地利，五月中旬后气温升高，时令水果大量上市，或将影响苹果销量。当前各产区产区逐步进入幼果期，4月底的天气对陕西、甘肃部分产区造成影响，当前各方关注焦点是产量，产量方面，中泰期货生鲜团队调研得知，冻害范围没有2020年和18年范围大，只是局部严重程度要高于2020年，所以今年仅从霜冻影响产量方面来讲相对有限，后续仍需持续动态关注。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季霜冻情况 旧季：出库表现东强西弱；新季：产区套袋陆续开启 一、行情影响因素 1、本周出库表现东强西弱，出库价格稳定 山东产区：山东产区出库速度环比上周增快，客商从西部转移至东部产区寻找货源，客商采购积极性较高。部分货源需求较好，交易氛围较好，山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库好货价格偏硬，其中沂源县价格下滑较多，走货加快。近期山东出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主；最后是5月下旬到6月份人工较难寻，备货需要提前，使得近期冷库包装见长。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.00-4.50元/斤，片红价格在3.50-4.00元/斤;库存统货价格在3.00-3.50元/斤，三级价格在2.50-3.00元/斤。 西部产区：五一过后，西部产区冷库去库速度有所下降。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，使得多数客商没有合适货源。现货方面部分产区价格稳定。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤，80#价格在4.60-4.80元/斤。 卓创资讯，截止到2023年5月10日全国冷库目前存储量约为370.07万吨。本周(20230427-0503)共计出货量34.14万吨。出货速度与上周基本持平，稍低于去年同期。钢联：截至5月10日，本周全国主产区冷库单周出库量29.97万吨，主产区冷库剩余库存量315.34万吨。整体走货速度较上周有所放缓。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏强，市场走货环比稳定 截止到5月12日6种重点监测水果平均批发价8.17元/公斤，环比上周上涨0.29元/公斤。富士苹果批发价9.15元/公斤，环比上周上涨0.08 元/公斤。 本周销区市场走货由于天天气温度依旧不高的影响，苹果消费略增，客商走货也相对偏快，整体表现销量稳定。四月份，苹果销区销售较好，因为苹果占据天时、地利，首先：市场时令水果偏少，草莓、砂糖橘收尾；沃柑量小，西瓜、甜瓜未大量上市；葡萄、芒果、菠萝等进口水果量小；其次：梨库存量同比往年同期处于较低位置；最后是4月份是传统的苹果销售季节，使得苹果销售较好。近期市场瓜类水果由于供应逐渐增多，价格下滑，根据天气预报显示，5月中旬后天气偏热，叠加时令水果陆续大量上市，或对苹果销量有影响，需动态关注。 3、本周主力、总合约净空增持 截止到5月12总持仓前20合计净空由205手转增持1630手至1835 手；主力合约2310前20合计净空由1320手增持737手至2057手 （见图4、图5）。本周期货盘面震荡下行，主力合约、综合合约前20 名合计周内由净空增持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 4、现货表现东强西弱，产区套袋逐步开启 山东产区：山东产区出库速度环比上周增快，客商从西部转移至东部产区寻找货源，客商采购积极性较高。部分货源需求较好，交易氛围较好，山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库好货价格偏硬，其中沂源县价格下滑较多，走货加快。近期山东出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主；最后是5月下旬到6月份人工较难寻，备货需要提前，使得近期冷库包装见长。 西部产区：五一过后，西部产区冷库去库速度有所下降。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，使得多数客商没有合适货源。现货方面部分产区价格稳定。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。 卓创资讯，截止到2023年5月10日全国冷库目前存储量约为370.07万吨。本周(20230427-0503)共计出货量34.14万吨。出货速度与上周基本持平，稍低于去年同期。钢联：截至5月10日，本周全国主产区冷库单周出库量29.97万吨，主产区冷库剩余库存量315.34万吨。整体走货速度较上周有所放缓。 产区套袋逐步开启，动态关注霜冻后套袋情况 中泰期货生鲜团队5月1日至6日前往西部甘肃、陕西等受霜冻影响的产区调研，重点调研产区苹果所处物候期、受冻害影响情况，调研得知甘肃平凉市静宁县、庄浪县、长武县等主产县部分地区遭受冻害较严重；平凉市泾川县、合水县次之；庆城县、西峰区、富县受冻面积有限；洛川县等县区几乎不受影响。因有2020年、2022年坐果期到套袋期的经验，随着时间推移套袋情况较前期坐果调研具有明显改善，冻害的影响程度有所降低，因此4月28-29日霜冻对产量的影响程度仍需套袋后确定。 当前河南三门峡产区、山西运城产区及陕西咸阳部分产区套袋陆续开启， 5月下旬后山东、甘肃及陕西其他产区套袋工作将开启，套袋情况或对 二、总结 本季产量预估更加直观，需动态持续关注。 利多： 利空： 山东查寝去出库加快，价格坚挺 山东产区85#以上货源出库缓慢 销区，差果、好货价格稳定偏强 销区市场85果不受欢迎，价格或有偏弱可能 霜冻对甘肃部分产区影响较重 霜冻影响对全国范围影响有限五一后，天气变热，对苹果消费或有影响 我们的观点 五一后的产区，呈现东快西慢的景象，因为西部货源不多价格交规，东部货源稍多，仍有调运的空间。4月扥截止到5月中旬前，全国销区温度同比往年偏低，苹果销量占据天时地利，五月中旬后气温升高，时令水果大量上市，或将影响苹果销量。当前各产区产区逐步进入幼果期， 4月底的天气对陕西、甘肃部分产区造成影响，当前各方关注焦点是产量，产量方面，中泰期货生鲜团队调研得知，冻害范围没有2020年和18年范围大，只是局部严重程度要高于2020年，所以今年仅从霜冻影响产量方面来讲相对有限，后续仍需持续动态关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2305合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8458 -299 -3.41% 66.6万 30.6万 16.7万 -22416 2310合约 8474 -301 -3.43% 64.2万 30.0万 13.8万 -21473 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01-16 成交量 持仓量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到5月12总持仓前20合计净空由205手转增持1630手至1835手；主力合 约2310前20合计净空由1320手增持737手至2057手（见图4、图5）。本周期货盘 面震荡下行，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空增持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 5000 0 (5000) 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2022-01-04 2022-02-04 2022-03-04 2022-04-04 2022-05-04 2022-06-04 2022-07-04 2022-08-04 2022-09-04 2022-10-04 2022-11-04 2022-12-04 2023-01-04 2023-02-04 2023-03-04 2023-04-04 20
