苹果品种周度报告：旧季：供需稳定；新季：早熟价高上市

旧季：供需稳定；新季：早熟价高上市 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年7月30日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区出库速度环比上周稍快，但市场走货一般，使得调货客商谨慎，客商货价格较高，部分冷库价格微降，当前山东产区剩余货量同比偏低。7月份，为出库淡季，山东冷库出库缓慢，冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出售，预计近期或维持较低出库状态。 西部产区：本周西部产区走货环处于较低速率。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部地区个别冷库水烂高达50%以上。 卓创资讯：截止到2023年7月27日全国冷库目前存储量约为106.37万吨，冷库去库存率为87.86%。本周(20230720-0726)共计出货量14.24万吨。单周出货速度略高于去年同期，高于上周。钢联：截至7月26日，本周全国主产区库存剩余量为59.44万吨，单周出库量12.17万吨，除山东、陕西产区，其他产区冷库库存结束，后期出库量请对比山东、陕西产区。 截止到7月27日，时令水果接踵上市，例如樱桃、甜瓜、桃子、西瓜、早熟苹果、梨、葡萄等。从时令水果的量、价格等表现来看不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。不耐储的时令水果最显著的特点就是不能长时间储藏，采摘后短期内必须走热果，因此局限性较强。不耐储性水果随着上市时间推移，量大扎堆上市，价格普跌，而且质量可能随着天气因素改变，致使此类水果抗跌性质偏低，例如樱桃、桃子、西瓜等。耐储性水果价格较坚挺。耐储行水果最显著的特性是能储藏较长时间，通常果农、客商通过储藏博取在漫长的销售期间的盈利机会。例如苹果、梨。新季皇冠梨7月初陆续上市，截止到7月27日，皇冠梨价格由开秤 3.0元/斤迅速下跌至2.3元/斤后逐步上涨至2.8-3.2元/斤，从价格走势来看，皇冠梨价格呈现较抗跌的特性。 近期为苹果消费淡季叠加市场需求偏少，使得产区冷库出库较慢，总库存同比去年偏低。7月份西瓜、桃子乃至刚上市的早熟苹果、梨等时令水果或影响苹果消费，不耐储水果价格下跌，耐储行水果价格偏高稳定运行，总体看库存苹果市场消费变缓，但产区苹果货量不多，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，后市库存苹果价格走势、新季苹果供需、质量或是行情着力点。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季时令水果价格 旧季：供需稳定；新季：早熟价高上市 一、行情影响因素 1、本周产区出库变缓，以质论价 山东产区：山东产区出库速度环比上周稍快，但市场走货一般，使得调货客商谨慎，客商货价格较高，部分冷库价格微降，当前山东产区剩余货量同比偏低。7月份，为出库淡季，山东冷库出库缓慢，冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出售，预计近期或维持较低出库状态。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤，片红价格在3.80-4.20元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤，片红价格在4.00-4.50元/斤。 西部产区：本周西部产区走货环处于较低速率。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部地区个别冷库水烂高达50%以上。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤，片红价格在3.80-4.20元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤，片红价格在4.00-4.50元/斤。 卓创资讯：截止到2023年7月27日全国冷库目前存储量约为106.37万吨，冷库去库存率为87.86%。本周(20230720-0726)共计出货量14.24万吨。单周出货速度略高于去年同期，高于上周。钢联：截至7月26日，本周全国主产区库存剩余量为59.44万吨，单周出库量12.17万吨，除山东、陕西产区，其他产区冷库库存结束，后期出库量请对比山东、陕西产区。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格偏弱、富士苹果价格偏强，市场走货偏慢 截止到7月28日6种重点监测水果平均批发价7.35元/公斤，环比上周下跌0.13元/公斤。富士苹果批发价9.28元/公斤，环比上周上涨0.09 元/公斤。 截止到7月27日，时令水果接踵上市，例如樱桃、甜瓜、桃子、西瓜、早熟苹果、梨、葡萄等。从时令水果的量、价格等表现来看不耐储性瓜果的西瓜、桃子、甜瓜等表现出量大价低；耐储性的水果早熟苹果、梨等表现出量呈现中性，价格较坚挺。不耐储的时令水果最显著的特点就是不能长时间储藏，采摘后短期内必须走热果，因此局限性较强。不耐储性水果随着上市时间推移，量大扎堆上市，价格普跌，而且质量可能随着天气因素改变，致使此类水果抗跌性质偏低，例如樱桃、桃子、西瓜等。耐储性水果价格较坚挺。耐储行水果最显著的特性是能储藏较长时间，通常果农、客商通过储藏博取在漫长的销售期间的盈利机会。例如苹果、梨。新季皇冠梨7月初陆续上市，截止到7月27日，皇冠梨价格由开秤3.0元/斤迅速下跌至2.3元/斤后逐步上涨至2.8-3.2元/斤，从价格走势来看，皇冠梨价格呈现较抗跌的特性。 3、本周主力、总合约净多大幅减持 截止到7月21日总持仓前20合计由净空转净多7649手；主力合约2310前20合计净空转净多7649手8515手（见图4、图5）。本周期货盘面先偏强后下跌最后大幅上涨，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空转净多，净多大幅减持后又大幅增持，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 二、总结 利多： 利空： 西部出库价格稳定 钢炼数据同比增加10.16% 西部产区库存较低 山东出库变缓，价格走弱 销区苹果价格提升 时令水果是上市量大，价格偏弱 早熟开秤价格偏高 我们的观点 近期为苹果消费淡季叠加市场需求偏少，使得产区冷库出库较慢，总库存同比去年偏低。7月份西瓜、桃子乃至刚上市的早熟苹果、梨等时令水果或影响苹果消费，不耐储水果价格下跌，耐储行水果价格偏高稳定运行，总体看库存苹果市场消费变缓，但产区苹果货量不多，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，后市库存苹果价格走势、新季苹果供需、质量或是行情着力点。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8761 188 2.19% 50.4万 19 20.8万 21174 2310合约 8795 205 2.39% 48.1万 -3526 16.8万 19677 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01-16 成交量 持仓量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到7月21日总持仓前20合计由净空转净多7649手；主力合约2310前20合计净空转净多7649手8515手（见图4、图5）。本周期货盘面先偏强后下跌最后大幅上涨，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空转净多，净多大幅减持后又大幅增持，表明主力资金有看多情绪，需持续动态关注。 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8000 0 2023-07-07 2023-07-13 2023-07-19 2023-07-25 (8000) 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9.00 7.50 6.00 4.50 3.00 1.50 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8.00 6.00 4.00 2.00 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一