房地产行业周报：政策预期向好，关注高能级城市政策调整

市场回顾 2023.7.31-8.04，上证综指上涨0.37%，沪深300指数上涨0.70%，房地产板块上涨3.20%，房地产板块跑赢上证综指2.82个百分点，跑赢沪深300指数2.5个百分点。 重点关注的A股地产股天健集团（000090.SZ）、建发股份（600153.SH）和金科股份（000656.SZ）涨幅较大，分别上涨14.21%、12.67%和9.96%。重点关注的港股地产及代建公司合美的置业（3990.HK）、中骏集团控股（1966.HK）及富力地产（2777.HK）涨幅居前，分别上涨9.94%、5.77%和4.11%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比-30.54%。7月24日-7月30日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积406.73万平方米，累计同比-30.54%。其中，一线城市成交25.70万平方米，累计同比-32.04%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积82.63万平方米，累计同比-41.27%，三线城市成交298.40万平方米，累计同比-21.81%。 30大中城市商品房销售面积累计同比-2.22%。7月29日-8月04日，30大中城市商品房成交222.31万平方米，累计同比-2.22%。其中，一线城市商品房成交51.36万平方米，累计同比+12.53%，二线城市商品房成交114.09万平方米，累计同比-9.08%，三线城市商品房成交51.13万平方米，累计同比+2.2%。 行业动态 国常会：要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。 投资建议 上周，30大中城市商品房销售面积累计同比延续下降态势，新房销售仍有压力。国务院、发改委等部门强调优化调整房地产政策，释放积极信号，后期关注高能级城市具体优化政策的落地实施。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全，以及受益于超大特大城市城中村改造的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、城建发展（600266.SH）、天健集团（000090.SZ）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.7.31-8.04，上证综指上涨0.37%，沪深300指数上涨0.70%，房地产板块上涨3.20%，房地产板块跑赢上证综指2.82个百分点，跑赢沪深300指数2.50个百分点。 年初至今，上证综指上涨6.44%，沪深300指数上涨3.85%，房地产板块下跌0.92%，房地产板块跑输上证综指7.35个百分点，跑输沪深300指数4.76个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.7.31-8.04，重点关注的A股地产股天健集团（000090.SZ）、建发股份（600153.SH）和金科股份（000656.SZ）涨幅较大，分别上涨14.21%、12.67%和9.96%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，天地源（600665.SH）、金科股份（000656.SZ）和中新集团（601512.SH）涨幅居前，分别上涨35.44%、32.98%和30.65%；新城控股（601155.SH）（跌幅18.88%）、万科A（000002.SZ）（跌幅16.26%）和金地集团（600383.SH）（跌幅15.74%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.7.31-8.04，重点关注的港股地产及代建公司美的置业（3990.HK）、中骏集团控股（1966.HK）及富力地产（2777.HK）涨幅居前，分别上涨9.94%、5.77%和4.11%。 从年初至今市场表现来看，越秀地产（0123.HK）、绿城管理控股（9979.HK）、和中国海外宏洋（0081.HK）分别上涨22.88%、18.78%和14.85%；正荣地产（6158.HK）（跌幅75.00%）、雅居乐集团（3383.HK）（跌幅51.08%）和禹洲集团（1628.HK）（跌幅48.76%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.7.31-8.04，重点关注的物业股特发服务（300917.SZ）（涨幅10.26%）、佳兆业美好（2168.HK）（涨幅9.60%）和新希望服务（3658.HK）（涨幅8.85%）涨幅靠前；奥园健康（3662.HK）（跌幅54.84%）、恒大物业（6666.HK）（跌幅50.87%）和朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅22.08%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅41.33%）、特发服务（300917.SZ）（涨幅26.48%）和滨江服务（3316.HK）（涨幅23.15%）涨幅居前；奥园健康（3662.HK）（跌幅54.84%）、朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅54.37%）和佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 7月24日-7月30日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积406.73万平方米，累计同比-30.54%。其中，一线城市成交25.70万平方米，累计同比-32.04%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积82.63万平方米，累计同比-41.27%，三线城市成交298.40万平方米，累计同比-21.81%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 7月29日-8月4日，30大中城市商品房成交套数达到20775套，累计同比-3.90%，其中一线城市成交5501套，累计同比+14.32%，二线城市成交8612套，累计同比-12.80%，三线城市成交6662套，累计同比-0.15%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，7月29日-8月4日，30大中城市商品房成交222.31万平方米，累计同比-2.22%。其中，一线城市商品房成交51.36万平方米，累计同比+12.53%，二线城市商品房成交114.09万平方米，累计同比-9.08%，三线城市商品房成交51.13万平方米，累计同比+2.2%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。