【兴证电子】闻泰科技：股权激励彰显发展信心，ODM盈利拐点有望到来

【兴证电子】闻泰科技：股权激励彰显发展信心，ODM盈利拐点有望到来 公告：公司发布2023年股权激励草案，本次激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为1，265.7万份，约占总股本的1.02%，首次授予股票期权的行权价格为38.59元/股。 激励的公司层面业绩考核目标，第一个行权期：2023年净利润同比增长率达到80%（计算净利润为24.5亿）或以2020-2022年平均营业收 【兴证电子】闻泰科技：股权激励彰显发展信心，ODM盈利拐点有望到来 公告：公司发布2023年股权激励草案，本次激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为1，265.7万份，约占总股本的1.02%，首次授予股票期权的行权价格为38.59元/股。 激励的公司层面业绩考核目标，第一个行权期：2023年净利润同比增长率达到80%（计算净利润为24.5亿）或以2020-2022年平均营业收入为基数，2023年增长率达到8%。 第二个行权期：2024年净利润相比2022年增长率达到115%（计算净利润为29.2亿）或以2020-2022年平均营业收入为基数，2024年增长率达到15%。 较高的业绩考核目标彰显公司经营信心充足，治理效率持续优化。 OMD业务过去受行业需求疲软和新项目投入利润承压，在这个时间点，我们认为，手机、PC和笔电需求基本触底，近期海外大厂指引PC需求逐渐回升，公司在平板和PC领域均有新项目；同时，公司今年加强ODM业务的成本管控，人员优化和产线效率提升上均有较好成果，我们判断ODM盈利拐点即将到来。 安世作为全球排名第五的功率半导体企业，整个产品线技术平台已经从6英寸升级到8英寸，部分产品技术平台开始从8英寸升级到12英寸，上海临港12寸车规级晶圆项目已经试产通线，量产后将成为支撑公司半导体产能扩充的重要来源。 安世Q1汽车、工业占比合计已经超过85%，业务稳定性强，未来随着汽车和工业的恢复，有望继续保持稳健增长。风险提示：新产品上市进度不及预期，行业竞争恶化，下游需求疲软。