灿瑞科技是一家专注于磁传感器、智能电机驱动、光传感器芯片和电源管理芯片等领域的电子公司。公司Q2营收环比显著改善,实现营收1.2亿元,同比增长67.74%。公司以磁传感器为起点,向智能电机驱动、光传感器芯片和电源管理芯片延伸。公司积极投入研发,提高产品功能和性能指标,丰富产品线,满足下游客户多样化需求,加快国产化替代进度。预计公司2023-2025年归母净利润为0.2/0.7/1.5亿元,首次覆盖给予“买入”评级。投资风险包括市场竞争加剧、客户导入不及预期、存货跌价的风险和半导体周期下行风险。
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