棉花日报：商品市场承压运行，ICE期棉阴线收跌

棉花日报2023-08-03 +63 棉花日报|2023-08-03 商品市场承压运行，ICE期棉阴线收跌 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 8月2日，棉花现货指数CCI3128B报价至18176元/吨（86），期现价差711（合约 收盘价-现货价），涤纶短纤报价7400元/吨（+20)，黏胶短纤报价12450元/吨（-100）CYIndexC32S报价24195元/吨（+80），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24592元/吨（-26）；郑棉仓单10515（-128），有效预报427（+10）。美国EMOTM到港价97.8美分/磅（+0.6）；巴西M到港价94.9美分/磅（+0.4）。 【市场分析】 惠誉评级机构周二将美国长期外币发行人违约评级（IDR）从最高的“AAA”下调至“AA+”。这两次降级都是由于美国在债务问题上陷入了激烈的僵局。市场担心美国乃至全球金融市场都可能出现动荡。并且惠誉评级机构预计，未来三年美国财政状况将持续恶化。外围宏观氛围转弱对商品市场形成一定的压力。隔夜ICE期棉主力12合约，阴线报收84.6美分/磅，期价较上一交易日下跌1.55美分/磅。从技术面来看，MACD红柱缩量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标处于强势。 从当前棉花市场情况来看，8月2日储备棉销售资源10000.1555吨，实际成交 10000.1555吨，成交率100%。平均成交价格17935元/吨，较前一日下降84元/吨， 折3128价格18446元/吨，较前一日下降142元/吨。当前储备棉成交氛围依旧火热，但整体成交均价较前日有所下滑。当前棉花现货一口价交投较为活跃，但多数纺企观望心态仍浓。目前棉花现货一口价报价暂稳，基差点价方面22/23机采3128B杂3内较多报价仍在CF09+800-900公定。目前下游市场局部地区价格有小幅跟涨，但成交氛围依旧清淡，持续关注后续订单情况表现。 【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阳线报收17465元/吨，期价较上一交易日持稳不变，持仓增加8994手，至57.9万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 短期在供应端的增量以及需求暂未看到转暖的迹象，棉花价格或将以震荡走势为主 （仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF309 17280 17360 17170 17305 25 108878 16654 252352 -17328 CF311 17480 17580 17370 17525 40 88496 14483 265534 833 CF401 17450 17525 17330 17465 0 458358 49256 578696 8994 CF403 17260 17350 17165 17285 -5 15130 4494 105617 996 CF405 17150 17230 17050 17170 -5 10805 3489 14439 93 CF407 17125 17175 17055 17130 -10 172 4 1933 -73 合计 121857 -6485 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 94.9 97.8 91 元/吨 24100 17998 1724217378 1605716205 涨跌 10 -19 0 0.6 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2401-ICE2312纯盘面价差 401 -389 暂时观望 ZCE2401-ICE2312CIF1%关税成本 4189 3453 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 901 283 暂时观望 ZCE2401-FCIndexM指数滑准税CIF成本 343 -438 暂时观望 ZCE2401合约-ZCE2405合约 290 300 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 8月2日，郑棉2401合约与 CCI3128B指数期现价差为-533元 /吨，价差较上个交易日上涨15 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨 8月2日，郑棉2401-2405合约价 差为290元/吨，较上一交易日下 跌15元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 8月2日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1033元/吨，价差较上个交 易日下跌7元/吨； ZCE2401-ICE2312合约盘面价差4203 元/吨，价差较上一交易日上涨14元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至8月2日郑棉仓单量10643张 （45.7万吨）减少70张（3010吨）有效预报量为417张（1.7万吨），仓单及有效预报总量共47.5万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阳线报收 17465元/吨，期价较上一交易日持稳不变，持仓增加8994手，至57.9万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6