棉花日报：美元指数高位运行，ICE期棉阴线收跌

棉花日报2023-05-23 +63 棉花日报|2023-05-23 美元指数高位运行，ICE期棉阴线收跌 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 5月22日，棉花现货指数CCI3128B报价至16449元/吨（+69），期现价差-324（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7300元/吨（-30)，黏胶短纤报价13100元/吨（+0）CYIndexC32S报价23480元/吨（+30），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24567元/吨（-284）；郑棉仓单16196（-68），有效预报894（+12）。美国EMOTM到港价98.8美分/磅（+0.1）；巴西M到港价97.3美分/磅（+0.1）。 【市场分析】 据CFTC（美国商品交易管理委员会）最新公布的基金持仓报告，截至5月16日，ICE 棉花期货市场非商业性期货加期权持仓净多单1983张，较前一周增加83张；仅期 货非商业性持仓净多单1555张，增加378张；商品指数基金净多单55047张，减少 682张。基金净多头寸有所下滑，此外近几日美元指数偏强走势，令商品市场承压运行。隔夜ICE期棉阴线报收85.26美分/磅，期价较上一交易日下跌1.39美分/磅。从技术面来看，MACD红柱缩量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标转强。 昨日棉花盘面波幅较大，早盘受天气因素影响盘面价格一路冲高至16340元/吨，主要因北疆农七师、农八师部分团场受到冰雹天气灾害影响，部分受灾较为严重的地块或将毁种改种玉米、小麦、油葵等作物。今年新疆棉区极端天气较多，令棉花价格波动较大。昨日棉花现货交投冷清。在郑棉期价上涨的背景下，棉纱期货跟涨，但纯棉纱现货市场变化不大。价格方面，成交价持稳，局部有工厂提高报价，但下游接受程度较低。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约冲高回落阳线报收16125元/吨，期价较上一交易日上涨130元/吨，持仓减少1944手，至65万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 已保值企业需遵循保值原则，平仓与现货销售进度相匹配，投机资金以区间震荡思路操作，高抛低吸。（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF305 15805 16150 15780 15945 150 110471 30273 161785 8596 CF307 16005 16340 15965 16125 130 926366 238009 649926 1944 CF309 16180 16545 16170 16355 165 32197 9806 93605 6218 CF311 16300 16645 16255 16460 170 165230 52610 201768 15714 CF401 16270 16510 16230 16340 90 1329 718 2026 38 CF403 16215 16460 16200 16320 110 935 230 1180 374 合计 1236528 111029 32884 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 97.5 98.8 97 元/吨 23480 16449 1668116823 1638116526 涨跌 30 39 -0.35 0.1 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 -1075 -209 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 2698 2964 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -312 39 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -633 -581 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -335 -305 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 5月22日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-324元 /吨，价差较上个交易日上涨61 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 5月22日，郑棉2309-2401合约价差为-335元/吨，较上一交易日下跌40。 3/6 来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 5月22日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差169元/吨，价差较上个交易日上涨-52元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差2698 元/吨，价差较上一交易日上涨55元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至5月22日郑棉仓单量16196张 （69.6万吨）减少68张（2924吨）有效预报量为894张（3.8万吨），仓单及有效预报总量共73.4万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 4/6 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约冲高回落阳线 报收16125元/吨，期价较上一交易 日上涨130元/吨，持仓减少1944 手，至65万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6