基金市场周报：金融地产主题基金强势领涨 大中华及亚太股票QDII平均收益领先

分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年7月31日 *员工徐一帆对本文亦有贡献 本期（2023.7.24-7.28）上证指数上涨3.42%，深证指数上涨2.68%。申万一级行业涨多跌少，非银金融和房地产行业领涨。海外权益市场重要指数大多上涨，国际黄金价格小幅下跌。本期各类型基金均录得正收益。主动投资混合基金上涨1.95%，主动投资股票基金上涨1.93%，主动投资债券基金上涨0.08%；QDII基金上涨1.75%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年7月29日——2023年7月28日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月28日注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 宏观数据点评 金融地产主题基金强势领涨大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.7.24-7.28） 证券投资基金研究报告/基金周报 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：政治局会议释放利好非银金融和地产行业领涨 申万一级行业涨多跌少，非银金融和房地产行业领涨。本次领涨行业与7月24日中央政治局会议释放的利好消息密切相关。非银金融行业，本次会议释放的积极信号提高了投资者对宏观经济的政策预期，并提出要“要活跃资本市场，提振投资者信心”，较大地抬升了投资者对金融行业的看好。非银金融行业本期上涨11.44%，排名第1。本次会议亦对地产行业打了一剂强心针：除未提及强调多年的“房住不炒”，还提出要化解我国房地产市场供需关系发生重大变化的新形势、盘活改造各类闲置地产和实施一揽子化债方案等。地产行业本期上涨9.78%，排名第2。 主题基金中，本次仅个别主题微跌，其余均上涨。金融地产板块，本期中央政治局会议对宏观经济、金融、尤其是低迷已经的地产行业均释放积极信号，多重政策预期利好使金融地产主题基金强势领涨。金融地产主题基金本期上涨7.58%，排名第1。食品饮料板块，本期主要由白酒子板块领涨。在政治局会议对宏观经济的政策提振下，白酒行业作为股票市场代表大盘价值风格的核心资产，市场价格较快地反映了积极的政策预期。品饮料主题基金本期食上涨5.57%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 金融地产 7.59% 8.18% -2.14%至12.12% 食品饮料 5.57% -2.88% 1.81%至7.65% 港股通 4.16% 0.83% -3.29%至12.47% 消费 3.51% -1.05% -4.51%至8.05% 医药健康 3.05% -7.02% -3.84%至8.91% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月28日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月28日 权益类板块动态：金融地产主题基金强势领涨 主题基金中，本次仅个别主题微跌，其余均上涨。金融地产板块，本期中央政治局会议对宏观经济、金融、尤其是低迷已经的地产行业均释放积极信号，多重政策预期利好使金融地产主题基金强势领涨。金融地产主题基金本期上涨7.58%，排名第1。食品饮料板块，本期主要由白酒子板块领涨。在政治局会议对宏观经济的政策提振下，白酒行业作为股票市场代表大盘价值风格的核心资产，市场价格较快地反映了积极的政策预期。品饮料主题基金本期食上涨5.57%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。金融地产主题基金本期排名第2，且之前排名稳定靠前，近12周综合排名第1。运输行业主题基金，本期排名中下游，但之前排名靠前，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月28日 图5、最近3年中证全指证券公司指数-动态PE图6、最近3年中证全指运输业指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月28日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均有所下跌。中证全债、中证企业债、中证国债债分别下跌0.01%、0.01%和0.07%；中证转债上涨1.35%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金、利率债基金收益率分别为1.2%、0.16%和-0.035%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为4.37%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.20 4.37 信用债 0.16 2.53 利率债 -0.035 0.66 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月28日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金多数下跌。本期大中华及亚太股票QDII表现最好，上涨3.4%，排名第1。油气及资源类QDII本期上涨1.14%，排名第2。美国股票QDII本期下跌0.05%，排名第3。海外债QDII本期下跌0.33%，排名第4。黄金主题类QDII本期下跌1.32%，排名第5。房地产类QDII本期下跌1.42%，排名最后。今年全年来看，美国股票QDII涨幅最大，上涨23.58%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 3.40% 4.00% 油气及资源类 1.14% 3.50% 美国股票 -0.05% 23.58% 海外债 -0.33% 1.67% 黄金主题类 -1.32% 8.19% 房地产类 -1.42% 6.32% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月27日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信港股通成长A 12.47% 广发电子A 39.64% 广发金融地产A 12.08% 金鹰科技 35.08% 工银升级A 11.92% 嘉实文体A 33.99% 嘉实金融精选A 11.90% 东吴汽车A 33.71% 工银国家 10.83% 诺安先进 24.87% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月28日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 易方达香港主题ETF 12.24% 华夏动漫游戏ETF 53.64% 华富先锋ETF 12.12% 华泰动漫游戏ETF 52.71% 汇安上证证券ETF 12.04% 国泰动漫游戏ETF 51.91% 南方证券ETF 12.01% 华夏动漫游戏ETF联接A 51.57% 国泰证券ETF 12.00% 国泰动漫游戏ETF联接A 50.23% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月28日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华泰新经济 12.44% 东方区域 69.17% 华泰时代机遇A 12.33% 东吴互联A 61.99% 富国金融地产A 11.77% 东吴新趋势 58.19% 工银核心机遇A 11.55% 招商优势 44.67% 中邮沪港深 11.13% 诺德新生活A 38.41% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月28日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银可转债 3.75% 工银可转债 24.66% 浙商丰利 2.92% 融通可转债A 11.35% 天弘弘丰A 2.50% 南方昌元可转债A 9.95% 天弘添利债C 2.46% 南方可转债 9.14% 永赢双利A 2.23% 申万可转债A 9.07% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月28日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝海外中国成长 8.60% 广发全球精选人民币 47.96% 华泰柏瑞亚洲企业 7.19% 华夏全球科技先锋 44.87% 嘉实全球互联网人民币 6.74% 华夏纳斯达克100ETF 44.84% 华安恒生科技ETF 5.88% 国泰纳斯达克100 44.42% 易方达恒生科技ETF 5.88% 华安纳斯达克100ETF 44.32% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月27日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。