基金市场周报：新能源主题基金排名领先 大中华及亚太股票QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 新能源主题基金排名领先大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.10.31-11.4） 本期（10.31-11.4）国内股市强势反弹，上证指数上涨5.31%，深证指数上涨7.55%。申万一级行业中，本期31个行业全线上涨，汽车和食品饮料行业领涨。本期债市代表指数均下跌。海外权益市场本期涨跌不一。国际黄金价格上涨。本期各类基金均录得正收益，主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金本期分别上涨7.31%、5.56%和0.18%。QDII基金上涨2.26%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 研究助理：努尔夏提·买买提艾买尔 执业证书编号：S0870122090036021-53686105 xiati@shzq.com 日期：2022年11月7日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年11月5日——2022年11月4日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月4日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：新能源主题基金表现较好 申万一级行业中，本期31个行业全线上涨，汽车和食品饮料行业领涨。汽车行业本期迎来政策和业绩共振，政策方面，国务院办公厅将延续实施新能源汽车免征购置税政策，大力支持新能源车产业发展，促进汽车消费，叠加各地汽车消费刺激政策，市场情绪大幅提升。业绩方面，乘联会预计10月乘用车市场零售量同比去年增长11%，乘用车厂商批发量同比去年增长15%，市场需求仍然较为旺盛，汽车行业仍将维持较高景气度，近期市场迎来反弹，本期汽车行业上涨12.74%，排名第1。食品饮料行业，本期细分板块中，熟食板块涨幅排名第1，其次是啤酒、零食、预加工食品、白酒板块。行业前期受疫情影响需求受损，但随着稳经济政策出台，需求有所回暖，加之传统消费旺季渐进，消费需求逐步改善，企业业绩提升。食品饮料行业近期因市场情绪及外资流出，部分龙头企业估值已到历史较低水平，叠加三季报利好，本期迎来反弹，本期食品饮料行业上涨11.18%，排名第2。 主题基金中，上周各主题基金平均收益率均录得正值。10月新能源汽车国内销量打破悲观预期，供给侧产品力驱动长期需求，新能源主题基金迎来大涨。本期新能源主题上涨11.12%，排名第1。食品饮料主题中，从三季报表现来看，行业整体需求韧性仍足，白酒经受住压力测试、大众品呈现困境反转现象。本期食品饮料主题上涨10.39%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 新能源 11.12% -13.88% -3.64%至4.95% 食品饮料 10.39% -22.63% -10.08%至5.23% 港股通 9.04% -23.21% -6.38%至3.48% 消费 8.07% -21.52% -8.44%至4.4% 环保 7.78% -14.30% -7.05%至2.25% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月4日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月4日 权益类板块动态：新能源主题基金排名领先 主题基金中，上周各主题基金平均收益率均录得正值。10月新能源汽车国内销量打破悲观预期，供给侧产品力驱动长期需求，新能源主题基金迎来大涨。本期新能源主题上涨11.12%，排名第1。食品饮料主题中，从三季报表现来看，行业整体需求韧性仍足，白酒经受住压力测试、大众品呈现困境反转现象。本期食品饮料主题上涨10.39%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。国防军工主题基金，本周平均收益排名最后，但前期表现较好，近12周综合排名维持第1。能源资源主题基金，近期表现平平，但是得益于早期的优异表现，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月4日 图5、最近3年中证新能源指数-动态PE图6、最近3年中证医药指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月4日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均下跌。其中中证国债、中证全债和中证企业债分别下跌0.06%、0.03%和0.03%。受权益市场上行趋势的影响，中证转债上涨2.32%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金和利率债基金收益率分别为3.78%、0.35%和-0.15%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为2.51%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 3.78 -11.95 信用债 0.35 1.60 利率债 -0.15 2.51 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月4日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金表现各有差异。受益于A股及港股的较优涨势，本期大中华及亚太股票QDII上涨5.47%，排名第1。油气及资源类QDII本期上涨1.77%，排名第2。黄金主题类QDII本期下跌0.71%，排名第4。美国股票QDII本期表现较差，本期下跌2.73%，排名最后。今年全年来看，油气及资源类QDII涨幅最大，上涨46.52%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 5.47% -26.52% 油气及资源类 1.77% 46.52% 海外债 -0.02% -3.26% 黄金主题类 -0.71% -3.19% 房地产类 -1.17% -16.71% 美国股票 -2.73% -17.62% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月3日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇丰沪港深A 18.94% 英大企改 28.65% 光大智能汽车 16.64% 中银证券优势A 13.99% 创金合信新能源A 15.99% 国金多因子 13.48% 创金合信气候A 15.83% 招商专精A 13.17% 国泰汽车A 15.14% 建信医疗健康A 10.06% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月4日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 富国互联网ETF 19.94% 国泰煤炭ETF联接A 27.66% 华宝互联网ETF 19.70% 汇添富能源ETF 27.19% 富国互联网ETF联接A 18.30% 富国煤炭A 27.14% 广发恒生科技ETF 17.30% 国泰煤炭ETF 26.15% 景顺港股通科技ETF 17.26% 中融煤炭A 26.12% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月4日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 信澳精选 19.58% 万家多策略 55.35% 汇丰港股通双核 18.81% 万家新利 49.13% 泰信发展 17.48% 华夏饲料豆粕ETF 48.38% 中邮沪港深 17.43% 华夏饲料豆粕ETF联接A 43.77% 长安裕盛A 16.95% 万家精选A 40.66% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月4日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金鹰元丰A 6.83% 交银稳固收益A 7.75% 宝盈融源A 6.58% 华泰资管丰利A 5.97% 华夏鼎源A 5.47% 东方臻宝A 5.73% 光大信用A 5.36% 博时富添 5.66% 建信双息A 5.19% 华富吉丰A 5.59% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月4日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发中证香港创新药ETF 11.66% 广发道琼斯美国石油A人民币 89.28% 华夏恒生香港上市生物科技ETF 10.43% 华宝标普油气A人民币 80.82% 南方恒生香港上市生物科技ETF 10.41% 诺安油气能源 68.84% 博时恒生医疗保健ETF 10.34% 嘉实原油 51.81% 汇添富恒生香港上市生物科技ETF 9.79% 国泰大宗商品 51.53% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月3日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千努尔夏提·买买提艾买尔 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。