基金市场周报：港股通主题基金领涨 大中华及亚太股票QDII平均收益领先

宏观数据点评 本期（2023.7.10-7.14）上证指数上涨1.29%，深证指数上涨1.76%。申万一级行业多数上涨，电子和食品饮料行业领涨。海外权益市场重要指数普遍上涨，国际黄金价格上涨。本期各类型基金平均皆录得正收益。主动投资混合基金上涨1.26%，主动投资股票基金上涨1.14%，主动投资债券基金上涨0.10%；QDII基金上涨3.55%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年7月17日 *员工徐一帆、努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年7月15日——2023年7月14日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月14日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 港股通主题基金领涨大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.7.10-7.14） 证券投资基金研究报告/基金周报 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：基本面修复预期改善电子与食品饮料行业领涨 申万一级行业多数上涨，电子和食品饮料行业领涨。电子行业，不少公司过往两年已跌破现金成本，本期一些细分领域公司的上半年业绩预告显示业绩取得环比改善，或迎来拐点。同时，AI服务器加单预期亦带动板块上涨。电子行业本期上涨3.36%，排名第1。食品饮料行业，主要由白酒子板块领涨。当前美国加息预期边际改善、中美关系缓和等外部因素助力国内风险资产上涨，白酒作为优质核心资产受到青睐。同时，龙头企业二季度延续稳增长，再度体现板块熨平经济周期的能力。叠加当前白酒板块已处估值低位，因此对资金具有一定吸引力。食品饮料行业本期上涨3.02%，排名第2。 主题基金中，本期普遍录得正平均收益。港股通板块，本期互联网板块表现突出。当下监管环境稳定，中美关系趋缓，叠加港股互联网处于低估值区间，使港股互联网迎来布局机会。本期港股通主题基金上涨2.94%，排名第1。食品饮料板块，以白酒行业为代表的子板块领涨。国内经济基本面预期修复叠加白酒龙头企业超预期的平稳业绩表现，提升板块的投资价值。本期食品饮料类基金上涨2.93%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 港股通 2.94% -1.19% -0.6%至8.17% 食品饮料 2.93% -7.71% 0.22%至4.73% 信息技术 2.53% 11.09% -2.7%至9.76% 文化休闲 2.07% 22.76% -0.57%至8.59% 消费 1.71% -2.98% -1.86%至6.04% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月14日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月14日 图4、近12周主题基金收益率表现 权益类板块动态：港股通主题基金排名领先 主题基金中，本期普遍录得正平均收益。港股通板块，本期互联网板块表现突出。当下监管环境稳定，中美关系趋缓，叠加港股互联网处于低估值区间，使港股互联网迎来布局机会。本期港股通主题基金上涨2.94%，排名第1。食品饮料板块，以白酒行业为代表的子板块领涨。国内经济基本面预期修复叠加白酒龙头企业超预期的平稳业绩表现，提升板块的投资价值。本期食品饮料类基金上涨2.93%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。运输行业和金融地产行业主题基金本期排名中游，但由于之前排名稳定靠前，近12周综合排名分别位列第1和第2。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月14日 图5、最近3年中证港股通高股息投资指数-动态PE图6、最近3年中证全指运输业指数-动态PE 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月14日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均有所上涨。中证全债、中证企业债和中证国债分别上涨0.14%、0.12%和0.11%。中证转债上涨0.43%。从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金、利率债基金收益率分别为0.53%、0.12%和0.003%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较突出，平均累计收益率为3.99%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 0.53 3.99 信用债 0.12 2.33 利率债 0.003 0.63 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月14日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII本期平均收益领先 本期各类型QDII基金皆录得正平均收益。大中华及亚太股票QDII本期表现最好，上涨4.87%，排名第1。美国股票QDII本期上涨2.58%，排名第2。油气及资源类QDII本期上涨2.51%，排名第3。黄金主题类QDII本期上涨1.95%，排名第4。房地产类QDII本期上涨1.89%，排名第5。海外债QDII本期上涨0.38%，排名最后。今年全年来看，美国股票QDII涨幅最大，上涨24.29%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 4.87% 1.38% 美国股票 2.58% 24.29% 油气及资源类 2.51% 1.83% 黄金主题类 1.95% 10.05% 房地产类 1.89% 7.79% 海外债 0.38% 2.47% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年7月13日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实前沿 7.12% 广发电子A 53.09% 银华港股通A 5.32% 嘉实文体A 42.30% 汇添富沪港深 5.14% 金鹰科技 41.36% 华夏港股通A 5.07% 东吴汽车A 39.00% 广发港股通成长A 4.88% 招商体育文化A 36.31% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月14日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 富国互联网ETF 8.17% 华夏动漫游戏ETF 74.09% 华宝互联网ETF 8.15% 华泰动漫游戏ETF 72.48% 富国互联网ETF联接A 7.77% 国泰动漫游戏ETF 71.97% 广发恒生科技ETF 7.30% 华夏动漫游戏ETF联接A 70.80% 工银国证ETF 6.57% 国泰动漫游戏ETF联接A 68.60% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月14日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实港股互联网A 7.16% 东吴互联A 74.59% 中邮沪港深 7.00% 东吴新趋势 69.88% 民生聚优 6.89% 诺德新生活A 65.29% 泰信行业A 6.38% 东方区域 60.11% 前海沪港深核心 5.72% 招商优势 59.11% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月14日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 浙商丰利 1.57% 工银可转债 20.08% 国泰双利A 1.56% 融通可转债A 10.47% 长城稳债A 1.27% 南方昌元可转债A 10.10% 长盛可转债A 1.24% 南方可转债 9.43% 汇添富可转债A 1.12% 新华双利A 8.53% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月14日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实中证海外中国互联网30ETF 9.76% 广发全球精选人民币 50.38% 广发中证海外中国互联网30ETF 9.75% 华夏全球科技先锋 47.87% 华夏恒生互联网科技业ETF 9.21% 华夏纳斯达克100ETF 46.36% 招商中证全球中国互联网ETF 9.04% 国泰纳斯达克100 45.87% 易方达中证海外互联ETF 9.01% 华安纳斯达克100ETF 45.77% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年7月13日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。