苹果品种周度报告：旧季：库存苹果稳定；新季：关注产区霜冻情况

旧季：库存苹果稳定；新季：关注产区霜冻情况 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年5月3日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593投资咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区出库速度环比放缓，客商采购积极性较高，整体出库良好，由于近期出库较大，南方销区下雨销量稳定，使得本周出库相对放缓。部分货源需求较好，交易氛围较好，山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主，最后是西部产区价位过高叠加果农货量较少，部分客商转移至山东调货。 西部产区：五一期间，西部产区冷库去库速度有所加快。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，近期西部产区出库稳定偏快，部分产区价格稳定，局部地区价格略有上浮。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。西部小单车及电商采购见多，整体出库环比增加但仍处于平稳状态。 卓创资讯，截止到2023年4月27日全国冷库目前存储量约为440.65万吨，本周共计出货量36.98万吨。出货速度较上周回落，低于去年同期。截至4月26日，本周全国主产区库存剩余量为377.90万吨，单周出库量37.98万吨，客商备货五一持续，出库环比上周回落。 新季关注霜冻天气影响 新季情况：当前西部山西、陕西进入幼果期；甘肃泾川、庆阳、天水多数产区进入幼果期，部分产区处于花期至坐果期、山东产区处于坐果期，截止到4月底多数产区已坐果，5月下旬开始，各产区逐步进入套袋期，套袋量是衡量产量的较重要的标尺，需动态持续关注。4月28/29日一股冷空气入侵陕西北部、甘肃天水、平凉、庆阳等产区，有零下1度至零下4度的低温，以上产区遭受不同程度的霜冻影响，调研得知，川道洼地受冻较严重，高山、坡地受冻程度不一，整体上呈现条状、点状影响，对产量的影响需动态评估；另一方面需要持续关注霜冻对质量的影响。 五一期间，出库有所放缓，整体上呈现价格平稳运行，西部部分产区部分冷库进入清库期，且果农货进入尾声，山东果农货仍有一定存量。销区大果价格偏弱，小果、好货价格稳定偏强，近期苹果销售占据天时、地利，走货速度加快，但仍需关注五一后行情发展。当前各产区产区逐步进入幼果期，4月底的天气对陕西、甘肃部分产区造成影响，可能对局部产区的苹果产量、质量造成影响，需动态持续关注。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季霜冻情况 旧季：库存苹果稳定；新季：关注产区霜冻情况 一、行情影响因素 1、本周产区苹果价格稳定，出库稳定 山东产区：山东产区出库速度环比放缓，客商采购积极性较高，整体出库良好，由于近期出库较大，南方销区下雨销量稳定，使得本周出库相对放缓。部分货源需求较好，交易氛围较好，山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主，最后是西部产区价位过高叠加果农货量较少，部分客商转移至山东调货。 西部产区：五一期间，西部产区冷库去库速度有所加快。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，近期西部产区出库稳定偏快，部分产区价格稳定，局部地区价格略有上浮。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。西部小单车及电商采购见多，整体出库环比增加但仍处于平稳状态。 卓创资讯，截止到2023年4月27日全国冷库目前存储量约为440.65万吨，本周共计出货量36.98万吨。出货速度较上周回落，低于去年同期。截至4月26日，本周全国主产区库存剩余量为377.90万吨，单周出库量37.98万吨，客商备货五一持续，出库环比上周回落。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏强，市场走货环比走弱 截止到4月28日6种重点监测水果平均批发价7.76元/公斤，环比上周上涨0.02元/公斤。富士苹果批发价8.97元/公斤，环比上周上涨0.04元/公斤。 本周销区市场走货由于天气原因稳定偏慢，部分销区市场好货价格有所上涨，差货略有下跌，整体表现销量稳定。四月份，苹果销区销售较好，因为苹果占据天时、地利，首先：市场时令水果偏少，草莓、砂糖橘收 尾；沃柑量小，西瓜、甜瓜未大量上市；葡萄、芒果、菠萝等进口水果量小；其次：梨库存量同比往年同期处于较低位置；最后是4月份是传统的苹果销售季节，使得苹果销售较好。临近五一，五一后时令水果陆续大量上市，如果价格相对偏低，或对苹果销量有影响，如果价格较高则影响有限，需动态关注。 3、本周主力、总合约净空增持 截止到4月28总持仓前20合计净多由370手转净空至182手；主力合约2310前20合计净空由156手增持961手至1117手（见图4、图5）。本周期货盘面宽幅震荡上行，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空、净多基本持平，表明主力资金稳定，需持续动态关注。 4、近期走货稳定，新季关注霜冻影响 山东产区：山东产区出库速度环比放缓，客商采购积极性较高，整体出库良好，由于近期出库较大，南方销区下雨销量稳定，使得本周出库相对放缓。部分货源需求较好，交易氛围较好，山东有冷库有虎皮现象。近期山东冷库出库稳定，首先是客商手中货源不多，按需补货；其次是部分有固定客户或者自有档口的客商需求量一直稳定为主，最后是西部产区价位过高叠加果农货量较少，部分客商转移至山东调货。 西部产区：五一期间，西部产区冷库去库速度有所加快。由于产地货源报价居高，利润空间较小，同时果农手中货源偏少，从产地采购发货的客商较少，近期西部产区出库稳定偏快，部分产区价格稳定，局部地区价格略有上浮。当前西部产区果农货源不多，客商有序出库，后期压力或不大。西部小单车及电商采购见多，整体出库环比增加但仍处于平稳状态。 卓创资讯，截止到2023年4月27日全国冷库目前存储量约为440.65万吨，本周共计出货量36.98万吨。出货速度较上周回落，低于去年同期。截至4月26日，本周全国主产区库存剩余量为377.90万吨，单周出库量37.98万吨，客商备货五一持续，出库环比上周回落。 新季关注霜冻天气影响 新季情况：当前西部山西、陕西进入幼果期；甘肃泾川、庆阳、天水多数产区进入幼果期，部分产区处于花期至坐果期、山东产区处于坐果期，截止到4月底多数产区已坐果，5月下旬开始，各产区逐步进入套袋期，套袋量是衡量产量的较重要的标尺，需动态持续关注。4月28/29日一股冷空气入侵陕西北部、甘肃天水、平凉、庆阳等产区，有零下1度至零下4度的低温，以上产区遭受不同程度的霜冻影响，调研得知，川道洼地受冻较严重，高山、坡地受冻程度不一，整体上呈现条状、点状影响，对产量的影响需动态评估；另一方面需要持续关注霜冻对质量的影响。 利空： 利多： 二、总结 产区价格高位稳定 山东产区85#以上货源出库缓慢 差果、好货价格稳定偏强 销区市场85果不受欢迎，价格或有偏弱可能 市场优质好货走货较好，价格偏强新季天气变幻，或影响苹果生长 我们的观点 五一期间，出库有所放缓，整体上呈现价格平稳运行，西部部分产区部分冷库进入清库期，且果农货进入尾声，山东果农货仍有一定存量。销区大果价格偏弱，小果、好货价格稳定偏强，近期苹果销售占据天时、地利，走货速度加快，但仍需关注五一后行情发展。当前各产区产区逐步进入幼果期，4月底的天气对陕西、甘肃部分产区造成影响，可能对局部产区的苹果产量、质量造成影响，需动态持续关注。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2305合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8590 146 1.73% 101.6万 73342 17.9万 -22416 2310合约 8622 164 1.94% 92.1万 28.8万 14.9万 250 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01-16 成交量 持仓量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到4月28总持仓前20合计净多由370手转净空至182手；主力合约2310 前20合计净空由156手增持961手至1117手（见图4、图5）。本周期货盘面宽幅震 荡上行，主力合约、综合合约前20名合计周内由净空、净多基本持平，表明主力资金稳定，需持续动态关注。 5,000 0 2023-04-07 2023-04-13 2023-04-19 2023-04-25 -5,000 -10,000 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2022-01-04 2022-02-04 2022-03-04 2022-04-04 2022-05-04 2022-06-04 2022-07-04 2022-08-04 2022-09-04 2022-10-04 2022-11-04 2022-12-04 2023-01-04 2023-02-04 2023-03-04 2023-04-04 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9.00 7.50 6.00 4.50 3.00 1.50 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺