苹果品种周度报告：旧季：供需偏弱；新季：秦阳高开上市

旧季：供需偏弱；新季：秦阳高开上市 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 苹果品种周度报告 2023年7月23日 分析师梁作盼 苹果高级分析师期货从业资格：F3048593交易咨询资格：Z0015589联系电话：0531-81678626E-mail：997995328@qq.com客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 中泰期货研究所 中泰期货 摘要 山东产区：山东产区出库速度环比上周下降，市场走货一般，使得调货客商谨慎，客商货价格较高，部分冷库价格微降，当前山东产区剩余货量同比偏低。7月份，为出库淡季，山东冷库出库缓慢，冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出售，预计近期或维持较低出库状态。 西部产区：本周西部产区走货环比下降。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部水烂更甚，例如洛川县百益乡部分冷库货源水烂超50%。 卓创资讯：截止到2023年7月20日全国冷库目前存储量约为120.61万吨，冷库去库存率为86.24%。本周期（20230713-0719）共计出货量12.68万吨。单周出货速度不及去年同期，低于上周出货量。截至7月20日，本周全国主产区库存剩余量为71.61万吨，单周出库量12.89万吨，冷库走货继续放缓，果农货剩余货源清库延期。 7月中下旬，旧季水果消费接近尾声，据卓创、钢联库存数据显示，库存量同比偏低，处于历年较低库存容量。7/8月份时令水果持续大量上市，桃子、西瓜、甜瓜价格偏低量较大，抢占市场；葡萄、库存梨、库存苹果价格偏高，市场竞争力一般；7月中下旬早熟苹果、梨等水果陆续下树，本周松本锦接近尾声，价格较上市偏强，20号后部分产区秦阳即将上市需重点关注；皇冠梨上市两周左右，由刚上市的3.0元/斤下跌至2.2-2.5元/斤后由于市场及入库需求收购客商偏多，价格上涨，价格区间在2.7-3.2元/斤，重回开秤价，近期处于稳定状态，天气预报显示月底持续降雨，或将使得鸡爪纹偏多，如鸡爪纹较多，或使得货好价格坚挺，梨与苹果有较强的相关性，需重点持续关注。库存苹果销售黄金期已过，剩余货量不多，在销售商不可以挺价情况下，苹果或将平稳度过销售期。 近期为苹果消费淡季叠加市场需求偏少，使得产区冷库出库较慢，但同比仍偏高。7月份西瓜、桃子乃至即将上市的早熟苹果、梨等时令水果或影响苹果消费，不耐储水果价格下跌，耐储行水果价格偏高，总体看库存苹果市场消费变缓，但产区苹果货量不多，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，后市库存苹果价格走势、新季苹果供需、质量或是行情着力点。 风险提示：晚熟苹果出库价格；销区走货及价格，新季时令水果价格 旧季：供需偏弱；新季：秦阳高开上市 一、行情影响因素 1、本周产区出库变缓，以质论价 山东产区：山东产区出库速度环比上周下降，市场走货一般，使得调货客商谨慎，客商货价格较高，部分冷库价格微降，当前山东产区剩余货量同比偏低。7月份，为出库淡季，山东冷库出库缓慢，冷库老板出库意愿较强，无挺价惜售现象，部分冷库降价出售，预计近期或维持较低出库状态。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元 /斤，片红价格在3.80-4.20元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤，片红价格在4.00-4.50元/斤。 西部产区：本周西部产区走货环比下降。当前客商自有档口的客商陆续发货，其余客商调货谨慎。陕北地区水烂情况进一步加重，水烂较重的货源价格偏弱，高端好货仍继续偏强。据了解，水烂比例平均在10%以上，局部水烂更甚，例如洛川县百益乡部分冷库货源水烂超50%。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤，80#价格在4.50-4.80元/斤。 卓创资讯：截止到2023年7月20日全国冷库目前存储量约为120.61 万吨，冷库去库存率为86.24%。本周期（20230713-0719）共计出货量 12.68万吨。单周出货速度不及去年同期，低于上周出货量。截至7月20日，本周全国主产区库存剩余量为71.61万吨，单周出库量12.89万吨，冷库走货继续放缓，果农货剩余货源清库延期。 图表1：栖霞富士历年出库价（元/斤）图表2：洛川富士历年出库价（元/斤） 8 6.5 5 3.5 2 0.5 2016/17产季果农80#一二级 2017/18产季果农80#一二级 2018/19产季果农80#一二级 2019/20产季果农80#一二级 2020/21产季果农80#一二级 2016/17产季客商80#一二级 2017/18产季客商80#一二级 2018/19产季客商80#一二级 2019/20产季客商80#一二级 2020/21产季客商80#一二级 9 7 5 3 1 2016/17产季客商70半商品 2018/19产季客商70#半商品 2019/20产季客商70#半商品 2020/21产季客商70#半商品 2022/23产季客商70#半商品 2017/18产季客商70#半商品 2019/20产季果农70#半商品 2020/21产季果农70#半商品 2022/22产季客商70#半商品 来源：中国苹果网，中泰期货整理来源：中国苹果网，中泰期货整理 2、批发市场水果价格、富士苹果价格偏弱，市场走货下滑 截止到7月21日6种重点监测水果平均批发价7.48元/公斤，环比上周上涨0.07元/公斤。富士苹果批发价9.19元/公斤，环比上周下跌0.11元/公斤。 7月中下旬，旧季水果消费接近尾声，据卓创、钢联库存数据显示，库存 量同比偏低，处于历年较低库存容量。7/8月份时令水果持续大量上市，桃子、西瓜、甜瓜价格偏低量较大，抢占市场；葡萄、库存梨、库存苹果价格偏高，市场竞争力一般；7月中下旬早熟苹果、梨等水果陆续下树，本周松本锦接近尾声，价格较上市偏强，20号后部分产区秦阳即将上市需重点关注；皇冠梨上市两周左右，由刚上市的3.0元/斤下跌至2.2- 2.5元/斤后由于市场及入库需求收购客商偏多，价格上涨，价格区间在2.7-3.2元/斤，重回开秤价，近期处于稳定状态，天气预报显示月底持续降雨，或将使得鸡爪纹偏多，如鸡爪纹较多，或使得货好价格坚挺，梨与苹果有较强的相关性，需重点持续关注。库存苹果销售黄金期已过，剩余货量不多，在销售商不可以挺价情况下，苹果或将平稳度过销售期。 3、本周主力、总合约净多大幅减持 截止到7月21日总持仓前20合计净多由6221手减持4259至1961 手；主力合约2310前20合计净多由6039手减持3709至2330手 （见图4、图5）。本周期货盘面先偏强运性后大幅下跌，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 二、总结 利多： 利空： 西部出库价格走强 钢炼数据同比增加10.16% 西部产区库存较低 遭受霜冻范围有限 销区苹果价格提升 山东出库变缓，价格走弱 部分产区减产较重 时令水果是上市量大，价格偏弱 我们的观点 近期为苹果消费淡季叠加市场需求偏少，使得产区冷库出库较慢，但同比仍偏高。7月份西瓜、桃子乃至即将上市的早熟苹果、梨等时令水果或影响苹果消费，不耐储水果价格下跌，耐储行水果价格偏高，总体看库存苹果市场消费变缓，但产区苹果货量不多，诸多原因使得旧季苹果虽有销售压力但仍不大。新季苹果产量同比增加已定，质量或下降，后市库存苹果价格走势、新季苹果供需、质量或是行情着力点。 三、数据附表 1、本周期货行情回顾 （1）期货行情 图表3：苹果指数合约、2310合约行情 周收盘价 周涨跌 周涨跌幅/% 周成交量 /手 周成交量 增减/手 持仓量/手 周持仓量 增减/手 苹果加权 8573 -55 0.64% 50.4万 29207 18.6万 -4247 2310合约 8590 -61 0.71% 48.4万 34871 14.8万 -4045 来源：文华财经，中泰期货整理 图表4：苹果加权合约日线图 来源：文华财经，中泰期货整理 图表5：苹果指数持仓量、成交量 1,500,000 700,000 1,000,000 500,000 500,000 300,000 0 2020-01-16 100,000 2021-01-16 2022-01-16 成交量 持仓量 来源：同花顺，中泰期货整理 （2）净持仓 截止到7月21日总持仓前20合计净多由6221手减持4259至1961手；主力合 约2310前20合计净多由6039手减持3709至2330手（见图4、图5）。本周期货盘 面先偏强运性后大幅下跌，主力合约、综合合约前20名合计周内由净多转大幅减持，表明主力资金有看空情绪，需持续动态关注。 图表6：苹果总持仓前20净持仓图表7：苹果主力合约2310前20净持仓 20000 15000 10000 5000 0 (5000) (10000) (15000) (20000) 净持仓 8000 0 2023-06-30 2023-07-06 2023-07-12 2023-07-18 (8000) 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 2、现货市场情况 图表8：6种重点监测水果平均批发价（元/公斤） 9 8 7 6 5 4 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 20142015201620172018 20192020202120222023 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 2020年 2023年 2019年 2022年 2018年 2021年 9 7.5 6 4.5 3 1.5 来源：同花顺，中泰期货整理 图表9：富士苹果批发平均价（元/公斤） 14 12 10 8 6 4 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 图表10：巨峰葡萄批发平均价（元/公斤）图表11：香蕉批发平均价（元/公斤） 16 14 12 10 8 6 4 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 图表12：菠萝批发平均价（元/公斤）图表13：西瓜批发平均价（元/公斤） 8 6 4 2 2018年 2021年 2019年 2022年 2020年 2023年 来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格 （证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。