家电行业周报：荣泰飞科新品上市，扫地机线上销售企稳

荣泰C30按摩靠垫、飞科电吹风新品上市 荣泰C30小贝壳按摩靠垫青葱绿新品上市。2023年7月25日，荣泰C30新品王一博同款青葱绿按摩靠垫在抖音平台开启预售，预售价为399元，8.1-8.15抖音平台独家上线，8.15后全平台上线。 产品方面：作为荣泰第三款美国缪斯设计奖产品，C30将贝壳的造型融入产品设计，兼具家居装饰品和按摩器械双重功能；两组子母按摩头红光热敷，臀部坐垫独立控温热敷，二者的结合暖腰暖腹又暖臀；NTC智能温控系统，根据人体温感特性，实现恒温控制；在珍珠白款基础上，C30青葱绿升级为6大按摩模式，涵盖多种按摩需求。 营销方面：C30青葱绿新品抖音平台预售下单赠送王一博明信片、红包封面、书签等明星周边。依托代言人王一博明星影响力和粉丝经济，C30营销精准覆盖年轻群体，有望实现产品破圈。 飞科FH6371银河星环高速电吹风新品上市。2023年7月21日，飞科FH6371银河星环高速电吹风全平台上市，上市价格为399元。FH6371拥有星空灰、钻石粉、水晶绿三种配色；11万转/分钟高速电机+65m/s超高风速，实现1分钟速干；63mm机身薄度+人体工学设计+三色灯环，时尚美感更便携；2亿+级负离子+热均衡技术+冷热循环模式科技护发；使用寿命高达1000小时，满足全家多人16年使用。 扫地机线上销售企稳，追觅小米石头表现亮眼 上周扫地机线上销售同比回升，销额0.84亿元，同比从-11.08%上升16.56pct至+5.48%；销量2.92万台，同比从-13.10%上升18.86pct至+5.76%。上周扫地机线下销售继续升温，销额同比+53.26%，销量同比+63.04%，表现持续亮眼，销量销额已连续二十五周实现同比正增长。追觅/小米/石头科技线上销售表现亮眼 ， 实现量额双增 ， 销量同比+127.20%/+79.19%/+26.32%， 销额同比+136.80%/+77.52%/+23.59%。 投资建议：从家电板块投资角度，建议从以下四条主线进行布局：1）把握高景气白电投资机会。推荐海信家电，建议关注美的集团。2）布局左侧清洁电器赛道。推荐石头科技，建议关注科沃斯。3）地产链。推荐亿田智能、建议关注老板电器、火星人。4）小家电板块。推荐受益于消费降级趋势，新兴渠道快速成长的小熊电器。 风险提示：主要原材料价格波动的风险、疫后需求恢复不及预期、地产恢复不及预期。 重点公司盈利预测、估值与评级 1本周核心观点 1.1荣泰C30按摩靠垫、飞科电吹风新品上市 荣泰C30小贝壳按摩靠垫青葱绿新品上市。2023年7月25日，荣泰C30新品王一博同款青葱绿按摩靠垫在抖音平台开启预售，预售价为399元，8.1-8.15抖音平台独家上线，8.15后全平台上线。 产品方面：作为继荣泰S80按摩椅、RT7730按摩椅后第三款美国缪斯设计奖产品，C30将贝壳的造型融入产品设计,外形类似贝壳边缘活泼灵动的线条，兼具家居装饰品和按摩器械双重功能;两组子母按摩头红光热敷，臀部坐垫独立控温热敷，二者的结合暖腰暖腹又暖臀；NTC智能温控系统，45度温感热敷，可以根据人体温感特性，实现恒温控制；在珍珠白款基础上，升级为6大按摩模式，涵盖多种按摩需求；内芯采用优质记忆棉，软硬适中弹性充足，能有效释放头部颈部压力。枕头套则采用与珍珠白不同的皮质面料，亲肤耐磨更透气。 营销方面：C30青葱绿新品抖音平台预售下单赠送王一博明信片、红包封面、书签等明星周边，7.31和8.5在荣泰直播间下单预付定金有机会获得王一博亲笔签名照。依托代言人王一博明星影响力和粉丝经济，C30营销精准覆盖年轻群体，有望实现产品破圈。 表1：荣泰C30产品新品亮点 图1：荣泰新品抖音旗舰店营销情况 图2：荣泰C30新品抖音预售福利 飞科FH6371银河星环高速电吹风新品上市。2023年7月21日，飞科FH6371银河星环高速电吹风全平台上市，上市价格为399元。FH6371拥有星空灰、钻石粉、水晶绿三种配色；11万转/分钟高速电机+65m/s超高风速，实现1分钟速干；63mm机身薄度+人体工学设计+三色灯环，时尚美感更便携；2亿+级负离子+热均衡技术+冷热循环模式科技护发；使用寿命高达1000小时，满足全家多人16年使用。 表2：飞科FH6371产品新品亮点 1.2扫地机线上销售企稳，追觅小米石头表现亮眼 扫地机线上销售表现亮眼，线下渠道持续升温。上周扫地机线上销售同比回升，销额0.84亿元，同比从-11.08%上升16.56pct至+5.48%；销量2.92万台，同比从-13.10%上升18.86pct至+5.76%。近三周（7.3-7.23）以来扫地机线上销售略有放缓，销额同比-1.17%，销量同比-3.71%。上周扫地机线下销售继续升温，销额同比+53.26%，销量同比+63.04%，表现持续亮眼，销量销额已连续二十五周实现同比正增长。 图3：扫地机线下销售数据 图4：扫地机线上销售数据 追觅小米石头表现远超行业，头部品牌格局稳定。上周追觅/小米/石头科技线上销售表现亮眼，实现量额双增，销量同比+127.20%/+79.19%/+26.32%，销额同比+136.80%/+77.52%/+23.59%。此外，科沃斯/云鲸量额同比回升，销量同比上升17.67pct/7.16pct，销额同比上升16.40pct/7.41pct。7月近三周（7.3-7.23）以来追觅/小米/石头科技表现突出，量额增长远超行业，销量同比+112.3 5%/+56.48%/+30.56%，销额同比+127.27%/+51.69%/+25.69%，头部品牌集中度稳固。 表3：扫地机行业和头部企业线上销量销额同比数据 2行业重点数据跟踪 2.1市场及板块行情回顾 本周沪深300指数+4.47%，申万家电指数+3.48%。个股中，涨幅前三名分别是老板电器（+13.55%）、石头科技（+11.75%）、火星人（+10.33%）；本周跌幅前三名分别是*ST雪莱（-9.93%）、飞科电器（-9.38%）、奥马电器（-7.40%）。 图5：申万一级行业涨跌幅（7/24-7/28） 图6：家电板块PE- TTM （21/1/1-23/7/28） 图7：本周涨幅前十名公司（7/24-7/28） 图8：本周跌幅前十名公司（7/24-7/28） 2.2北上资金动态 本周（7/24-7/28）北上资金持股占比环比增加TOP3：老板电器（+0.48%）、海信家电（+0.35%）、华帝股份（+0.33%）；持股占比环比减少TOP3：苏泊尔（-0.29%）、海尔智家（-0.09%）、新宝股份（-0.06%）。 表4：陆股通家电持仓变动情况（7/24-7/28） 2.3原材料价格跟踪 本周（7/24-7/28）铜价指数+1.92%，铝价指数+0.30%，冷轧板卷指数+1.39%，中国塑料城价格指数-0.49%。本月（7/1-7/28）铜价指数+2.84%，铝价指数+2.59%，冷轧板卷指数+3.87%，中国塑料城价格指数+1.20%。23年以来，铜价指数+2.41%，铝价指数-7.53%，冷轧板卷指数+4.51%，中国塑料城价格指数-5.63%。 图9：LME铜价本周7/24-7/28上升1.92%（美元/吨） 图10：LME铝价本周7/24-7/28上升0.30%（美元/吨） 图11：冷轧板卷本周7/24-7/28上升1.39%（元/吨） 图12：塑料本周7/24-7/28下降0.49%（元/吨） 2.4汇率及海运价格跟踪 22年11月以来美元对人民币快速贬值，23年1月中旬美元兑人民币汇率在6.7左右筑底，2月以来在小幅波动后上涨。截至2023年7月28日，美元兑人民币汇率中间价报7.13，周涨幅-0.16%，年初至今+2.68%。本周出口集装箱运价综合指数-0.31%，近一年来呈现持续下跌趋势。 图13：美元兑人民币汇率：周涨幅-0.16% 图14：集装箱运价综合指数-0.31% 2.5房地产数据跟踪 6月重点九城二手房交易面积为600.1万平方米，在达到近两年的最高水平后下滑，环比-24.3%，同比-14.6%。重点八城上周二手房交易面积为125.9万平方米，环比上升2.4%。 图15：重点九城6月二手房交易面积同比下降14.6% 图16：重点八城上周二手房交易面积环比上升2.4% 2023年以来住宅竣工端、需求端恢复情况优于供给端，1-6月，住宅新开全国累计面积36339.6万平方米，同比-25.5%；住宅施工全国累计面积为557083.2万平米，同比-7.1%；住宅竣工全国累计面积24603.6万平方米，同比+18.0%；住宅销售全国累计面积为51592.3万平米，同比-11.1%。 图17：1-6月住宅新开全国累计面积同比-25.5% 图18：1-6月住宅施工全国累计面积同比-7.1% 图19：1-6月住宅竣工全国累计面积同比+18.0% 图20：1-6月住宅销售全国累计面积同比-11.1% 3重点公司公告及行业动态 3.1重点公司公告 【小崧股份】选举董事长：7月23日，广东小崧科技股份有限公司发布关于选举董事长及高级管理人员换届的公告，彭国宇先生当选为公司第六届董事会董事长，姜旭先生、蒋晖先生当选为公司副董事长，卢保山先生当选为公司总经理。 【三花智控】换股完成：7日25日三花智控发布公告，截止2023年7月21日，本期可交换债券已全部换股完毕，可交债持有人累计完成换股121,050,503股，占目前公司总股本比例为3.28%。本次换股后，三花控股持有本公司股份948,487,077股，占公司总股本的25.73%。本次换股不影响三花控股的控股股东地位，且公司实际控制人不会发生变化。 【兆驰股份】购买股权：7月26日，深圳市兆驰股份有限公司与广东瑞谷光网通信有限公司（以下简称“瑞谷光网”）的控股股东厉浩先生、厉凤翔先生签署了《股权转让协议》，公司拟以自有资金购买厉浩先生、厉凤翔先生所持有的瑞谷光网55.6260%的股权，交易对价为人民币13,350.24万元。本次交易完成后瑞谷光网将成为兆驰股份的控股子公司。 【帅丰电器】权益分派：7月27日，浙江帅丰电器股份有限公司发布2022年年度权益分派实施公告，以公司总股本184,009,150股为基数，每股派发现金红利0.697元（含税），共计派发现金红利128,254,377.55元。 【比依电器】拟设子公司：7月28日，基于浙江比依电器股份有限公司拟与王青先生合资设立广东悦觉科技有限公司，新公司注册资本为1000万元，其中公司出资600万元，持有新公司60%的股权，王青先生出资400万元，持有新公司40%的股权。 3.2行业动态 【2023H1 TV面板需求升温】根据奥维睿沃（AVC Revo）数据显示，2 023H1全球TV面板出货量 123.2M ，同比-11.2%；出货面积 84.6M ㎡，同比-2.9%，环比-3.4%，其中第二季度TV面板出货量 64.4M ，同比-4.2%，环比+9. 6%；出货面积 45.3M ㎡，同环比分别+8.3%、+15.4%。TV面板大尺寸化加速，H1平均出货尺寸高达47.8寸，同环比涨幅分别为2.2寸、1.6寸。分尺寸来看，32寸面板H1出货 28.3M ，同比下滑31%，占整体出货占比由去年同期29.4%降到22.5%；在市场需求倾向大尺寸的影响下，尤其75/80+寸大幅增长，有利于产能消化。 资料来源：7月25日，奥维云网 【冷年伊始空调市场拐点出现】据奥维云网（AVC）最新推总数据，在需求刚性提升、高温天气等因素的影响下，2023H1中国空调市场迎来量利双增，全渠道零售量达到3726.5万台，同比+18.8%；零售额达到1301.6亿元，同比+1 9.5%。7月以来，行业零售量同比下滑趋势明显，W26-W29线上分别同比下滑19.4%、13.9%、7.0%和23.0%，线下分别同比