该研报预计公司2023-2025年的EPS分别为2.08元、3.01元和3.87元,目标价为60.20元,维持增持评级。然而,公司2023年上半年的业绩低于预期,归母净利润和扣非归母净利润分别下降了48.5%和93.7%。尽管如此,公司仍保持了三元正极龙头的地位,出货量增长快于行业,产品布局进一步丰富。同时,公司也是中国正极企业中首个在海外建设高镍正极材料生产项目的。然而,公司盈利仍然受到原料价格波动等影响,短期内可能会承压。
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