计算机行业点评报告：重视AI+金融的投资机会

资本市场景气度回升可期，重视金融IT投资机遇 2023年7月，政治局会议提出“要活跃资本市场”，预计后续将持续有政策落地，提振市场信心、激发市场活力，下半年市场景气度边际回升可期。金融行业拥有大量C端用户群体，应用场景丰富，是AIGC优质落地场景，国内资本市场的活跃，也将推动AI大模型应用加速落地，建议重点关注，受益标的：恒生电子，同花顺，顶点软件，东方财富，财富趋势，指南针，金证股份，赢时胜。 事件：中央政治局会议提出“要活跃资本市场” 中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。7月24日至25日，证监会召开2023年系统年中工作座谈会，会议认为中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望。 资本市场迎重要催化，金融IT厂商有望持续受益 2023年上半年，Wind全A成交量为111.24万亿元，同比下滑2.52%，市场成交相对低迷。在这一背景下，本次政治局会议首提“要活跃资本市场，提振投资者信心”，此前表述主要为“推进或保持资本市场平稳健康发展”。证监会在年中工作座谈会表示“从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位”，预计后续将持续有政策落地，提振市场信心，激发市场活力。在政治局会议的表态下，下半年市场景气度边际回升可期，金融IT相关公司有望持续受益。 金融是AIGC优质应用场景，市场活跃将推动AI应用加速落地 金融行业拥有大量C端用户群体，积累了海量数据，应用场景丰富，是优质AI落地场景。海外已有彭博的BloombergGPT、老虎证券TigerGPT等应用落地。 国内大模型密集发布，AI生态持续繁荣，AI+金融应用也取得积极进展，同花顺推出i问财、智能投顾、智能客服、智能问答等AI服务应用，东方财富在研AI智能化生产平台、多媒体智能资讯等多个AI项目，恒生电子发布金融大模型LightGPT及相关新品。我们认为，国内资本市场的活跃，也将推动AI大模型应用加速落地。一方面，2C的金融资讯和交易软件的活跃用户数和付费率，会随着市场活跃度提升，为AI创新应用带来广阔发展空间，有望推动ARPU值的提升；另一方面，市场活跃度提升也将带动券商等金融机构收入增长，金融机构有望进一步加大IT和AI应用的投入，利好2B的金融IT厂商。 投资建议 建议重点关注拥有AI技术和应用场景优势的金融IT标的，受益标的：恒生电子，同花顺，顶点软件，东方财富，财富趋势，指南针，金证股份，赢时胜。 风险提示：政策推进不及预期；金融IT投入不及预期；行业竞争加剧。