纪要为有道云链接: 希瓦私募基金周报 2023-07-29 海南希瓦私募基金管理有限责任公司|梁宏 大家好,本周大小牛圣剑老基金净值预计上涨5%出头,跑赢沪深300和恒指,多数基金年内回正。最终净值以托管公布为准。 持仓中不少股票表现较好,表现拖累的是高股息等防守型持仓和上游资源类股票。 本周的表现如我年中预期,年初经济反转预期太高,所以弱现实下容易跌。然而在大家都悲观之下,盈亏比,赔率已经非常高。政策端稍发力宏观 经济关联票就会大涨。 在这些票上涨过程中,一般来说直接刺激行业会优先上涨,另外会从下游到中游到上游的上涨顺序。这就很好理解急行军地产券商之类领先涨,后 消费互联网类,然后中游涨,最后上游资源类涨。然而宏观经济无关联票会被阶段性冷落。我们的运营商就属于被冷落板块,而油气和铜金股属于 上游,涨的顺序排后。最先的肯定就是地产物业互联网酒店之类我前面讲的板块了。 本次行情底部在那天政治局开会完已经奠定基调了,类似于2018年10月那次民营企业家会议一样带了反转政策信号。2018年10月的行情一直持续到2021年2月结束,长达两年多。这次底部和反转信号都已经出现,行情开始展开。后续行情持续时间和高度看主要看政策力度,次要看海外货币政策。我们调仓不多,多数股票持仓牢牢拿住。我们持仓中真正防御票只有10%出头的运营商。油气股虽然是高息股,但是也是高度关联宏 观经济,在反转初期较落后罢了。 希瓦私募 梁宏 2023年7月29日 点此跳转:希瓦私募基金周报 2023-07-29 海南希瓦私募基金管理有限