「2023.7.21」 硅铁市场周报 下游进行刚需补库市场投机需求回暖 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:蔡跃辉 期货投资咨询证号:Z0013101联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 行情回顾:本周硅铁市场稳中偏弱运行。供应方面,硅铁厂家开工延续低位回升,宁夏、内蒙地区有电费下调消息,现货成交一般,市场较为悲观,厂家信心不足,开工或持稳。需求方面,钢厂开工保持高位,对炉料刚需不减,且部分钢厂为新投高炉备货,拿货积极性上升,现货成交活跃度不高,部分地区由于仍在亏损保持低开工,下游对高价硅铁接受度不高,社会库存高位。 行情展望:原料方面,兰炭硅石持稳。供应方面,硅铁现货市场观望情绪蔓延,现货价格波动不大,青海厂家盈利情况较好,其余大部分在盈亏边缘,厂家开工变动不大。需求方面,铁水日产高位,钢厂去库效率提升,保持盈利,下游贸易商进行刚需补库,钢招提前入场,近期受宏观利好提振黑色整体震荡偏强,市场投机需求增加,但在淡季行情的限制下反弹高度有限,预计盘面偏震荡,关注后续政策方向对黑色产业链的指引。 策略建议:SF2310合约震荡偏强,操作上建议继续以震荡思路对待,请投资者注意风险控制。 本周硅铁期价下跌、跨期价差上涨 图1、硅铁主力合约价格走势图2、硅铁跨期价差走势图 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 SF2401与SF2309价差图 50.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 期货收盘价(1月交割连续):硅铁期货收盘价(9月交割连续):硅铁 跨期价差 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月21日,硅铁期货主力合约收盘价6966元/吨,较前一周跌32元/吨。 本周硅铁持仓净空增多、仓单增多 图3、硅铁前二十名持仓图4、硅铁仓单走势 硅铁净持仓 仓单数量:硅铁 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 10,000 0 -10,000 -20,000 -30,000 -40,000 -50,000 -60,000 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 净持仓(品种) [名次]前20名合计 持买单量(品种) [名次]前20名合计 持卖单量(品种) 2021-06-23 2021-07-23 2021-08-23 2021-09-23 2021-10-23 2021-11-23 2021-12-23 2022-01-23 2022-02-23 2022-03-23 2022-04-23 2022-05-23 2022-06-23 2022-07-23 2022-08-23 2022-09-23 2022-10-23 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-23 2023-02-23 2023-03-23 2023-04-23 2023-05-23 2023-06-23 [名次]前20名合计 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周硅铁前20名持仓中,净空增多。 本周硅铁现货价格下跌、基差上涨 图5、硅铁现货价格走势图6、硅铁基差走势 11,000.00 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 硅铁现货价格 硅铁期现基差图 19,000.00 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 4,100.00 3,100.00 2,100.00 1,100.00 100.00 -900.00 硅铁:内蒙古:鄂尔多斯硅铁:宁夏:中卫硅铁:青海:西宁 基差硅铁现价硅铁收盘价 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月21日,内蒙古鄂尔多斯硅铁FeSi75-B市场价报6750元/吨,较上周跌50元/吨;宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价报6800元/吨,与上周持平;青海西宁硅铁FeSi75-B市场价报6750元/吨,较上周跌50元/吨。 供应端——硅石价格持平、兰炭价格持平 图7、硅石现货价格图8、兰炭现货价格 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至7月21日,硅石98%西北到厂含税价报240元/吨,与上周持平。 截至7月21日,神木兰炭中料报1010元/吨,与上周持平。 本周硅铁开工率下滑,硅铁厂家库存增加 图9、硅铁开工率图10、硅铁库存 硅铁开工率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 硅铁厂家库存 14 12 10 8 6 4 2 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至7月21日,Mysteel统计全国121家独立硅铁企业样本开工率(产能利用率)34.35%,较上周减0.56%。 本周硅铁产量增加、需求量增加 图11、硅铁周度产量图12、硅铁周度需求量 硅铁产量 14 13 12 11 10 9 8 7 6 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 22000 21000 2021-06-25 2021-07-25 2021-08-25 2021-09-25 2021-10-25 2021-11-25 2021-12-25 2022-01-25 2022-02-25 2022-03-25 2022-04-25 2022-05-25 2022-06-25 2022-07-25 2022-08-25 2022-09-25 2022-10-25 2022-11-25 2022-12-25 2023-01-25 2023-02-25 2023-03-25 2023-04-25 2023-05-25 2023-06-25 20000 硅铁需求量 2020/6/262021/6/262022/6/262023/6/2 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至7月21日,全国硅铁产量(周供应):9.86万吨,较上周增加0.11万吨。 硅铁出口量环比减少 图13、硅铁出口量 硅铁出口量 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 来源:wind瑞达期货研究院 2023年6月份,中国硅铁出口量3.19万吨,环比减少1.14万吨,减幅26.33%;同比减少2.79万吨,减幅46.66%。2022年1-6月份,硅铁累计出口量23.03万吨,同比减少16.72万吨,减幅42.06%。 需求端——钢厂高炉开工率下滑,产能利用率波动不大,粗钢产量环比增加 图14、钢厂高炉开工率、产能利用率图15、粗钢产量 95.00 90.00 85.00 80.00 75.00 70.00 65.00 60.00 55.00 高炉开工率及产能利用率 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 粗钢产量 3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月21日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.6%,较上周减少0.73%;高炉炼铁产能利用率91.16%,较上周减少0.04%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 12