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兴发集团是一家化工企业,其主要产品为草甘膦。根据公司发布的中报预告,其2023年归母净利润预计同比下降82.2%-83.6%。草甘膦是全球最大的除草剂品种之一,其库存已经下降并回归正常水平。此外,国内外补库需求回升,草甘膦价格持续上行。同时,欧盟评审再现曙光,认为草甘膦使用是安全的。根据公司整体业绩,预计2023-2025年每股收益分别为1.46、1.55和1.79元,对应PE分别为18、17和14倍。尽管有机硅行业竞争加剧,公司产品价格有所下滑,但考虑到草甘膦行业的回暖和欧盟评审的积极消息,维持对公司的“买入”评级。