积极推进城中村改造，燃气表、水表需求有望持续向好

行业走势 ：上周上证综指下跌2.16%， 创业板指数下跌2.74%，公用事业与环保指数下跌0.31%。环保板块中，大气治理板块下跌0.03%，固废板块下跌0.02%，环境监测板块下跌3.12%，节能与能源清洁利用板块上涨3.34%，燃气板块下跌1.2%；水务板块上涨1.12%。 本周要点： 积极推进城中村改造，燃气表、水表需求有望持续向好：7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，要求在超大特大城市积极稳步实施城中村改造，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造。根据住建部于2022年10月公布的《2021年城市建设统计年鉴》，截至2021年底，全国共有超大城市8个、特大城市11个。同时，今年以来已有部分超大特大城市部署了城中村改造计划，例如广州住建局计划今年推进127个城中村改造项目 、 成都住建局发布 《 成都市城市更新建设规划（2022-2025）》，提出将成片推进城市更新，推进31片城中村改造。超大特大城市大规模推动城中村改造过程中有望进一步带来燃气表、水表替换需求，根据我国计量检定规程《膜式燃气表》以及《强制检定的工作计量器具实施检定的有关规定》，燃气表使用期限一般不超过10年、水表不超过6年，且之前使用的普遍为一代智能表，有望替换为计量技术更前沿的超声波燃气表以及超声波水表，从而实现更精确的计量及更高效的数据传输，推荐国内超声波水表、超声波热量表龙头【汇中股份】、智慧燃气+智慧水务双轮驱动的【金卡智能】，建议关注【新天科技】【迈拓股份】等。 内蒙古全面推动热计量试点，继续推荐智慧供热：日前，内蒙古自治区住建部印发《内蒙古自治区智慧供热示范推广工作方案》，从2023年-2024年供热期开始在呼和浩特市、包头市、鄂尔多斯市、乌海市、赤峰市的民用建筑供热系统实施智慧供热示范推广工作，其中乌海市在现有基础上新建居住建筑全部实行供热计量；鄂尔多斯市在康巴什新区全面推行供热计量，其他盟市做好供热计量准备工作，2023-2025年分区域示范推广。目前我国大部分北方地区供暖收费标准按面积分摊收费，无法准确反映用户的实际热量消耗情况，易造成能源浪费，据汇中股份年报披露，中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量接近10%，在碳排放单项中排名前列，在“双碳”目标下供热行业节能减碳势在必行。此次政策发布后，热计量有望在内蒙古自治区全面推进，后续不排除在其他北方供热省份推进。若热计量收费改革稳步推进，热量表及智慧供热行业有望充分受益，重点推荐超声热量表龙头【汇中股份】，推荐拥有智慧供热软硬件全产业链的【瑞纳智能】，建议关注专注于智慧供热系统平台开发的【 工大科雅】。 市场信息跟踪： 1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量43.37万吨，总成交额2537.17万元。本周五收盘价为63.43元/吨，较上周五上涨5.72%。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.40亿吨，累计成交额110.56亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为130.12元/吨，重庆市场成交均价最低，为26.50元/吨。 2）天然气价格跟踪：根据燃气在线发布的数据，7月21日中国LNG到岸价格为10.65 USD/mmbtu，环比上周下跌0.28%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为4072元/吨，环比上周下跌0.54%，LNG综合进口到岸指数为126.07，环比上周下降3.69%。根据Wind数据，截至6月30日全国LNG市场价4182元/吨，环比上月上涨4.56%。 3）锂电回收相关金属价格跟踪：根据Wind数据，近期锂价有所回落，截至7月21日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为28.8万元/吨，环比上周下降5.11%；前驱体：硫酸钴价格为4.60万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸镍价格为3.40万元/吨，环比上周增长0.59%；前驱体：硫酸锰价格为0.62万元/吨，环比上周不变。 投资组合：【佛燃能源】+【新奥股份】+【蓝天燃气】+【倍杰特】+【美埃科技】+【汇中股份】 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。 1.本周核心观点 1.1.积极推进城中村改造，燃气表、水表需求有望持续向好 积极推进城中村改造，燃气表、水表需求有望持续向好：7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，要求在超大特大城市积极稳步实施城中村改造，优先对群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村进行改造。根据住建部于2022年10月公布的《2021年城市建设统计年鉴》，截至2021年底，全国共有超大城市8个、特大城市11个。同时，今年以来已有部分超大特大城市部署了城中村改造计划，例如广州住建局计划今年推进127个城中村改造项目、成都住建局发布《成都市城市更新建设规划（2022-2025）》，提出将成片推进城市更新，推进31片城中村改造。超大特大城市大规模推动城中村改造过程中有望进一步带来燃气表、水表替换需求，根据我国计量检定规程《膜式燃气表》以及《强制检定的工作计量器具实施检定的有关规定》，燃气表使用期限一般不超过10年、水表不超过6年，且之前使用的普遍为一代智能表，有望替换为计量技术更前沿的超声波燃气表以及超声波水表，从而实现更精确的计量及更高效的数据传输，推荐国内超声波水表、超声波热量表龙头【汇中股份】、智慧燃气+智慧水务双轮驱动的【金卡智能】，建议关注【新天科技】【迈拓股份】等。 内蒙古全面推动热计量试点，继续推荐智慧供热：日前，内蒙古自治区住建部印发《内蒙古自治区智慧供热示范推广工作方案》，从2023年-2024年供热期开始在呼和浩特市、包头市、鄂尔多斯市、乌海市、赤峰市的民用建筑供热系统实施智慧供热示范推广工作，其中乌海市在现有基础上新建居住建筑全部实行供热计量；鄂尔多斯市在康巴什新区全面推行供热计量，其他盟市做好供热计量准备工作，2023-2025年分区域示范推广。目前我国大部分北方地区供暖收费标准按面积分摊收费，无法准确反映用户的实际热量消耗情况，易造成能源浪费，据汇中股份年报披露，中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量接近10%，在碳排放单项中排名前列，在“双碳”目标下供热行业节能减碳势在必行。此次政策发布后，热计量有望在内蒙古自治区全面推进，后续不排除在其他北方供热省份推进。若热计量收费改革稳步推进，热量表及智慧供热行业有望充分受益，重点推荐超声热量表龙头【汇中股份】，推荐拥有智慧供热软硬件全产业链的【瑞纳智能】，建议关注专注于智慧供热系统平台开发的【工大科雅】。 1.2.投资组合 【佛燃能源】+【新奥股份】+【蓝天燃气】+【倍杰特】+【美埃科技】+【汇中股份】 表1：投资组合PE和EPS 2.市场信息跟踪 2.1.碳市场情况跟踪 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量43.37万吨，总成交额2537.17万元。挂牌协议交易周成交量11.52万吨，周成交额692.29万元，最高成交价65.00元/吨，最低成交价60.00元/吨，本周五收盘价为63.43元/吨，较上周五上涨5.72%。大宗协议交易周成交量31.85万吨，周成交额1844.88万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.40亿吨，累计成交额110.56亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为130.12元/吨，重庆市场成交均价最低，为26.50元/吨。 图1.本周全国碳交易市场交易情况 图2.本周各地碳交易市场交易情况 2.2.天然气价格跟踪 根据燃气在线发布的数据，7月21日中国LNG到岸价格为10.65USD/mmbtu，环比上周下跌0.28%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为4072元/吨，环比上周下跌0.54%，LNG综合进口到岸指数为126.07，环比上周下降3.69%。根据Wind数据，截至6月30日全国LNG市场价4182元/吨，环比上月上涨4.56%。 图3.全国LNG市场价（元/吨） 2.3.锂电回收相关金属价格跟踪 根据Wind数据，近期锂价有所回落，截至7月21日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为28.8万元/吨，环比上周下降5.11%；前驱体：硫酸钴价格为4.60万元/吨，环比上周不变； 前驱体：硫酸镍价格为3.40万元/吨，环比上周增长0.59%；前驱体：硫酸锰价格为0.62万元/吨，环比上周不变。 图4.电池级碳酸锂（99.5%）价格走势（万元/吨） 图5.前驱体：硫酸钴价格走势（万元/吨） 图6.前驱体：硫酸镍价格走势（万元/吨） 图7.前驱体：硫酸锰价格走势（万元/吨） 3.行业要闻 3.1《产业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿）》发布 国家发改委印发《产业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿）》，推动制造业高端化、绿色化、智能化，鼓励环境保护与资源节约综合利用，追求绿色技术创新与绿色环保产业发展，节能降碳，早日实现碳达峰、碳中和目标。 3.2白银市“十四五”城市基础设施建设实施方案 白银市人民政府发布《白银市“十四五”城市基础设施建设实施方案》，到2025年，城市建设方式和生产生活方式绿色转型成效显著，推进城市生活污水提质增效，补齐城市生活污水管网短板，建立分类垃圾管理系统，基础设施体系化水平、运行效率和防风险能力显著提升。 3.3生态环境部发布《关于全国碳排放权交易市场2021、2022年度碳排放配额清缴相关工作的通知》 生态环境部发布《关于全国碳排放权交易市场2021、2022年度碳排放配额清缴相关工作的通知》，重点排放单位将面临差异化的配额分配和履约要求。对于关停或淘汰后仍存续的重点排放单位，不再发放预分配配额，而是在核定阶段统一发放。鼓励重点排放单位使用国家核证自愿减排量（CCER）抵销配额清缴，以更灵活地实现减排目标。 3.4黑龙江省城镇供热系统化治理高质量发展三年行动计划 黑龙江省住建厅联合发改委发布《全省城镇供热系统化治理高质量发展三年行动计划》，明确主要目标：利用3年时间，实施热源建设、管网设施改造、智慧供热等补短板和提档升级项目，新增热源能力1亿平方米，改造供热老旧管网1500公里，改造楼内供热设施5000万平方米，智慧供热覆盖面积达到3亿平方米，力争基本完成2000年以前建成的城镇老旧小区改造任务。 3.5.浙江省将完成70%城镇建成区面积内问题污水管网提升改造任务 浙江省生态环境厅发布《浙江省城镇污水管网提升改造行动方案（2023-2027年）（征求意见稿）》，到2025年底，浙江省将完成70%城镇建成区面积内问题污水管网提升改造任务。 到2027年底，全面完成问题管网设施提升改造工作，实现污水管网标准化运维、智能化管理、常态化监管、数字化提升。 3.6浙江省工业固体废物电子转移联单管理办法（试行） 浙江省生态环境厅发布《浙江省工业固体废物电子转移联单管理办法（试行）》，要求生态环境等主管部门对工业固体废物产生、收集、贮存、运输、利用、处置单位运行电子转移联单的监督，加强对工业固体废物污染防治，有效管理工业固体废物转移活动。 3.7关于延续黄河全流域建立横向生态补偿机制支持引导政策的通知 财政部、生态环境部等部门发布《关于延续黄河全流域建立横向生态补偿机制支持引导政策的通知》，指出要求各地进一步提高政治站位，严格落实地方主体责任，加强与生态系统完整性、水土流失治理、荒漠化防治、水源涵养区保护和生物多样性保护等因素的衔接，推动黄河全流域横向生态补偿机制建设。 3.8产业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿） 国家发展改革委会同有关部门修订形成了《产业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿）》。鼓励天然气分布式能源技术、天然气与新能源融合发展项目及技术开发与应用。 3.9《关于促进电子产品消费的若干措施》发布 国家发展改革委发布《关于促进电子产品消费的若干措施》，提