【安信家电张立聪】中期策略|国内复苏兑现，外销景气可期我们认为2

【安信家电张立聪】中期策略|国内复苏兑现，外销景气可期 我们认为2023H2值得关注的投资机会包括： 1）空调行业有望保持较高景气度。 我们预期，在7~8月高温下，前期滞后需求有望加速释放、去化库存，而进入新冷年，空调企业也有补库存需求，建议关注白电龙头公司。 2）关注家电企业出口情况。 我们认为出口仍存有以下利好因素：1）美国地产销售环比改善；2）人 【安信家电张立聪】中期策略|国内复苏兑现，外销景气可期我们认为2023H2值得关注的投资机会包括： 1）空调行业有望保持较高景气度。 我们预期，在7~8月高温下，前期滞后需求有望加速释放、去化库存，而进入新冷年，空调企业也有补库存需求，建议关注白电龙头公司。 2）关注家电企业出口情况。 我们认为出口仍存有以下利好因素：1）美国地产销售环比改善；2）人民币兑美元汇率可能持续处于低位；3）海外消费呈恢复态势。 3）地产竣工数据改善，利好家电。今年以来，住宅竣工面积持续改善。 根据国家统计局数据，今年1~6月住宅竣工面积YoY+18.5%，我们认为今年下半年及明年的大家电需求有望得到提振。 4）中期来看，随着国内消费景气恢复，可选消费也有望复苏，例如扫地机、商用冷柜等。