澳大利亚可再生能源 ： 2023 年及以后的机遇

探索 投资 加速 澳大利亚2023年可再生能源报告 Contents 02前言 03主要发现 05向前和向上：对澳大利亚可再生能源的情绪比以往任何时候都强 07澳大利亚的主要优势 10国家和地区： 所有的目光都集中在新南威尔士州 11预测成功： 投资者如何在2023年从绿色投资中获得最大价值 13投资策略： 规模的比赛 15澳大利亚可再生能源并购： 2022年回顾 17政策和融资：改变观念和新挑战 22监管改革 23可再生能源区：解锁新一代电网容量 24聚光灯下的部门 27离岸投资者 31Conclusion 32附录A 33Methodology 34我们如何帮助 35关键联系人 MinterEllison|澳大利亚可再生能源报告202301 几乎四分之三的受访者表示 ，他们将在2023年之前增加在澳大利亚的投资。这些是 在我们进行的三年中百分比最高 这项研究”。 西蒙·斯科特 能源和资源领导MinterEllison 全球绿色运动正在加快步伐-澳大利亚将自己定位为清洁能源采用的领导者。 最近的数字和政治事态发展证明了这一变化和承诺。 2022年，超过5,000兆瓦的新大型风力和太阳能发电场开始建设，这是有记录以来的最高水平。同样，澳大利亚对可再生能源项目和基础设施的投资（330亿美元 ）和并购（174亿美元）都飙升至新纪录。 在政策方面，可再生能源现在是政府规划的核心。对清洁能源的支持是切实的：自2022年5月上台以来，联邦政府已立法减少排放，并承诺提供250亿澳元来促进清洁能源，包括电网升级。 最近的举措包括氢启动，这是一项20亿澳元的计划，旨在支持大规模的绿色氢生产。 除了日益有利的政策环境, 澳大利亚提供了广泛的可再生机会 投资者。除了通过风能和太阳能发电的公用事业规模外，还可以在支持基础设施 ，服务和供应链资产方面进行投资。 具体的例子包括电池存储，软件和创新的建筑系统。这说明了澳大利亚可再生能源生态系统的日益深入和成熟。 随着2023年的继续发展，投资者想知道这个充满活力的行业的未来会是什么。许多人敏锐地意识到他们今天和近期面临的挑战 。 通货膨胀和更高的利率无疑正在创造一个 就像世界其他地方一样，澳大利亚的投资者面临更艰难的环境。融资交易和估值协议正在成为 更具有挑战性。最重要的是有关美国通货膨胀减少法案（IRA）及其欧洲等效的绿色交易工业计划的影响的问题。有支持 加上价值6410亿美元的清洁技术激励措施 ，投资者被引诱离开的风险是真实的。 然而，不管这些担忧如何，澳大利亚基本面的强大和丰富的可再生能源景观让投资者对这里的绿色能源故事有了新的信心。事实上，在我们今年对全球可再生能源投资者的调查中，近四分之三的受访者表示，他们将在2023年之前增加在澳大利亚的投资。这是我们进行这项研究的三年中最高的百分比。 特别是在离岸投资者中，兴趣仍然强劲。自2021年以来，计划在澳大利亚投资的北美受访者比例（67％）几乎翻了一番 （35％）。欧洲投资者也希望增加其配置 。 所有这些都预示着澳大利亚争相实现成为可再生能源超级大国的目标。 74% 受访者表示，到2023年，他们将增加对澳大利亚可再生能源的投资，这是迄今为止最高的积极情绪。 投资者的其他战略重点： 65% 说实现规模经济是澳大利亚可再生能源未来投资的关键目标。 行业整合 获取新技术和/或IP 螺栓或转型收购 通过收购实现无机增长 澳大利亚的主要优势 65% 说他们最近在澳大利亚的可再生能源投资产生了这笔交易的预期价值或达到了他们的商业目标。 资金和投资机会以及投资回报 政府可再生能源和减排目标 绿地项目机会 法律确定性和监管稳定性 5% 澳大利亚的可再生能源投资风险低于其他市场。 主要发现 85% 联邦和州的政策将在未来12-24个月内支持可再生能源行业。 73% 表示估值过高将是投资者未来面临的最大挑战 12月。 53% 他们担心融资困难，尽管许多人表示，澳大利亚将在12个月后为可再生能源项目提供支持性融资环境的国家中名列前茅。 光伏太阳能 仍然是最具吸引力的子行业-尽管大量数据也表示混合电池和生物质/沼气/废物2能源拥有最多的机会。 37% 说访问网格变得越来越容易，特别是与两年前相比。 地热 排在首位的是风险板块，其次是氢。 91% 所有受访者预计亚太地区的投资将增加 未来12-24个月，与同期来自欧洲（83％）和北美（57％）的投资相比。 46% 说氢技术和实施将赶上预期和/或在未来2年内达到行业成熟点。 向前和向上： 对澳大利亚可再生能源的情绪比以往任何时候都强 投资者发出强烈而明确的信号，表明澳大利亚将在其全球可再生能源战略中发挥关键作用 。 近四分之三（74%）的受访者表示，他们将在 2023年之前增加在澳大利亚的投资，比我们 2021年研究的65%大幅上升，超过2019年的 68%（图1）。 这些意见与过去两年的市场活动非常吻合。 从2018年到2020年，可再生能源基础设施项目的投资下降，交易量和价值开始了急剧而显著的反弹，在2022年达到了创纪录的高度（图2）。同样的反弹适用于我们在第15页讨论的并购趋势。如果市场情绪仍然有利，投资继续呈上升趋势，2023年可能会再次创纪录。 图2. 澳大利亚基础设施（可再生能源）交易趋势 图1. 您是否计划在未来12个月内增加，减少或不改变您目前对澳大利亚的投资水平？ 2019 调查 2021 调查 2023 调查 2% 68% 22% 10% 65% 20% 13% 74% 24% 2% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100% 增加不改变减少不确定 100 76 61 58 52 40 28 18 19 8 3 91 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 20122013201420152016201720182019202020212022 交易量交易大小USD(m) $35,000 $30,000 $25,000 $20,000 $15,000 $10,000 $5,000 $0 向前和向上： 对澳大利亚可再生能源的情绪比以往任何时候都强 释放投资：国内和海外意图 国内投资者有望在未来一年成为主导市场参与者， 80%的澳大利亚受访者表示他们将增加投资（图 3）。 然而，入境投资者也表现出强烈的兴趣。根据我们2021年的研究，来自亚太地区的受访者中，77%的受访者计划增加投资。 然而，更值得注意的是，北美和欧洲的积极情绪显着改善。对于北美受访者，67％的人表示可能会进一步投资-高于2021年的35％。欧洲投资者同样热衷于打开投资龙头。近三分之二（65％）的人希望增加投资 -再一次，这比2021年的43%大幅上升。 06 图3. 您是否计划在未来12个月内增加，减少或不改变您目前对澳大利亚的投资水平？ 65% 35% 67% 33% C 77% 18% 5% 亚 3% 80%18% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100% Europe 北美 APA 澳大利 增加不改变减少 MinterEllison|澳大利亚可再生能源报告2023 澳大利亚的主要优势 07 澳大利亚拥有许多优势，使其成为全球可再生能源投资者的竞争性市场和令人信服的选择： 低风险 超过一半的受访者（55％）表示，与其他全球市场相比，投资澳大利亚可再生能源的风险较小，其他 45％的受访者表示风险大致相同（图4）。 图4. 与其他海外/全球市场相比，您如何评价与投资澳大利亚可再生能源相关的风险 ？ 47% 45% 8% 0% 0% 风险明显降低适度降低风险 关于相同适度风险明显更危险 MinterEllison|澳大利亚可再生能源报告2023 资金和投资机会 澳大利亚的可再生能源行业提供了一个引人注目的投资故事，具有巨大的资金潜力和相对有吸引力的投资回报（ROI）。 随着该国继续从传统化石燃料过渡，该行业经历了快速增长，并提供 有利的投资环境——76%的受访者认为这些因素是使澳大利亚成为可再生能源投资的吸引力所在（图5）。 图5. 是什么使澳大利亚对可再生能源的投资具有吸引力？ 资金/投资机会 /投资回报政府可再生能源和减排目标 Greenfleld能源基础设施的 机会政府投资和加速部门的举措 法律确定性 政治/监管稳定 有利的税收制度支持新的/先进的 技术 有利的人口统计/ 需求展望 气候和地形(一致和可预测的太阳、风和水力机会) 稳定的补贴制度 经济展望 其他，请具体说明 15% 26% 25% 37% 36% 41% 44% 47% 51% 72% 72% 76% 0%0% 10%20%30%40%50%60%70%80% MinterEllison|澳大利亚可再生能源报告202308 绿地项目 尽管并非没有挑战，但该国广阔的陆地和有利的气候条件使其成为建设新太阳能和风电场的理想选择 。这些绿地项目为投资者提供了在快速增长的可再生能源市场中立足的机会，利用政府的激励措施和支持，并为该国的清洁能源转型做出贡献。绿地方法允许更大的灵活性和定制化，实现创新和高效的可再生能源解决方案。 政府承诺 许多人还指出了政府的可再生能源和减排目标(引用 72％）。同时，政府加快可再生能源部门的努力（51％提到）也得分很高。 事实上，政府对清洁能源目标的承诺是一个令人信服的吸引力。澳大利亚政府已经设定了雄心勃勃的目标，以产生50%的 到2030年，国家的电力来自可再生能源。这一承诺提供了一个稳定和支持性的监管环境，增强了投资者的信心，降低了政策风险。 电力批发价格 随着煤炭从NEM退役，这些总体上仍有望增加，从而提供了支持性的商业背景。 法律确定性和政治稳定性 虽然一小部分受访者表示，法律确定性（47％ ）和政治/监管稳定性（44％）是关键吸引力 ，但定性回应表明，这些话题在某些人心中是最重要的：“政治稳定是选择澳大利亚作为投资目的地的原因之一。由于政治不稳定，欧洲市场的风险变得越来越大，”一家美国基金的可再生能源主管说 。 MinterEllison|澳大利亚可再生能源报告202309 新南威尔士州（60％）在澳大利亚各州和地区中得分最高，为未来的投资提供了有吸引力的机会（图6）。 除了国内市场的规模（人口超过800万，是澳大利亚人口最多的州），新南威尔士州在支持可再生能源方面有着悠久的记录，并且是世界上最早设定净目标的司法管辖区之一。零目标。同样 ，海上风电也有重要的机会： 近海地理、现有的深水港和配套产业有可能催生真正的近海供应链。 “我想说，新南威尔士州的政府支持更好，”一家英国能源公司的并购主管说。当地社区也参与了风能和废物转化能源项目。这些因素将推动未来更好的投资机会。” 只有另一个州-维多利亚州-在具有吸引力的投资机会方面获得了超过10％的受访者投票。昆士兰州 ，塔斯马尼亚州，西澳大利亚州和南澳大利亚州仅获得个位数的支持。 尽管如此，所有这些州都被视为可以为投资者提供一些东西。存储和出口潜力是一个共同的主题-特别是在塔斯马尼亚方面，塔斯马尼亚是澳大利亚第一个实现100％可再生发电的州。 它现在有200%的可再生能源目标。“最有吸引力的机会在塔斯马尼亚，”一家美国银行的主管说。“能源储存将有机会，随着传输连通性的增加，我们将看到良好的回报。” 新南威尔士州仍然是一个关键市场。可再生能源区 ，特别是中西部奥拉纳和新英格兰，将为大规模的发电前期投资提供支柱， 坚定和存储，并提供明确的投资信号。LTESA期权产品具有创新性，可作为下行池价格情景的保险，并且可能既增加了银行性，又为消费者提供了优越的结果。” SimonHarvey，合伙人-建筑和项目开发 图6. 澳大利亚哪个州或地区为您未来的可再生投资提供了更具吸引力的投资机会？