2023年中报业绩预告点评：Q2单季扣非实现盈利，未来弹性可期

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根据研报，公司发布2023年中报业绩预告，预计Q2单季业绩实现盈利，下半年弹性可期。上半年业绩改善主要由于供给端主导面板价格持续上行，收入及盈利能力逐季改善。公司LCD业务严格执行“动态控产、按需生产”策略，在主流领域需求逐步释放的同时快速拓展智能座舱、AR/VR、折叠屏等创新领域。此外，公司深化“屏之物联”发展战略，加速推动物联网转型发展。随着三季度进入显示面板备货旺季，需求侧有望驱动量价齐升，公司业绩弹性可期。我们看好公司受益面板行业周期反转与快速布局MLED赛道，考虑到上半年下游需求复苏不及预期等因素，我们略微下调盈利预测，预测公司2023-2025年归母净利润分别为74.6/143.2/189.2亿元，当前市值对应PE分别为22/12/9倍，维持“买入”评级。