通信行业周报：通信板块表现平稳，企业数字化产生网络扩容需求

证通信板块表现平稳，企业数字化产生网络扩容需求 券 研——通信行业周报（2023.7.3-7.9） 究行业核心观点 增持（维持） 报行情回顾：本周（2023.7.3-7.9），上证指数、深证指数涨跌幅分别为- 告行业:通信 0.17%、-1.25%，中信通信指数涨跌幅为-2.12%，在中信30个一级行业排 日期: 2023年07月15日 第25位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:博创科技 13.12%、光库科技12.01%、ST国安11.96%、深南退9.76%、合众思壮 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 通信 沪深300 53% 44% 35% 26% 17% 8% -1% 07/22 -10% 09/22 12/2202/2304/2307/23 -19% E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 相关报告： 《数据要素市场加快先行先试，通信运营商数据产品值得关注》 ——2023年07月08日 《6GHz频段归属落地，推动移动通信技术发展，稳定产业预期》 ——2023年06月29日 《中国移动加快建设智算中心，算力规模上升趋势长期有效》 ——2023年06月29日 行业周报 7.62%。股价跌幅前五名为：华脉科技-28.34%、华星创业-13.39%、通宇通讯-12.01%、恒信东方-11.25%、九联科技-10.76%。 A股整体走势平稳，通信板块整体走势一般。中信一级通信指数今年以来已上涨超40%，排名全行业第一。本周通信板块小幅下跌，不同细分板块出现分化行情。电信运营Ⅱ板块小幅上涨，近一周涨跌幅为0.13%；通信设备、增值服务Ⅱ和通讯工程服务板块近一周涨跌幅分别为-2.7 0%、-2.26%、-3.86%。本周运营商表现一般，中国移动、中国联通、中国电信周涨跌幅分别为-1.48%、0.39%、1.87%。 全球数字化建设推动交换机行业发展。全球企业数字化使5G基建、数据中心大规模增长，上层流量持续增加，网络扩容需求显现。且交换机与光模块为互补关系，是数据中心建设与网络建设不可或缺的两大组成部分，在数据中心规模扩大的背景下可实现共同发展。因此我们预计数字化有利于交换机行业发展。 每周标的关注：数字经济的领军企业工业富联(601138.SH)。2022年经营业绩良好，整体符合预期，全年营收达5,118.50亿元人民币，同比增长16.45%，归母净利润200.73亿元，同比增长0.32%。2023Q1，公司实现营收1058.89亿元，同比增加0.79%。 全球算力需求增长正进入爆发阶段，AI服务器有望迎来高增长。AI算力需求爆发拉动服务器需求增长，ChatGPT等新兴AI产品对算力、带宽、GPU、高容量储存、先进散热与节能需求激增。 全球企业数字化刺激了5G基建、智能家居、工业互联网的需求端，使上层流量持续增加，网络扩容需求显现。公司布局包含企业网络设备、无线网络设备与5G相关产品、智能家居产品及工业相关产品，产业态势良好。 我国工业互联网业务发展进入快车道，灯塔效应加速释放。2022年为我国工业互联网第二个五年的“开端之年”，国家高度重视工业互联网发展。 本周行业要闻： 中国移动发布系列6G协同创新样机平台成果。中国移动在上海举办“聚势谋远,智享未来”——6G协同创新论坛，期间举行“6G协同创新样机平台成果发布仪式”。 华为云发布盘古大模型3.0和昇腾AI云服务。华为云盘古大模型从一开始就聚焦为行业服务，本次大会发布的盘古大模型3.0也是一个面向行业的大模型系列，包括“5+N+X”三层架构。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1本周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商6 3.3光通信7 4每周标的关注：工业富联(601138.SH)8 5风险提示9 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：本周涨幅前十3 图3：本周跌幅前十3 表 表1：行业重要公告4 1本周行情回顾 1.1板块走势 本周（2023.7.3-2023.7.9），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-0.17%、-1.25%，中信通信指数涨跌幅为-2.12%，在中信30 个一级行业排第25位。本周通信板块下跌，不同细分板块下跌幅度存在差异。电信运营Ⅱ板块小幅上涨，近一周涨跌幅为0.13%；通信设备、增值服务Ⅱ和通讯工程服务板块近一周涨跌幅分别为-2.70%、-2.26%、-3.86%。 图1：中信一级行业周涨幅 5% -2.12% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:博创科技13.12%、光库科技12.01%、ST国安11.96%、深南退9.76%、合众思壮7.62%。股价跌幅前五名为：华脉科技-28.34%、华星创业-13.39%、通宇通讯-12.01%、恒信东方-11.25%、九联科技-10.76%。 图2：本周涨幅前十图3：本周跌幅前十 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称公告日期公告内容 烽火通信2023.7.3 剑桥科技2023.7.3 超讯通信2023.7.3 永鼎股份2023.7.3 纵横通信2023.7.4 长盈通2023.7.4 坤恒顺维2023.7.5 烽火通信科技股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2019年12月2日公开 发行了30,883,500张可转换公司债券（债券简称：烽火转债，债券代码：110062）， 每张面值人民币100元，发行总额人民币308,835万元，存续期限为自发行之日起6年；债券利率第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。 2023年7月3日，公司将上述实际用于暂时补充流动资金的人民币6,000万元闲置募集资金全部归还至公司开立的募集资金专项账户。公司已将上述归还事项及时通知保荐机构中信证券股份有限公司和保荐代表人。 公司控股股东梁建华先生持有公司无限售流通股42,285,000股，占公司总股本的 26.81%，本次股份质押后，梁建华先生累计质押公司股份32,410,000股，占其持股总数的76.65%，占公司总股本的20.55%。截至本公告日，公司控股股东及其一致行动人合计持有公司股份42,288,400股，占公司总股本的26.81%；本次股份质押后，控股股东及其一致行动人累计质押股份32,410,000股，占其合计持股总数的76.64%，占公司总股本的20.55%。 累计转股情况：截至2023年6月30日，累计有71,971.60万元“永鼎转债”转换成公 司股票，因转股形成的股份数量累计为142,790,185股，占可转债转股前公司已发行股份总额的11.4653%。回售情况：因触发“永鼎转债”《募集说明书》的附加回售条款，可转债投资者根据约定和公司公告，累计申报回售可转债100张，面值1.00万 元，回售资金已于2022年1月14日发放，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司根据回售结果于当日注销“永鼎转债”1.00万元。未转股可转债情况：截至2023年6月30日，尚未转股的“永鼎转债”金额为26,027.40万元，占“永鼎转债”发行总量的 比例为26.5586%。本季度转股情况：自2023年4月1日至2023年6月30日期间， “永鼎转债”转股的金额为73.10万元，因转股形成的股份数量为145,026股。 累计转股情况：截至2023年6月30日，累计已有人民币175,000元“纵横转债”转为 公司普通股股份，累计转股股数9,297股，占“纵横转债”转股前公司已发行股份总额 的0.0046%。未转股可转债情况：截至2023年6月30日，尚未转股的“纵横转债”金额为人民币269,825,000元，占“纵横转债”发行总量的比例为99.9352%。本季度转股情况：自2023年4月1日至2023年6月30日期间，未有“纵横转债”转换成公司普通股股份。 共进股份 2023.7.4 润健股份 2023.7.4 永鼎股份 2023.7.4 本次行权股票数量：深圳市共进电子股份有限公司（以下简称“公司”）2021年限制性股票与股票期权激励计划（以下简称“本次激励计划”）股票期权第一个行权期可行权股票期权数量为5,491,720份，行权方式为自主行权。2023年第二季度股票期权激励对象自主行权且完成股份过户登记2,320,089股，占该期可行权股票期权总量的42.25%。本次行权股票上市流通时间：本次行权为第一个行权期，计划可行权时间为2022年10月15日起至2023年10月14日期间的交易日。根据自主行权手续办理 情况，第一个可行权期实际可行权时间为2022年10月28日起至2023年10月14日期间的交易日。行权所得股票可于行权日（T日）后的第二个交易日（T+2）日上市交易。 经中国证券监督管理委员会“证监许可[2020]2953号”核准，润建股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年12月7日公开发行了1,090.00万张可转换公司债券，每张面 值100元，发行总额109,000.00万元，期限为6年。 江苏永鼎股份有限公司（以下简称“公司”）股票自2023年5月29日至2023年7月4 日期间，满足连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于“永鼎转债”当期转股价格（5.04元/股）的130%，已触发“永鼎转债”的赎回条款。公司董事会决定本次不行使“永鼎转债”的提前赎回权利，不提前赎回“永鼎转债”。未来六个月内 （即2023年7月5日至2024年1月4日），如公司触发“永鼎转债”的赎回条款均不 行使“永鼎转债”的提前赎回权利。以2024年1月4日之后的首个交易日重新起算，若“永鼎转债”再次触发赎回条款，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使“永鼎转债”的提前赎回权利。 武汉长盈通光电技术股份有限公司(以下简称“公司”)2023年限制性股票激励计划中第一类限制性股票授予数量由30.10万股调整为39.13万股，第二类限制性股票授予数 量由29.90万股调整为38.87万股，其中首次授予第二类限制性股票授予数量由26.90 万股调整为34.97万股，预留授予第二类限制性股票授予数量由3万股调整为3.9万 股。公司2023年限制性股票激励计划的授予价格由22.78元/股调整为17.14元/股。大股东持股的基本情况截至本公告披露日，伍江念先生持有成都坤恒顺维科技股份有限公司（以下简称“公司”或“坤恒顺维”）股份17,335,590股，占公司总股本的比例 为20.64%。上述股份来源全部为公司首次公开发行前取得的股份，且已于2023年2 月15日解除限售并上市流通。减持计划的主要内容伍江念先生计划通过集中竞价或 大宗交易方式减持其所持有的公司股份，合计减持数量不超过840,000股，占公司总股本比例不超过1%。本次减持期间，通过集中竞价方式减持的，自公告披露之日起 15个交易日后的6个月内进行，且在任意连续90个自然日内减持股份的总数不超过公司股份总数的1%；通过大宗交易方式减持的，自公告披露之日起3个交易日后的6个月内进行，且在任意连续90个自然日内减持股份的总数不超过公司股份总数的 2%。 烽火通信 2023.7.7 亨通光电 2023.7.8 鼎通科技 2023.7.8 本次利润分配以方案实施前的公司总股本1,186,564