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通信板块本周整体表现平稳,企业数字化产生网络扩容需求。电信运营II板块小幅上涨,运营商表现一般。全球数字化建设推动交换机行业发展,预计数字化有利于交换机行业发展。工业富联经营业绩良好,符合预期。全球算力需求增长正进入爆发阶段,AI服务器有望迎来高增长。我国工业互联网业务发展进入快车道,灯塔效应加速释放。建议关注数字经济的领军企业工业富联。维持通信行业“增持”评级。风险提示包括国内外行业竞争压力、宏观经济修复不及预期、地缘政治冲突持续。