通信行业周报：通信板块整体表现良好，网络接配及塔设板块表现突出

证通信板块整体表现良好，网络接配及塔设 研 券板块表现突出 究——通信行业周报（2023.6.12-6.18） 报 增持（维持） 告行业核心观点 行情回顾：本周（2023.6.12-2023.6.18），上证指数、深证指数涨跌幅 行业:通信 分别为1.30%、4.75%，中信通信指数涨跌幅5.97%，在中信30个一级 日期: 2023年06月20日 行业排第6位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:太辰光 44.37%、天孚通信37.21%、中际旭创34.55%、超讯通信33.83%、仕佳 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 通信 沪深300 48% 40% 31% 23% 15% 6% -2% 06/2208/2211/2201/2304/2306/23 -11% -19% E-mail:liujingzhao@shzq.comSAC编号:S0870523040005 相关报告： 《通信板块表现平稳，光模块及硬件领域催化依旧增长强劲》 ——2023年06月16日 《板块持续上涨，继续关注AI催化上游硬件放量》 ——2023年06月08日 《通信板块表现稳定，生成式AI刺激上游需求超预期》 ——2023年06月02日 行业周报 光子30.54%。股价跌幅前五名为：*ST深南-66.94%、移远通信-29.22%、菲菱科思-21.65%、中国电信-8.17%、恒信东方-7.89%。 A股整体走势平稳上涨，通信行业会出现板块分化的行情。中信一级通信指数今年以来已上涨超过40%，排名全行业第二，仅次于传媒。六月中旬，股市整体表现平稳，通信板块整体上表现强势，市场认可度高。通信板块内部不同细分板块除了电信运营Ⅲ以外行情走势都较好，增值服务Ⅲ、网络覆盖优化与运维以及通信终端及配件板块表现平稳增长，网络接配及塔设和线缆板块表现强势。本周运营商均表现较差，中国移动、中国联通、中国电信周涨跌幅分别为-2.38%、-5.53%、-4.20%。 数字经济持续推动经济增长，半导体材料领域有望迎来需求增长。预计市场逐步进入分化阶段，背景优质，业绩突出的公司有望继续获得市场的重点关注。在国内经济逐渐转向高质量发展，数字经济成为经济增长的重要推动力的背景下，市场对通信板块内部各细分领域产品提出了更多的需求，在半导体材料方面有望迎来需求量的进一步增长。 每周标的关注：掩膜版行业主要参与者路维光电。2023年公司业绩整体良好，随着各行各业数字化和智能化的逐步推进，市场对掩膜版的需求增强。2023Q1，公司实现营收1.36亿元，同比减少6.23%；归母净利润同比增长77.18%。 掩膜版行业厂商路维光电，具有优势竞争地位。公司成立至今始终致力于掩膜版的研发、生产和销售，产品主要服务于平板显示、半导体、触控和电路板等行业，树立了国内唯一一家可覆盖G2.5-G11全世代掩膜版生产能力的专业品牌形象。 本周行业要闻： 全球首发！新华三推出800GCPO硅光数据中心交换机。在2023NAVIGATE领航者峰会上，紫光股份旗下新华三集团重磅推出智算网络“利器”——全球首发51.2T800GCPO硅光数据中心交换机 （H3CS9827系列）。 400GQPSK年内将实现骨干网全球首次商用部署。中国移动公布400GQPSK极限传输技术实验最新进展情况：实现全球最长陆地距离（1673公里）纯EDFA80x400GQPSK现网实时传输。基于G.652.D光纤+纯EDFA放大，预留光纤维护余量（0.06dB/km），系统末端OSNR余量>6dB，验证了400GQPSK满足长距骨干网经典商用场景的工程应用要求。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1本周行情回顾3 1.1板块走势3 1.2涨跌幅top53 2行业重要公告4 3行业重要新闻5 3.1运营商5 3.2设备商7 3.3光通信9 3.4IDC10 3.5其他10 4每周标的关注：路维光电(688401.SH)11 5风险提示12 图 图1：中信一级行业周涨幅3 图2：本周涨幅前十3 图3：本周跌幅前十3 表 表1：行业重要公告4 1本周行情回顾 1.1板块走势 本周（2023.6.12-2023.6.18），上证指数、深证指数涨跌幅分别为1.30%、4.75%，中信通信指数涨跌幅5.97%，在中信30个一级行业排第6位。本周通信板块较大幅度增长，整体表现良好，不同细分板块增长幅度存在差异。通信设备、通讯工程服务以及增值服务Ⅱ板块均表现亮眼，近一周涨跌幅分别为17.00%、7.55%和2.02%；电信运营Ⅱ板块表现稍差，近一周涨跌幅为-1.64%。 图1：中信一级行业周涨幅 5.97% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 股价涨幅前五名为:太辰光44.37%、天孚通信37.21%、中际旭创34.55%、超讯通信33.83%、仕佳光子30.54%。股价跌幅前五名为：*ST深南-66.94%、移远通信-29.22%、菲菱科思-21.65%、中国电信-8.17%、恒信东方-7.89%。 图2：本周涨幅前十图3：本周跌幅前十 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 表1：行业重要公告 公司名称公告日期公告内容 中贝通信2023.6.13公司决定注销限制性股票共计1,131,424股，公司股本总数将由336,368,576股变 更为335,237,152股。 鼎通科技 2023.6.13 仕佳光子 2023.6.13 德科立 2023.6.13 鼎信通讯 2023.6.13 恒宝股份 2023.6.14 中瓷电子 2023.6.14 东信和平 2023.6.14 共进股份 2023.6.14 震有科技 2023.6.14 南凌科技 2023.6.15 纵横通信 2023.6.15 普天科技 2023.6.15 鼎通科技 2023.6.15 灿勤科技 2023.6.15 会畅通讯 2023.6.15 ST通脉 2023.6.15 中富通 2023.6.16 华菱线缆 2023.6.16 东土科技 2023.6.18 公司董事孔垂军先生拟通过集中竞价方式减持公司股份的数量不超过6,500股，减持比例不超过公司股份总数的0.0066%；公司董事王性德先生拟通过集中竞价方式减持公司股份6,500股，减持比例不超过公司股份总数的0.0066%；财务总监陈公平先生拟通过集中竞价方式减持公司股份的数量不超过5,000股，减持比例不超过公司股份总数的0.0051%。 向全体股东每10股派发现金红利人民币0.5元，预计派发现金红利总额为人民币 22,690,116.40元（含税）。 向特定对象发行募集资金总额29,179.73万元，扣除发行费用后的净额将全部用于德科立海外研发生产基地建设项目。 在“南方电网公司2023年计量产品第一批框架招标项目”中被推荐为中标候选人， 预计合计中标总金额约为14,499.92万元。 公司首次授予部分股票期权第二个行权期行权条件已成就，可行权的激励对象共计 109人，可行权的股票期权数量为342.00万份，占目前公司总股本比例为0.49%， 首次授予部分股票期权的行权价格为每份4.215元。 部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回，如期赎回理财产品，赎回本金4,000万 元，获得理财收益26.72万元。 以总股本446,486,084股为基数，向全体股东按每10股派现金红利1元（含税）， 不送红股，同时向全体股东以资本公积金每10股转增3股。 公司董事长、持股5%以上股东汪大维先生通过集中竞价交易的方式累计减持公司股份7,930,000股，占截至目前公司总股本1%，本次减持计划尚未实施完毕。公司董事、持股5%以上大股东唐佛南先生通过集中竞价交易的方式累计减持公司股份7,930,000股，占截至目前公司总股本1%，本次减持计划已实施完毕。 新疆东凡拟在本公告披露之日起15个交易日之后的6个月内，通过集中竞价减持其所持有公司的股份不超过3,872,200股，不超过公司总股本的2%。 公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份数量为818,900股，占公 司目前总股本的0.62%，最高成交价为18.19元/股，最低成交价为15.60元/股，成 交总金额为人民币币14,071,572.00元。股东众创佳业拟减持股份数量不超过 2,782,300股，占公司总股本比例2.1149%。 以方案实施前的公司总股本203,849,297股为基数，每股派发现金红利0.05元（含 税），共计派发现金红利10,192,464.85元。 公司募集资金银行账户中的剩余冻结资金已全部解除冻结，解除账户冻结金额为 8,650,000.00元。 孔垂军先生已通过集中竞价方式减持6,500股；王性德先生已通过集中竞价方式减 持股份6,500股；徐孝新先生已通过集中竞价方式减持6,500股；朱圣根先生已通 过集中竞价方式减持股份5,000股；王晓兰女士已通过集中竞价方式减持5,000 股。 以公司总股本400,000,000.00股为基数，每股派发现金红利0.07元（含税），共 计派发现金红利28,000,000.00元（含税）。 同意全资子公司嘉兴会畅与张佩琼签署《关于宁波会畅信息科技合伙企业（有限合伙）出资份额转让协议》，嘉兴会畅拟将持有的宁波会畅合伙企业50%的出资额以人民币1,400万元的价格转让给张佩琼。 银行账户被冻结金额合计5,895,619.75元，占公司最近一期经审计净资产的 1.60%，占公司最近一期经审计货币资金的16.63%。 2023年6月16日，公司董事会收到控股股东陈融洁先生《关于提议增加2022年度股东大会临时提案的函》，提议将《关于增加注册资本及修订<公司章程>的议 案》以临时提案的方式提交公司2022年度股东大会审议。提案人陈融洁先生持有公司股份57,020,549股，占公司总股本的25.03%。董事会同意陈融洁先生将上述临时提案提交公司2022年度股东大会审议。 新湘先进计划减持公司股份数量不超过32,065,440股（若减持计划实施期间公司有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项，将对该减持数量进行相应调整），即不超过公司总股本的6%。其中，采取大宗交易方式的，任意连续90个自然日内减持股份的总数不超过公司总股本的2%。采取大宗交易方式的，任意连续90个自然日内减持股份总数不超过公司总股本的1%。 本次发行的对象为不超过35名的特定投资者。本次向特定对象发行的股票数量按照本次向特定对象发行募集资金总额除以最终发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本533,117,181股的30%即159,935,154股（含本数）。该申请获证监会注册批复。 资料来源：各公司公告，上海证券研究所 3行业重要新闻 3.1运营商 中国移动5G无线主设备集采：超77亿大单落地，华为一骑绝尘，爱立信、诺基亚份额增长。华为在所有标包中均取得了超过50%+的份额，中兴通讯紧随其后，爱立信、诺基亚贝尔、大唐移动也都有所斩获。从中标金额来看，据C114粗略测算，华为中标金额接近41亿元，中兴通讯中标金额超过20.7亿元，爱立信中 标金额超过6.3亿元，大唐移动中标金额接近5.5亿元，诺基亚贝尔中标金额超过4亿元。（资料来源：C114通信网2023/6/12） 中国移动云专网骨干网四期扩容工程集成采购：中盈优创、亚信两家瓜分。值得注意的是，标包2：云/网PE集成服务，在保证同一省同