坚朗五金发布2023年半年度业绩预告,预计归母净利润为0.1-0.14亿元,同比增长111.86%-116.69%。公司23H1业绩同比实现扭亏,主要得益于原材料降价红利的逐步兑现至报表利润端。公司坚持围绕打造集成化供应优势,多品类拓展+下沉渠道布局+零散客户/订单是打造“一站式建筑配套件集成供应商”战略落地的核心三大要素,看好长期战略扎实落地和竞争优势深化。公司大B端地产业务占比小,现金流风险可控。我们预计23-25年分别实现归母净利润为4.43、5.52和6.73亿元,对应PE为23、18和15倍,维持“买入”评级。
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