农产品早报：CFTC持仓显示美豆基金净多继续增加，关注1100美分压力

农产品早报 2016年5月16日 星期一 CFTC持仓显示美豆基金净多继续增加，关注1100美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：潘湉湉】 TEL：（86571）87219375 E-mail：pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 今日要闻： 截止5月10日当周，基金持有的CBOT大豆净多持仓增加3.6万手至23万手，总持仓83.41万手，较上周增加4万手。 美国农业部(USDA)周四表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售28万吨美国大豆，2015/16市场年度付运；另向未知目的地出口销售14万吨美国大豆，2016/17年度付运。 外盘表现： 大豆期货收跌，因获利了结 玉米期货收高，受助于价差交易和空头回补 BMD毛棕榈油期货下滑，受中国大宗商品市场卖压拖累 ICE油菜籽期货收高，因加元走软 操作建议： 交易提示： CFTC基金净多继续增加，整体来看，北美春播炒作预计逐步成为市场焦点,从季节性看,CBOT大豆后市依然寻找做多机会为主，技术上，美豆达到1100美分目标后关注量能变化。 植物油仍受现货支持，不过随着大豆集中到港，以及菜油抛储不止，加上棕榈油季节性旺产季来临，植物油预计后期压力逐步增大。考虑到植物油大底部已经出现，后市暂时以震荡市看待。 国内操作上，二季度大豆天量到港，加上国储豆拍卖，预计届时现货仍将承压，不过从当前情况看,现货市场节奏调控较好,压力可能缓释,因此,操作上,粕类中线逢低做多思路不变，短期关注调整风险；植物油后市暂时以震荡市看待，不做多。玉米/淀粉逢高抛空思路不变。 热点关注： 北美播种 潘湉湉 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、截止5月10日当周，基金持有的CBOT大豆净多持仓增加3.6万手至23万手，总持仓83.41万手，较上周增加4万手。 2、美国农业部(USDA)周四表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售28万吨美国大豆，2015/16市场年度付运；另向未知目的地出口销售14万吨美国大豆，2016/17年度付运。 3、美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，5月5日止当周，美国2015-16年度大豆出口销售净增212,400吨，较之前一周减少74%，较前四周均值减少54%。 4、加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至2016年5月11日当周，加拿大油菜籽压榨量为139,108吨，较前一周的131,251吨增加6.0%。 5、本周三继续抛储菜油15万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，交易商称，因交投最活跃的7月合约本周升至21个月高位后出现获利了结。 美国农户大豆种植面积可能高于美国农业部（USDA）3月预估，而玉米种植面积可能少于3月预估的预期也给市场带来额外压力。 7月大豆合约收跌7美分，报每蒲式耳10.65美元，但本周上涨30-1/4美分，或2.9%。 美国农业部周四表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售42万吨美国大豆，其中28万吨2015/16市场年度付运，14万吨2016/17年度付运。 分析师预期，美国全国油籽加工商协会(NOPA)报告将显示美国4月大豆压榨量环比下滑。 根据华尔街日报所做的调查结果，分析师平均预期美国4月大豆压榨量为1.482亿蒲式耳，低于3月的1.567亿蒲式耳。参与调查的分析师的预估区间为1.449-1.52亿蒲式耳。 CBOT豆粕合约收跌，结束之前三个交易日连续上涨的势头，期间大部分月份合约本周触及合约高位。 CBOT豆油合约也下跌，但受到豆油/豆粕套利交易的支撑。 CBOT 5月合约今日到期。据CBOT报告，5月大豆合约交割62手，豆油合约交割210手，豆粕合约交割25手。 7月豆粕合约收跌1.4美元，报每短吨363.0美元。7月豆油合约收低0.07美分，报32.50美分。 今日CBOT大豆预估成交量为191,538手，豆粕为79,510手，豆油为69,136手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)7月玉米合约周五走高，受包括空头互补在内的技术性买盘，和投资者出脱大豆多头/玉米空头头寸带动。 7月玉米合约收涨1-3/4美分，报每蒲式耳3.90-3/4美元，持于3.85美元附近的200 期市有风险 入市须谨慎 3 日移动均线技术支撑位之上。盘中触及3.91-1/4美元，为5月3日以来最高价位。 本周，7月玉米合约升13-1/4美分，或3.5%。 玉米期价上涨而大豆下跌，市场预期在美国农业部6月30日公布的种植面积报告中，和3月31日的种植意向报告相比将有100-200万英亩玉米种植面积转向大豆。这种预期也给市场带来支撑。 爱荷华州MaxYield Cooperative的分析师Karl Setzer表示，“有更多的报告显示有更多的种植面积从玉米转向大豆，尤其是玉米作物带东部地区...目前大豆的回报率要远高于其他谷物作物。” 贸易商周五称，美国进口商近来自罗马尼亚买入44,900吨非转基因玉米。 5月玉米合约今日到期，交易所报告有217手5月玉米合约进行了交割。 商品基金净买入7,000手玉米期货合约。 今日CBOT玉米期货成交量预计为265,919手。 3、马来西亚棕榈油 亚洲植物油市场周五下滑，中国和马来西亚期货跌幅达2%-4%，受中国大宗商品市场卖压拖累。 马来西亚毛棕榈油期货追随大连商品交易所棕榈精炼油跌势，周五录得五个月内最大跌幅。 大连商品交易所9月棕榈精炼油和9月豆油期货尾盘分别下挫4%。 吉隆坡一棕榈油期货交易商观察市场后表示：“都是受大规模投机买卖影响。早前发生在中国股市的情况，现在转移到大宗商品上。” 马来西亚BMD 7月毛棕榈油期货收低2.3%至每吨2,587马币。 成交量为56,153手，去年日均成交量为44,600手。 虽然这是马来西亚棕榈油期货自12月15日下挫3%以来的单日最大跌幅，但本周仍上涨0.8%，周线连升两周。 另一吉隆坡的交易商称：“市场受大连棕榈精炼油的拖累下滑。中国大宗商品多数大幅下跌，因此我们尾随其后。” 在印度多种商品交易所，5月毛棕榈油期货亦走低，下跌1%。 大商所昨日发布通知称，自5月16日交易时（即13日晚夜盘交易小节时）起，取消豆粕、玉米淀粉、豆油、棕榈油等期货品种当日先开仓后平仓（即日内短线）手续费减半收取优惠。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)油菜籽期货周五收盘上涨，扭转稍早跌势，因加元走低带来支撑。 油菜籽期货在周末前收升，大幅下跌带动市场接近技术支撑位。 加元兑美元走低，因本国经济数据疲软且油价下跌。加元走疲令以加元计价的油菜籽在国际市场上更具竞争力。 大平原部分地区干燥天气，尤其是阿尔伯塔省，继续为市场提供支撑。 但马来西亚BMD毛棕榈油期货和CBOT大豆期货周五下跌限制涨幅。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，因交投最活跃的7月合约本周升至21个月高位后出现获利了结。 期市有风险 入市须谨慎 4 马来西亚BMD毛棕榈油期货周五下滑，追随大连商品交易所棕榈精炼油跌势，录得五个月内最大跌幅。 周五油菜籽期货成交量约为16,853手，前一交易日为37,866手。 7月油菜籽合约收高9.30加元，至每吨515.80加元。本周累计上涨1%。 11月油菜籽合约收升6.90加元，报每吨512.90加元。 7-11月合约的价差交易有3,299手。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至2016年5月11日当周，加拿大油菜籽压榨量为139,108吨，较前一周的131,251吨增加6.0%。 期市有风险 入市须谨慎 5 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2016-4-6 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 5月 1055.75 44 25 6.5592 3375.74 9月 1055.75 62 26 6.5915 3450.28 . 巴西 5月 1055.75 56 19 6.5592 3363.59 9月 1055.75 81 19 6.5915 3450.14 阿根廷 5月 1055.75 5 23 6.5592 3251.07 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 705 733 -10.00 24度 5980 5月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 7 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3550 0.00 0 德州 3200 0.00 辽宁 沈阳 3330 0.00 大连 3330 0.00 河北 石家庄 3220 （30.00） 邯郸 3130 0.00 河南 商丘 3170 0.00 北京 大洋路 3330 （40.00） 50 江苏 无锡 3420 0.00 南通 3320 0.00 湖北 孝感 3150 0.00 武汉 3450 0.00 黄冈 3150 0.00 上海 浦东 3420 0.00 150 广东 广州 3550 0.00 250 东莞 3470 0.00 期市有风险 入市须谨慎 8 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160513 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160513