美容护理行业周观点：复星医药肉毒素产品上市申请获受理

复星医药肉毒素产品上市申请获受理 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(07.03-07.09)2023年07月10日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点： 随着情人节、中秋国庆假期等多个节日的催化，未来消费数据有望环比持续向好。建议关注：�化妆品&医美：短期来看，此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放，尤其是之前线下消费场景被限制的医美行业，未来复苏弹性较大；中长期来看，颜值经济下化妆品、医美需求旺盛，多项化妆品、医美相关法规发布，行业洗牌背景下合规化 妆品、医美龙头公司受益。目前部分医美、化妆品龙头公司经历了长达几个月的回调后，估值已处于低位，投资价值显现。②黄金珠宝：短期来看，随着金价上涨以及被延后的婚嫁需求逐步释放，黄金珠宝企业业绩迎来强反弹；中长期来看，“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大，加之近三年疫情加速行业整合，珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场，看好黄金珠宝龙头企业；③母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施，预计未来随着更多相关配套措施与政策落地，出生率有望提振，建议提前关注母婴赛道投资机会。 投资要点： 行情回顾：上周（7月3日-7月9日）上证综指下跌0.17%、申万美容护理指数下跌1.31%，申万美容护理指数跑输上证综指1.14个百分点，在 申万31个一级行业指数涨跌幅排第23；从年初至今，上证综指上涨3.47%、申万美容护理指数下跌14.75%，申万美容护理指数跑输上证综指18.22个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第30。 行业数据：�社零数据：2023年5月社会消费品零售总额同比+12.70%，其中，商品零售收入同比+10.50%，餐饮收入同比+35.10%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+24.40%、化妆品类零售额同比 +11.70%。②原材料价格数据：上周黄金上升6.33美元至1925.53美元/ 盎司，白银上涨0.32美元至23.08美元/盎司。 上市公司重要公告：苏宁环球、昊海生科、片仔癀发布权益分派公告，华东医药、豫园股份发布解除股份质押及解除质押公告，周大生发布股份解除质押公告，水羊股份发布股份质押延期购回公告，曼卡龙发布向特定对象发行股票发行情况报告书，昊海生科、*ST美谷、孩子�发布股份减持公告，潮宏基发布参股公司撤回上市申请公告，珀莱雅发布股份变动公告。 行业重要事件：�中国家用美容仪首登世皮会，花至引领全球智能精准护肤革新；②《中泰彩色宝石参考价格指南》正式发布；③复星医药创新型肉毒素产品RT002治疗适应症上市申请获受理。 风险因素：经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 朗姿股份发布向特定对象发行股票公告，湃肽生物拟创业板挂牌上市 中国化妆品多个细分市场蓬勃发展，上美股份凭借多品牌、多渠道发力 5月化妆品电商数据表现平淡，丸美股份旗下品牌表现突出 分析师:陈雯 执业证书编号：S0270519060001 电话：18665372087 邮箱：chenwen@wlzq.com.cn 分析师:李滢 执业证书编号：S0270522030002 电话：15521202580 邮箱：liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件8 5投资建议9 6风险提示9 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第233 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第303 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）5 图表10：白银现货价格（美元/盎司）5 图表11：上市公司重要公告6 1行情回顾 上周（7月3日-7月9日）上证综指下跌0.17%、申万美容护理指数下跌1.31%，申万美容护理指数跑输上证综指1.14个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第23；从年初至今，上证综指上涨3.47%、申万美容护理指数下跌14.75%，申万美容护理指数跑输上证综指18.22个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第30。 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第23 5% 3% 1% -1% -3% -5% 汽石交有非钢煤农电公建商房综社环食轻纺基银机美家建医计通国电传上车油通色银铁炭林子用筑贸地合会保品工织础行械容用筑药算信防力媒证 石运金金化输属融 牧事装零产 渔业饰售 服饮制服化 务料造饰工 设护电材生机军设综备理器料物工备指 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第30 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 通传计机电家建石汽公国纺非环有轻钢银煤交电医社基农食综建房美商上信媒算械子用筑油车用防织银保色工铁行炭通力药会础林品合筑地容贸证 机设电装石 事军服金金制 运设生服化牧饮 材产护零综 备器饰化 业工饰融属造 输备物务工渔料 料理售指 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况：（1）医美：板块重点个股涨跌分化，华东医药涨幅最大，涨幅为5.16%；（2）化妆品：板块重点个股表现分化，科思股份涨幅居前，涨幅为2.39%； （3）黄金珠宝：板块重点个股表现分化，谢瑞麟表现较好，涨幅为10.00%；（4）母婴个护：板块重点个股涨跌分化，百亚股份涨幅最大，为2.60%。 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 华昊爱苏华华东海美宁熙韩医生客环生股药科球物份 朗医瑞 *ST 美 姿思丽 谷 股健医 份康美 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 科华逸思熙仙股生电份物商 拉青福芳松瑞家股达化份 片贝上仔泰海癀妮家 化 珀水丸莱羊美雅股股 份份 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 谢中豫周迪瑞国园生阿麟黄股生股金份份 周六周潮老大福大宏凤福集生基祥 团 35% 25% 15% 5% -5% -15% 百爱可金亚婴靠发股室股拉份份比 洁豪依维雅悦依达股护股国份理份际 中孩恒顺子安洁�国柔际 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据：2023年5月社会消费品零售总额同比+12.70%，其中，商品零售收入同比 +10.50%，餐饮收入同比+35.10%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比 +24.40%、化妆品类零售额同比+11.70%。 原材料价格方面：上周黄金上升6.33美元至1925.53美元/盎司，白银上涨0.32美元至 23.08美元/盎司。 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 40% 150% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 100% 50% 0% -50% -30% 社会消费品零售总额:当月同比 社会消费品零售总额:实际当月同比 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）图表10：白银现货价格（美元/盎司） 210030 2000 25 1900 180020 1700 15 1600 150010 AUUSDO黄金（美元/盎司）AGUSDO白银（美元/盎司） 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 图表11：上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 本次权益变动系公司控股股东、实际控制人蒋伟先生、游捷女士及其一致行动人上海湛泽企业管理合伙企业（有限合伙）因公司股权激励归属、回购注销部分H股股份以及上海湛泽履行此前披露的减持计划致使其持股比例变动，本次权益变动后， 股份减持进展 2023/7/4 昊海生科 蒋伟先生、游捷女士及上海湛泽合计持有公司股份由79,720,000股减少至77,990,000股，合计持有公司股份比例由46.55%变更为45.53%，持股比例累计减少1.02%，本次权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。 本次被司法拍卖完成过户登记标的物为控股股东深圳奥园科星投资有限公司持有的奥园美谷科技股份有限公司股份合计57,233,207股，占其所持公司股份的25%，占公司总股本的 股份减持进展 2023/7/4 *ST美谷 登记，奥园科星持有公司股份由229,231,817股变更为171,998,610股，持股比例由30.04%变更为22.54%，仍为公司控股股东。本次司法拍卖完成过户登记事项不会导致公司控制权发生变更。 权益分派 2023/7/5 苏宁环球 公司股东大会审议通过的2022年年度利润分配方案为：以总股本3,034,636,384股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.20元（含税），合计派发现金股息人民币364,156,366.08元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。如公司在分红派息股权登记日之前发生增发、回购等情形导致分红派息股权登记日总股份数发生变化的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 权益分派 2023/7/5 昊海生科 本次利润分配以方案实施前的公司总股本171,287,974股为基数，每股派发现金红利0.4元（含税），共计派发现金红利68,515,189.60元（含税）。 股份质押及解除质押 2023/7/6 华东医药 公司近日接到控股股东中国远大集团有限责任公司函告，获悉远大集团将其所持有的本公司部分股份办理了质押，部分股份办理了解除质押。本次质押股份数量15,000,000股，占其所持股份比例2.05%，占公司总股本0.86%；本次解除质押股份数量25,500,000股，占其所持股份比例3.49%，占公司总股本1.45%。 股份质押延期购回 2023/7/4 水羊股份 公司于近日接到公司实际控制人戴跃锋先生的通知，戴跃锋先生对其质押的部分公司股份办理了延期购回手续，本次延期购回质押数量9,300,000股，占其所持股份比例23.79%，占公司总股本2.39%。 珀莱转债自2022年6月14日开始转股，截至2023年6月30日,累计共有人民币903,000元珀莱转债转换为珀莱雅化妆品可转债转股结果暨股份股份有限公司A股股票，因转股形成的股份数量为6,427股， 2023/7/4珀莱雅 变动占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0023%；截至2023年6月30日，尚未转股的珀莱转债金额为人民币750,810,000元，占