基金周报：公募REITs被纳入FOF投资范围，北向ETF迎第二次扩容

证券研究报告|2023年07月09日 基金周报 公募REITs被纳入FOF投资范围，北向ETF迎第二次扩容 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌，上证综指、沪深 300、中证500收益靠前，收益分别为-0.17%、-0.44%、-0.62%，创业 板指、中小板指、科创50收益靠后，收益分别为-2.07%、-1.45%、-1.32%。 从成交额来看，除中小板指、中证500外，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周综合金融、煤炭、汽车收益靠前，收益分别为3.78%、3.41%、3.00%，传媒、计算机、电力设备及新能源收益靠后，收益分别为-4.73%、-2.90%、-2.41%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金11560亿元，逆回购到期11690 亿元，净公开市场投放130亿元。除1年期、7年期外，其余不同期限的国债利率均有所上行，利差扩大4.96BP。上周中证转债指数上涨0.10%，累计成交3709亿元，较前一周增加84亿元。 上周共上报45只基金，与上上周申报数量有所增加。申报的产品包括4只QDII、1只FOF、嘉实中证半导体材料设备主题ETF、华泰柏瑞上证基准做市国债ETF、泰康中证红利低波动ETF、汇添富中证全指软件ETF等 7月7日，泉果基金申报了泉果嘉源三年持有期混合型证券投资基金。 7月5日，易方达基金、南方基金、银华基金、国泰基金、天弘基金、东方红资管等多家基金公司发布公告称，公司旗下部分FOF将公募REITs纳入投资范围。 7月7日，港交所发布了沪股通股票名单更改、深股通股票名单更改的公告，其中上交所上市的16只ETF和深交所上市的18只ETF将纳入陆股通名单。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.43%、-0.84%、-0.56%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.67%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-3.54%、-0.67%、-2.14%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.08%，量化对冲型基金收益中位数为-0.01%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.71%，量化对冲型基金收益中位数为0.17%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金201只、目标日期基 金106只、目标风险基金134只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.91%。 基金产品发行情况。上周新成立基金9只，合计发行规模为61.87亿元， 较前一周有所减少。此外，上周有17只基金首次进入发行阶段，本周 将有22只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-波动率因子表现出色，本周三大指增组合均战胜基准》——2023-07-09 《主动量化策略周报-价值占优成长回调，四大主动量化组合今年以来均排名主动股基前20%》——2023-07-08 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第103期）》 ——2023-07-07 《私募基金周报-上周定增打新私募收益中位数0.79%，百亿私募调研聚焦医药板块》——2023-07-05 《股指分红点位监控周报-市场情绪转暖，IH及IF合约升水》 ——2023-07-03 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况13 上周新成立基金13 上周首发基金14 本周待发行基金14 附：开放式公募基金前N名业绩明细15 免责声明18 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2023.07.07）6 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.07.07）6 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.07.07）7 图4：中信一级行业指数收益（截至2023.07.07）8 图5：债券利率（截至2023.07.07）9 图6：债券利率周度变动（BP，截至2023.07.07）9 图7：中证转债走势及成交额（截至2023.07.07）9 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2023.07.07）10 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2023.07.07）10 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2023.07.07）11 图12：不同类别FOF权益占比（截至2023.07.07）11 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2023.07.07）11 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2023.07.03至2023.07.08)4 表2：7月17日新加入陆股通的ETF名单5 表3：货币市场利率（截至2023.07.07）8 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2023.07.07）9 表5：上周基金经理变更明细12 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）13 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）14 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）14 表9：周度业绩前三的普通公募基金（截至2023.07.07）15 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.07.07）15 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.07.07）16 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2023.07.07）16 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.07.07）17 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.07.07）17 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报45只基金，与上上周申报数量有所增加。申报的产品包括4只QDII、1只FOF、嘉实中证半导体材料设备主题ETF、华泰柏瑞上证基准做市国债ETF、泰康中证红利低波动ETF、汇添富中证全指软件ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2023.07.03至2023.07.08) 基金类型 指数型 债券型 混合型 股票型 FOF QDII 股票指数 债券指数 ETF 联接 中短债 其他债券 数量 3 2 4 3 1 6 20 1 1 4 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、泉果基金申报第三只公募产品 7月7日，泉果基金申报了泉果嘉源三年持有期混合型证券投资基金，这是继泉果旭源三年持有期混合、泉果思源三年持有期混合后，泉果基金申报的第三只公募产品。 二、公募REITs被纳入FOF投资范围 7月5日，易方达基金、南方基金、银华基金、国泰基金、天弘基金、东方红资管等多家基金公司发布公告称，公司旗下部分FOF将公募REITs纳入投资范围。例如易方达基金公告，旗下部分FOF就可参与公募REITs投资事宜修订基金合同、托管协议等法律文件，包括明确投资范围包含公募REITs、增加公募REITs的投资策略、明确公募REITs估值方法等。本次修订将自2023年7月6日起正式生效。基金合同具体修订内容包括： 1）“投资范围”部分明确了“基金”包含公开募集基础设施证券投资基金。 2）“投资策略”部分增加公募REITs投资策略：本基金可投资公募REITs。 3）公募REITs适用基金合同关于封闭式基金所规定的估值方法。三、北向ETF迎第二次扩容 7月7日，港交所发布了沪股通股票名单更改、深股通股票名单更改的公告，其中上交所上市的16只ETF和深交所上市的18只ETF将被纳入陆股通名单。 表2：7月17日新加入陆股通的ETF名单 基金代码 基金简称 上市地点 基金代码 基金简称 上市地点 588350.OF 鹏扬中证科创创业50ETF 上海证券交易所 159603.OF 天弘中证科创创业50ETF 深圳证券交易所 510100.OF 易方达上证50ETF 上海证券交易所 159623.OF 博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF 深圳证券交易所 512100.OF 南方中证1000ETF 上海证券交易所 159611.OF 广发中证全指电力公用事业ETF 深圳证券交易所 512200.OF 南方中证全指房地产ETF 上海证券交易所 159629.OF 富国中证1000ETF 深圳证券交易所 512720.OF 国泰中证计算机ETF 上海证券交易所 159633.OF 易方达中证1000ETF 深圳证券交易所 515080.OF 招商中证红利ETF 上海证券交易所 159638.OF 嘉实中证高端装备细分50ETF 深圳证券交易所 515220.OF 国泰中证煤炭ETF 上海证券交易所 159639.OF 南方中证上海环交所碳中和ETF 深圳证券交易所 560010.OF 广发中证1000ETF 上海证券交易所 159766.OF 富国中证旅游主题ETF 深圳证券交易所 560080.OF 汇添富中证中药ETF 上海证券交易所 159845.OF 华夏中证1000ETF 深圳证券交易所 562990.OF 易方达中证上海环交所碳中和ETF 上海证券交易所 159857.OF 天弘中证光伏产业ETF 深圳证券交易所 588000.OF 华夏上证科创板50ETF 上海证券交易所 159859.OF 天弘国证生物医药ETF 深圳证券交易所 588050.OF 工银上证科创板50ETF 上海证券交易所 159865.OF 国泰中证畜牧养殖ETF 深圳证券交易所 588080.OF 易方达上证科创板50ETF 上海证券交易所 159869.OF 华夏中证动漫游戏ETF 深圳证券交易所 588090.OF 华泰柏瑞上证科创板50ETF 上海证券交易所 159870.OF 鹏华中证细分化工产业主题ETF 深圳证券交易所 588180.OF 国联安上证科创板50ETF 上海证券交易所 159883.OF 永赢中证全指医疗器械ETF 深圳证券交易所 588200.OF 嘉实上证科创板芯片ETF 上海证券交易所 159929.OF 汇添富中证医药卫生ETF 深圳证券交易所 159939.OF 广发中证全指信息技术ETF 深圳证券交易所 159997.OF 天弘中证电子ETF 深圳证券交易所 资料来源：港交所、国信证券经济研究所整理 四、全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平 2023年7月8日，证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问中提到，针对部分基金公司发布降低旗下公募基金产品管理费及托管费的公告，证监会表示，近年来，我国公募基金行业快速发展，已成为资本市场十分重要的机构投资者，在提高直接融资比重、促进资本市场改革发展、服务居民财富管理需求、服务实体经济与国家重大战略方面发挥了积极作用。 证监会监管始终坚守公募基金行业发展的人民性，持续推进公募基金行业高质量发展。在今年主题教育期间，围绕投资者关心、关切的问题，证监会深入开展调查研究，广泛听取市场意见，根据行业发展实际和投资者需求，制定了公募基金行业费率改革工作方案，将监管引导推动与行业主动作为相结合，指导公募基金行业稳妥有序开展费率机制改革，支持公募基金管理人及其他行业机构合理调降基金费率。 下一步，证监会将按照“突出重点、远近结合、稳慎推进、统筹发展”的工作思路，坚持市场化、法治化原则，将全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平，逐步建立健全适合我国国情市情、与我国公募基金行业发展阶段相适应的费率制度机制，促进行业健康发展与投资者利益更加协调一致、互