基金周报：费基础设施纳入REITs试点范围，路博迈基金首只公募产品成立

证券研究报告|2023年03月26日 基金周报 消费基础设施纳入REITs试点范围，路博迈基金首只公募产品成立 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中小板指、科创50、创业板指收益靠前，收益分别为4.49%、4.45%、3.34%，上证综指、沪深300、中证1000收益靠后，收益分别为0.46%、1.72%、1.95%。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加。行业方面，上周传媒、计算机、电子收益靠前，收益分别为10.48%、6.88%、6.80%，钢铁、建筑、石油石化收益靠后，收益分别为-3.24%、-2.15%、-1.81%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金1130亿元，逆回购到期4630亿元， 净公开市场投放3500亿元。不同期限的国债利率均有所上行，利差缩窄3.64BP。上周中证转债指数上涨0.83%，累计成交3214亿元，较前一周减少357亿元。 上周共上报29只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只FOF，4只ETF，1只QDII，广发国证通信ETF、嘉实中证港股通高股息投资ETF、富国中证国有企业改革ETF、华安中证国有企业红利ETF等。 3月22日，路博迈基金官网显示，路博迈护航一年持有债券于3月21 日成立，募集期间净认购金额40.91亿元。 3月20日，证监会网站显示，兴证证券资产管理有限公司递交了《公募基金管理人资格审批》材料。 3月24日，证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.38%、0.95%、0.43%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为3.39%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为1.34%、1.67%、0.84%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.05%，量化对冲型基金收益中位数为0.08%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.75%，量化对冲型基金收益中位数为0.50%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金185只、目标日期基金97只、目标风险基金122只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为1.48%。 基金产品发行情况。上周新成立基金33只（含2只转型基金），合计 发行规模为253.62亿元，较前一周有所增加。此外，上周有30只基金 首次进入发行阶段，本周将有22只基金开始发行。风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰 021-60933159 zhangxinwei1@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-估值因子表现出色，今年中证500增强组合 超额0.6%》——2023-03-26 《港股投资周报-恒生科技反弹，港股精选组合本周上涨2.50%》 ——2023-03-25 《主动量化策略周报-TMT领涨，三大主动量化组合今年以来均排名主动股基前1/4》——2023-03-25 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第89期）》 ——2023-03-24 《私募基金周报-上周纯债策略私募收益中位数0.22%，百亿私募调研聚焦医药、计算机板块》——2023-03-22 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金14 本周待发行基金15 附：开放式公募基金前N名业绩明细17 免责声明20 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2023.03.24）5 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.03.24）6 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.03.24）7 图4：中信一级行业指数收益（截至2023.03.24）8 图5：债券利率（截至2023.03.24）9 图6：债券利率周度变动（BP，截至2023.03.24）9 图7：中证转债走势及成交额（截至2023.03.24）9 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2023.03.24）10 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2023.03.24）10 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2023.03.24）11 图12：不同类别FOF权益占比（截至2023.03.24）11 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2023.03.24）11 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2023.03.20至2023.03.24)4 表2：黄金ETF今年收益（20230101-20230324）5 表3：货币市场利率（截至2023.03.24）8 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2023.03.24）9 表5：上周基金经理变更明细12 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）14 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）15 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）16 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.03.24）17 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.03.24）18 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2023.03.24）18 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.03.24）19 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.03.24）19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报29只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只FOF，4只ETF，1只QDII，广发国证通信ETF、嘉实中证港股通高股息投资ETF、富国中证国有企业改革ETF、华安中证国有企业红利ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2023.03.20至2023.03.24) 基金类型 指数型 债券型 混合型 FOF QDII 股票指数 债券指数 ETF 中短债 其他债券 数量 1 2 4 3 6 9 3 1 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、路迈博基金首支公募产品募资超40亿元 3月22日，路博迈基金官网显示，路博迈护航一年持有债券于3月21日成立， 募集期间净认购金额40.91亿元，募集有效认购总户数2.34万户。该基金是一只混合债券型二级基金，业绩比较基准为中债新综合财富(总值)指数收益率*85%+中证800指数收益率*8%+1年期定期存款利率(税后)*5%+恒生指数收益率*2%。 二、兴证资管申请公募牌照 3月20日，证监会网站显示，兴证证券资产管理有限公司递交了《公募基金管理人资格审批》材料。 三、证监会发布进一步推进REITs常态化发行的通知 3月24日，证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金 （REITs）常态化发行相关工作的通知》（以下简称《通知》），并将进一步完善相关业务规则。此次《通知》共提出4方面12条措施，进一步推进REITs常态化发行工作。 一是加快推进市场体系建设，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs。优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。二是完善审核注册机制，优化审核注册流程。三是坚持规范与发展并重，突出以“管资产”为核心，构建全链条监管机制，促进市场主体归位尽责。四是凝聚各方合力，完善重点地区综合推动机制，统筹协调解决REITs涉及各类问题，推动完善配套政策，抓紧推动REITs专项立法。 四、黄金ETF今年表现亮眼 受海外银行危机事件等影响，市场避险情绪升温，黄金ETF上涨。表2统计了黄金ETF的业绩表现，并剔除了6个月建仓期的影响。可以看到，黄金ETF今年以来收益均在6.5%以上。 表2：黄金ETF今年收益（20230101-20230324） 基金代码 基金简称 基金成立日 基金规模（亿元，截至20221231） 本周收益 今年收益 518880.SH 华安黄金ETF 20130718 97.24 1.66% 7.01% 159937.SZ 博时黄金ETF 20140813 63.85 1.66% 7.01% 518800.SH 国泰黄金ETF 20130718 8.46 1.66% 6.98% 159934.SZ 易方达黄金ETF 20131129 32.84 1.66% 6.98% 518860.SH 建信上海金ETF 20200805 0.51 1.64% 6.95% 518850.SH 华夏黄金ETF 20200413 1.37 1.65% 6.91% 159834.SZ 南方上海金ETF 20220303 0.43 1.64% 6.86% 518890.SH 中银上海金ETF 20200828 0.59 1.62% 6.85% 518660.SH 工银黄金ETF 20200424 1.17 1.65% 6.85% 159812.SZ 前海开源黄金ETF 20200429 0.65 1.63% 6.83% 518680.SH 富国上海金ETF 20200706 1.38 1.62% 6.77% 159831.SZ 嘉实上海金ETF 20220323 0.14 1.62% 6.75% 518600.SH 广发上海金ETF 20200708 1.04 1.61% 6.73% 159833.SZ 大成上海金ETF 20220318 0.54 1.56% 6.63% 159830.SZ 天弘上海金ETF 20210706 0.48 1.62% 6.63% 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中小板指、科创50、创业板指收益靠前，收益分别为4.49%、4.45%、3.34%，上证综指、沪深300、中证1000收益靠后，收益分别为0.46%、1.72%、1.95%。过去一个月科创50上涨7.10%，涨幅最大，创业板指数下跌2.41%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中科创50指数收益最高，其累计收益率为10.53%。 图1：主要宽指数收益率（截至2023.03.24） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于70%-100%的历史分位水平。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.03.24） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数成交额均有所增加，主要宽基指数均位于过去36个月10%-100%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.03.24） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周传媒、计算机、电子收益靠前，收益分别为10.48%、6.88%、6.80%，钢铁、建筑、石油石化收益靠后，收益分别为-3.24%、-2.15%、-1.81%。过去一个月，传媒行业累计上涨18.73%，涨幅最大，汽车累计下跌8.29%，跌幅最大。今年以来，计算机、通信、传媒的累计收益较高，分别为35.83%、31.23%、31.14%，相比之下，消费者服务、房地产、银行等多个行业的收益率最低。 行业本周收益率行业过去一个月收益率行业本年收益率传媒10.48%传媒18.73%计算机35.83% 计算机6.88%计算机15.34%通信31.23% 电子6.80%通信13.62%传媒