北交所策略专题报告：北证A股2023年上半年解析：新上市42家，近半专精特新

北交所策略专题报告 2023年07月09日 北交所研究团队 相关研究报告 《多维度剖析色谱仪器产业链，看国内优质公司发展空间—科学仪器行业双周谈第二期》-2023.7.5 《专注船舶通信导航设备，多元化产品矩阵覆盖中游船舶工业行业领域—新三板公司研究报告》-2023.7.5 《血液信息化龙头，募投第四代血液管理助力“小巨人”成长—新三板公司研究报告》-2023.7.5 北证A股2023年上半年解析：新上市42家，近半专精特新 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 北证A股上半年新股：45.24%具有专精特新属性，募资同比增长185.83% 随着6月30日2022年上半年正式收官，北交所上市企业数量达到了204家，总 市值规模2,667.83亿元。上半年共上市42家，总市值530.38亿元；其中有19家为国家级专精特新“小巨人”企业，占比45.24%；募集资金合计81.81亿元，对比2022年上半年同比增长185.83%；90.48%的新上市企业选择了上市标准一。上市首日表现上，2023年1-6月每月的最大首日涨幅集中在40-80%，5月12日上市的巨能股份，上市首日涨幅最高，达到227.27%，首日换手率达到95.53%。行业分布上，2023年H1上市的企业覆盖19个证监会大类行业。截至2023年6月30日，北交所上市企业所在行业Top5为电子、专用设备、软件和信息技术、电气、通用设备。地域分布上，2023年上半年，新上市企业分布最多的省份为江苏11家，也是北交所目前存量分布最密集的省份，共38家。 北证50：PETTM自4月底小幅回升至18X，成分股2022年创造营收754亿截至2023年6月30日，北证50指数总市值1,274.56亿元。估值表现上，北证 50指数的PETTM自4月底开始有小幅度回升，截至6月30日PETTM为17.9X，PB为2.5X。2023年的上半年中共有两次定期成分调整，分别于3月13日与6 月12日正式生效。目前北证50成分股中有19家为国家级专精特新“小巨人”企业，50家成分股去负值后PETTM均值为26.8X，2022年创造总营收753.81亿元，归母净利润75.62亿元。成分股业绩规模的分布上，北证50成分股2022 年的营收规模主要集中在3-5亿区间内，超过30亿的有6家，最高为贝特瑞的 256.79亿元；归母净利润规模则主要集中在0.5-1亿区间内，超过5亿的有3家。成分股总市值分布上，北证50成分股市值主要分布在7-22亿元，超过100亿的公司一共3家，分别为贝特瑞265.28亿元、连城数控119.09亿元、吉林碳谷106.12亿元。 2023年H1排队情况：83家新受理公司，审核通过率88.89% 2023年上半年共12家进入辅导受理阶段，80家进入辅导验收阶段，83家进入受理阶段，对比2022年同期，2023年验收与受理速度略有放缓。新受理公司覆盖28个证监会大类行业，集中在专用设备制造、电子设备制造、基础化工、软件和信息技术行业。地域分布上，江苏、浙江、北京、广州的新受理企业数量超过10家。审核数量上，2023年上半年审核36家，略高于2022年同期；其中通过32家、2家未通过、2家暂缓审议。对比来看，2023年H1整体通过率为88.89%，略低于2022年的96.30%。 风险提示：宏观经济环境变化的风险、流动性风险、市场情况变化风险等 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、2023H1上市情况：新上市42家，审核通过率88.89%3 1.1、新股概况：45.24%具有专精特新属性，募集资金同比增长185.83%3 1.2、排队企业情况：上半年共83家新受理公司，36家审核上会企业7 2、北证50情况：PETTM自4月底小幅度回升至17.9X10 3、风险提示12 图表目录 图1：2023年H1上市企业数量同比增长121.05%3 图2：2023年上半年北交所新上市企业中45.24%有专精特新属性3 图3：2023年上半年北交所上市企业共募集资金81.81亿元4 图4：5月新上市公司涨幅最大值最高，达到227.27%4 图5：2023年上半年有38家企业通过标准一上市6 图6：2023年上半年新上市企业分布最密集的省份为江苏省6 图7：2023年H1共80家进入辅导验收阶段7 图8：2023年H1共83家进入受理阶段7 图9：专用设备制造行业有16家企业进入受理阶段7 图10：新受理企业主要分布在江苏、浙江、北京、广州8 图11：2023年H1审核企业36家8 图12：2023年H1审核企业中通过32家8 图13：2022年H1审核企业中通过26家8 图14：2023年H1审核通过率为88.89%9 图15：6月30日，北证50指数总市值1,274.56亿元10 图16：北证50的PETTM自4月底开始回升10 图17：2023年北证50的PB略有下降10 图18：成分2022年营收集中3-5亿元（横轴营收：亿元）11 图19：成分2022年利润集中0.5-1亿（横轴利润：亿元）11 图20：北证50总市值主要分布在7-22亿元（横轴：市值-亿元，纵轴：公司数量）11 表1：2023年募资金额最高的企业为安达科技4 表2：2023年H1上市的新股首日涨幅Top5为巨能股份、晟楠科技、驰诚股份、欧福蛋业、民士达5 表3：2023年上半年上市的企业覆盖19个证监会大类行业5 表4：北证50共有两次定期成分调整，分别于3月13日与6月12日正式生效10 1、2023H1北交所上市情况：新上市42家 1.1、新股概况：45.24%具有专精特新属性，募集资金同比增长185.83% 随着6月30日2022年上半年正式收官，北交所上市企业数量达到了204家， 总市值规模2,667.83亿元。 上半年共上市42家，总市值530.38亿元，其中2月、3月上市数量最多，都达 到了9家新上市企业。对比2022年上半年共上市的19家，数量同比增长121.05%。图1：2023年H1上市企业数量同比增长121.05% 10 8 6 4 2 0 1月2月3月 4月5月6月 2023年上市企业数量（家）2022年上市企业数量（家） 数据来源：Wind、开源证券研究所 2023年新上市企业中有19家为国家级专精特新“小巨人”企业，占比45.24%。 2022年上半年上市企业中有7家具有“专精特新”属性，占比36.84%。图2：2023年上半年北交所新上市企业中45.24%有专精特新属性 10 8 6 4 2 0 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月 非专精特新企业（家）上市专精特新企业（家） 数据来源：Wind、开源证券研究所 从募资规模上来看，2023年上半年北交所共募集资金81.81亿元，其中3月上 市的9家企业合计募资金额最高，19.01亿元。对比2022年上半年募资金额28.62 亿元，2023年H1募资规模同比增长了185.83%。 图3：2023年上半年北交所上市企业共募集资金81.81亿元 20 15 10 5 0 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月 募资金额（亿元） 数据来源：Wind、开源证券研究所 募资金额最高的5家企业为安达科技、东方碳素、鼎智科技、星昊医药、宁新新材，集中在电气机械和器材制造业、非金属矿物制品业。 表1：2023年募资金额最高的企业为安达科技 上市企业 代码 上市时间 募资规模（亿元） 市值（亿元） 证监会大类行业 上市市盈率 安达科技 830809.BJ 2023/3/23 6.50 53.69 电气机械和器材制造业 34.9 东方碳素 832175.BJ 2023/6/30 4.64 11.75 非金属矿物制品业 16.1 鼎智科技 873593.BJ 2023/4/13 4.07 64.06 电气机械和器材制造业 14.6 星昊医药 430017.BJ 2023/5/31 3.76 12.25 医药制造业 31.9 宁新新材 839719.BJ 2023/5/26 3.42 12.67 非金属矿物制品业 15.6 资料来源：Wind、开源证券研究所 上市首日涨跌表现上，2023年1-6月涨跌幅平均值最高的为5月的56.94%，最低的为3月的2.61%。其中每个月新股的最大涨幅集中在40-80%，5月的最高涨幅较高，达到227.27%。 图4：5月新上市公司涨幅最大值最高，达到227.27% 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% 平均首日涨跌幅首日涨跌幅最大值首日涨跌幅最低值 数据来源：Wind、开源证券研究所 2023年H1首日涨幅Top5的新股为巨能股份、晟楠科技、驰诚股份、欧福蛋业、民士达；最高的新股为5月12日上市的巨能股份，上市市盈率为15.9X，总市值19.29亿元，首日换手率达到95.53%。 表2：2023年H1上市的新股首日涨幅Top5为巨能股份、晟楠科技、驰诚股份、欧福蛋业、民士达 证券简称 代码 上市时间 上市首日涨跌幅 上市首日换手率 上市市盈率 总市值（亿元） 巨能股份 871478.BJ 2023/5/12 227.27% 95.53% 15.9 19.29 晟楠科技 837006.BJ 2023/5/18 84.64% 84.58% 16.5 12.51 驰诚股份 834407.BJ 2023/2/16 80.75% 69.86% 16.4 4.16 欧福蛋业 839371.BJ 2023/1/18 69.60% 90.71% 24.1 7.17 民士达 833394.BJ 2023/4/25 68.70% 81.45% 19.9 22.49 数据来源：Wind、开源证券研究所 从行业上来看，2023年H1上市的企业覆盖19个证监会大类行业。截至2023年6月30日，北交所上市企业所在行业Top5为计算机、通信和其他电子设备制造业，专用设备制造业，软件和信息技术服务业，电气机械和器材制造业，通用设备制造业。 表3：2023年上半年上市的企业覆盖19个证监会大类行业 证监会大类行业 2023年H1上市企业数量 2023年H1募资规模（亿元） 北交所整体上市企业数量 仪器仪表制造业 4 6.22 14 汽车制造业 4 4.68 11 医药制造业 4 9.84 13 化学原料和化学制品制造业 4 6.75 12 电气机械和器材制造业 4 13.26 17 非金属矿物制品业 3 9.79 11 专用设备制造业 3 3.06 18 通用设备制造业 2 2.96 16 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制 22.952 造业 食品制造业 2 3.49 5 农副食品加工业 2 3.36 5 专业技术服务业 1 3.19 7 金属制品业 1 1.29 6 纺织业 1 2.64 2 橡胶和塑料制品业 1 2.97 10 土木工程建筑业 1 1.51 1 电子批发业 1 1.14 1 软件和信息技术服务业 1 1.30 17 计算机、通信和其他电子设备制造业 1 1.41 19 造纸和纸制品业 -- 1 装卸搬运和运输代理业 -- 1 水上运输业 -- 1 印刷和记录媒介复制业 -- 1 农业 -- 1 有色金属冶炼和压延加工业 -- 2 生态保护和环境治理业 -- 2 化学纤维制造业 -- 1 家具制造业 -- 2 证监会大类行业 2023年H1上市企业数量 2023年H1募资规模（亿元） 北交所整体上市企业数量 零售业 - - 1 燃气生产和供应业 - - 1 公共设施管理业 -