北交所周观察：3家公司预计7月披露半年报，下周关注天力复合等上市

北交所策略专题报告 北交所周观察：3家公司预计7月披露半年报，下周关注天力复合等上市 2023年07月09日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 《北交所2023年H1新受理82 家上市申请，聚焦6月可关注6家—北交所策略专题报告》-2023.7.9 《玻璃棉营收三年CAGR82%，新能源储能电池拉动增长—新三板公司研究报告》-2023.7.8 《专注洁净室系统，受益于下游食品、医药及新能源带动持续放量—新三板公司研究报告》-2023.7.6 205家北交所公司全部披露半年报预约时间，3家公司预计7月披露半年报 根据预约时间表，万通液压为北交所首家半年报披露公司，披露日期为7月20日，万通液压主要从事液压油缸的研发、生产和销售，产品应用于汽车、能源采掘设备、工程机械等领域。此外，民士达与华密新材以7月24日及7月28日位列第 二、三名。上述公司为仅有的3家预计于7月披露半年报的北交所公司，其余202 家均于8月份披露，其中有12家于8月30日压哨披露。 北证A股整体PE估值回落到16.9X，北证A股日均成交额回落到18亿元 近期（2023.6.30~2023.7.7），创业板、科创板、北证A股整体PE估值都有一定程度回落，其中创业板整体PE估值由35.59X回落到35.00X；科创板整体PE由 41.20X回落到40.48X；北证A股整体PE估值由16.98X回落到16.88X。从流动性 表现来看，北证A股本周日均成交额18.40亿元、日均换手率有所上升达2.08%，科创板本周日均换手率3.13%，创业板本周日均换手率4.59%。从北证50指数来看，北证50指数报882.72点，较上周下跌1.04%，沪深300、科创50、创业板指 指数本周都有所下跌，北证50指数PETTM17.6X。 相关研究报告 2023年至今共43家公司上市，新上市公司首日涨幅均值略微回落到25% 2023年1月1日至2023年7月7日，43家企业的发行市盈率均值为16.74X、中值为15.98X（不考虑康乐卫士数据）；首日涨跌幅均值为25.24%；其中本年首日涨幅最大的前3家企业由巨能股份（+227.27%）、晟楠科技（+84.64%）、驰诚股份 （+80.75%）保持。本周瑞星股份上市，首日收盘跌1.97%。 本期无新受理、新注册北交所公司，下周审议飞宇科技北交所IPO申请 按最新审核状态分类，2023年7月3日-2023年7月7日更新信息：海昇药业、开 特股份、飞宇科技、许昌智能、文昌科技、金泰美林6家公司更新审核状态至已问 询；万和科技1家公司更新审核状态至终止。根据北交所官网，下周将召开一场 “发审会”，审议飞宇科技1家公司的北交所IPO申请。此外，下周7月10日华信 永道上市、下周7月13日天力复合上市。 天力复合：爆炸复合板市占第一，引领核电、电子多行业国产替代 公司将于下周7月13日上市。天力复合是国内层状金属复合材料领军企业，专业从事层状金属复合材料的研发、生产和销售，起源于西北院金属复合材料研究所，是国内最早致力于该技术研究的单位之一。公司成功研制开发出钛-钢、锆-钢、银-钢、铝-钢等五十多种不同种类的层状金属复合材料，并凭借多年的经验积累不断丰富产品规格（厚度、面积等）、拓展应用领域、提升产品性能，充分满足客户的定制化需求。目前，公司业务已经覆盖化工、冶金、电力、环保、航空航天、新能源、海洋工程等诸多领域。2022年公司营业收入6.39亿元，同比增长27%，归母净利润7,318.03万元，同比增长67%。北交所公开发行底价为9.35元/股，对应2022PE（发行后）为13.7X，可比公司PETTM均值为47.1X。本次募投项目天力复合拟使用8700万元募集资金用于清洁能源用金属复合材料升级及产业化项目。 预计项目建成后新增销售收入3亿元，建议关注。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、205家北交所公司全部披露半年报预约时间，3家公司预计7月披露半年报3 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回落到16.9X6 3、北交所上市情况：2023年新上市公司首日涨幅均值25%8 4、北交所IPO审核一览：本期无北交所新受理、新注册公司10 5、北交所公司-天力复合：爆炸复合板市占第一，引领核电、电子多行业国产替代10 6、风险提示11 图表目录 图1：北证A股整体PE估值维持16.9X左右7 图2：北证A股本周日均成交额18.40亿元（-10.38%）7 图3：北证A股本周日均换手率达2.08%（+0.18pcts）7 图4：北证50指数PETTM17.6X7 图5：北证50指数报882.72点，周度下跌1.04%8 图6：沪深300、科创50、创业板指指数周度下跌8 图7：2023年初至今43家上市企业的发行市盈率均值为16.74X9 图8：2023年初至今43家上市企业的首日涨跌幅均值为25.24%9 图9：2022年天力复合实现营收6.39亿元，实现归母净利润7,318.03万元11 表1：北交所205家公司披露半年报预约时间3 表2：2023年1月1日到2023年7月7日北交所共有43家企业新发上市8 表3：近期申报企业财务信息（更新时间：2023.7.3~2023.7.7）10 表4：公司底价对应2022PE（发行后）为13.7X，可比公司PETTM均值为47.1X11 1、205家北交所公司全部披露半年报预约时间，3家公司预计7月披露半年报 北交所205家公司披露半年报预约时间。根据预约时间表，万通液压为北交所 首家半年报披露公司，披露日期为7月20日，万通液压主要从事液压油缸的研发、生产和销售，产品应用于汽车、能源采掘设备、工程机械等领域。此外，民士达与华密新材以7月24日及7月28日位列第二、三名。上述公司为仅有的3家预计于 7月披露半年报的北交所公司，其余202家均于8月份披露，其中有12家于8月30 代码 名称市值（亿元） PETTM 主营产品类别 2023Q1营收2023Q1净利 增速（%） 润增速 半年报预 约时间 日压哨披露。表1：北交所205家公司披露半年报预约时间 830839.BJ 万通液压 9.81 13.76 动力机械 55.37 （%） 107.45 2023/7/20 833394.BJ 民士达 25.16 37.56 特种纸 38.24 26.84 2023/7/24 836247.BJ 华密新材 6.16 13.14 高分子聚合物、汽车橡胶配件等 13.59 67.78 2023/7/28 830779.BJ 武汉蓝电 15.15 19.59 电子测试和测量仪器 64.06 100.49 2023/8/4 832419.BJ 路斯股份 8.84 17.18 饲料 23.75 172.63 2023/8/8 839729.BJ 永顺生物 18.48 20.62 药品经销 3.07 20.58 2023/8/8 834950.BJ 迅安科技 5.23 11.75 电子设备及加工 14.05 49.99 2023/8/9 836414.BJ 欧普泰 6.18 20.86 专用设备与零部件 41.86 8.23 2023/8/9 832089.BJ 禾昌聚合 11.58 12.04 塑料制品经销 14.03 20.55 2023/8/10 835892.BJ 中科美菱 8.80 27.06 医用辅助设备 -41.44 -79.12 2023/8/11 870866.BJ 绿亨科技 10.33 21.07 化学试剂、有机化学农药、种子 0.91 20.59 2023/8/14 833266.BJ 生物谷 8.49 -18.02 植物类中药制剂 9.93 597.77 2023/8/14 832885.BJ 星辰科技 10.10 45.88 电子测试和测量仪器 31.13 -14.83 2023/8/15 833580.BJ 科创新材 3.47 25.78 耐火材料 -14.17 -9.06 2023/8/15 836395.BJ 朗鸿科技 6.04 17.20 电子设备及加工 -26.96 -49.95 2023/8/15 837821.BJ 则成电子 6.23 19.74 电子元器件、金融指纹仪 0.94 144.50 2023/8/15 838262.BJ 太湖雪 4.62 14.64 纺织品经销 72.01 1.08 2023/8/15 835184.BJ 国源科技 5.39 -5.94 行业专用软件、互联网服务、专业咨询服务 -39.31 -2,942.54 2023/8/16 836422.BJ 润普食品 5.47 9.01 化学试剂 -19.53 -67.75 2023/8/16 839371.BJ 欧福蛋业 7.13 22.76 蛋制品 5.08 -26.68 2023/8/16 871634.BJ 新威凌 4.59 23.01 其他化学品 2.30 -2.69 2023/8/16 831526.BJ 凯华材料 3.70 21.97 塑料包装制品 -14.40 7.89 2023/8/17 831906.BJ 舜宇精工 9.23 13.07 专用设备与零部件 8.40 74.16 2023/8/17 836433.BJ 大唐药业 8.51 50.59 动物类中药制剂、中药饮片 90.34 35.01 2023/8/17 872190.BJ 雷神科技 10.49 15.37 电脑配件、电脑整机 -9.77 0.66 2023/8/17 430047.BJ 诺思兰德 35.57 -49.20 营养补充类制剂 -15.84 -55.54 2023/8/18 430510.BJ 丰光精密 12.47 18.75 专用设备与零部件 -33.16 -158.22 2023/8/18 830879.BJ 基康仪器 9.51 15.02 电气仪器仪表、系统集成服务 30.98 27.15 2023/8/18 831087.BJ 秋乐种业 11.81 15.90 林化产品 123.38 447.62 2023/8/18 831855.BJ 浙江大农 4.90 11.78 重型农业机械 -22.45 -4.94 2023/8/18 832662.BJ 方盛股份 9.10 14.72 化工机械 16.56 93.43 2023/8/18 833455.BJ 汇隆活塞 6.16 17.20 系统集成服务、专用设备与零部件 11.74 10.24 2023/8/18 834261.BJ 一诺威 24.98 15.35 工业建筑、其他化学品 -11.19 -41.42 2023/8/18 834475.BJ 三友科技 7.75 13.98 冶金机械 53.72 90.32 2023/8/18 834770.BJ 艾能聚 7.03 12.47 半导体太阳能光伏 -5.56 -31.98 2023/8/18 836149.BJ 旭杰科技 2.70 -11.32 工业建筑 28.99 92.03 2023/8/18 836208.BJ 青矩技术 21.44 12.85 专业咨询服务 20.64 61.22 2023/8/18 836239.BJ 长虹能源 20.94 88.76 低压电器类 -46.79 -179.52 2023/8/18 836270.BJ 天铭科技 6.35 12.98 动力机械 18.35 71.75 2023/8/18 837212.BJ 智新电子 5.47 14.69 电子元器件、发动机设备等 -27.73 -81.54 2023/8/18 8