周度热点集锦：青岛李沧二季度信托利息全部逾期，融海政信永续债利息逾期
周度热点集锦：青岛李沧二季度信托利息全部逾期，融海政信永续债利息逾期 本周2023.6.26-7.02，青岛李沧平台被爆出23年二季度信托利息全部未付，对金融机构大面积逾期，区域融资环境继续弱化；青岛融海未按时支付“政信永续债”信托利息（计入权益类科目）；重庆对外经贸（集团）此前所逾期1.44亿债务已足额兑付，债务危机暂时解决。另外适逢评级跟踪期，多家公司被下调评级 本周A股探底回升，沪深指数涨跌不一，纺织服饰、煤炭等板块涨幅居前，计算机、传媒等行业领跌。国外方面，美联储继续释放鹰派信号，但美国5月核心PCE物价超预期下降，截至周五收盘，标普500指数周涨2.35%报4,450.38点，纳指周涨2.19%报13,787.92点。本周实现净投放3,610亿元，包括9,730亿元7天期逆回购投放和6,120亿元7天逆回购到期。 下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。 一、从宏观线索来看，A股探底回升;美联储继续释放鹰派信号，但美国5月核心PCE物价超预期下降 【大类资产】本周A股探底回升，沪深指数涨跌不一，纺织服饰、煤炭等板块涨幅居前，计算机、传媒等行业领跌，截至周五收盘，上证指数周涨0.13%，报3,202.06点，深证成指周跌0.29%，报11,026.59点，创业板指周涨0.14%，报2,215.00点。国外方面，美联储继续释放鹰派信号，但美国5月核心PCE物价超预期下降，截至周五收盘，标普500指数周涨2.35%报4,450.38点，纳指周涨2.19%报13,787.92点。 国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别上涨0.12%、0.28%和0.30%。大宗商品方面，DCE铁矿石、ICE布油分别上涨2.75%、1.59%，SHFE铜下跌2.48%。 【资金方面】本周实现净投放3,610亿元，包括9,730亿元7天期逆回购投放和6,120亿元7天逆回购到期。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 二、高收益主体表现方面，高收益成交依然以贵州城投和民营地产主体为主，贵州贵安发展集团高收益成交规模达到8.52亿元 成交总况：2023年6月26日至7月02日，高收益债（成交净价在90元 及以下）的总成交额为24.58亿元，涉及45个主体。 分行业来看：城投主体成交总额共12.23亿元，占比49.76%，成交前五主体分别为贵州贵安发展集团有限公司(8.52亿)、遵义交旅投资（集团）有限公司(1.51亿)、毕节市碧海新区建设投资有限责任公司(1.00亿)、瑞丽仁隆投资开发有限责任公司(0.63亿)、贵阳泉丰城市建设投资有限公司(0.56亿)；房地产主体成交总额共9.21亿元，占比37.47%，成交前五主体分别为碧桂园地产集团有限公司(3.04亿)、普洛斯中国控股有限公司(2.66亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(1.59亿)、大连万达商业管理集团股份有限公司(0.74亿)、旭辉集团股份有限公司(0.54亿)。 违约情况：2023年6月26日至2023年7月02日，新增3只违约债（其中展期债3只），逾期本金0.0亿元（不含展期债）；截至2023年7月02日，2023年共12只违约债券，涉及本金225.24亿元。 三、债市交投来看，仅2只低估值成交，无高估值成交 本周无异常高估值成交。异常低估值成交仅邳州经开、温州民科产业基地。 成交日期 债券简称 债券代码 成交YTM(%) 中债估值(%) 偏离度(BP) 发行主体 剩余 期限 泛 行业 2023/06/26 17邳州经发债 1780295.IB 4.0800 4.5916 -51.1600 邳州经开控股集团有限公司 1.2329Y 城投 2023/06/30 17温州民科债 1780146.IB 3.6000 4.0999 -49.9900 温州民科产业基地开发有限公司 1.0493Y 城投 四、发行层面看，净融资为正值，且较上周有所增长 从融资额来看，一级市场共发行债券334只，总发行量2,782.88亿元，总偿还量2,393.90亿元，净融资额388.98亿元，新增净融资103.58亿元。 五、市场舆情与波动方面，青岛李沧平台2023二季度信托利息全部未付，对金融机构大面积逾期；青岛融海未按时支付“政信永续债”信托利息 本周重要信用事件方面，本周债务展期（置换）主要为中骏、绿地两家地产；债务逾期后续方面，重庆对外经贸（集团）有限公司此前所逾期1.44亿债务已足额兑付，债务危机暂时解决，不过仍需关注本次逾期事件所反映公司内部治理及资金压力；非标负面方面，青岛李沧平台2023二季度信托利息全部未付，对金融机构大面积逾期，区域融资环境继续弱化；青岛融海未按时支付“政信永续债”信托利息（计入权益类科目），实质仍为非标债务违约；黔南州国资子公司都匀国资被纳入失信被执行人名单，系远东租赁借款逾期所致，涉案金额0.76亿元；另外适逢评级跟踪期，多家公司被下调评级，详见下表。 类型 事件 债务展期或置换 Debtwire：中骏集团控股正寻求将两笔离岸银团贷款滚续至少15个月 Debtwire：绿地寻求延长两笔近期到期离岸贷款期限 违约或逾期后续 重庆对外经贸：大贸公司和渝贸通公司逾期1.44亿债务已全额兑付 评级下调 远洋集团：惠誉下调评级自“B-”至“CCC”，并撤销评级，主因公司流动性安全边际较低，且中短期内债务到期较多 方圆地产：穆迪下调公司评级自“Caa1/负面”至“Ca/负面”，主因违约风险增加及债券持有人的回收前景疲软 远洋集团：穆迪下调评级自“B3/下调观察”至“Caa1/负面”，主因流动性疲软、销售下降和再融资风险加剧 瀛通通讯: 外部评级由AA-/稳定调低至A+/稳定，主因行业需求放缓、连续两年收入下降及净利润亏损、股价走势持续低迷 秦皇岛开发：联合下调评级从“AA/稳定”至“AA/负面”，主要考虑公司新增多起被执行案件等，信用资质边际下滑 建业地产：穆迪下调评级自“Caa2/负面”至“Ca/负面”，主因公司复苏前景疲软和美元债利息支付违约 深圳新星：外部评级由AA-/稳定下调至A+/稳定，主因毛利率快速下滑且后续盈利仍承压、新拓板块资金需求大、偿债压力大 昆明轨交：穆迪下调评级从“Baa2/负面”至“Baa3/评级观察”，主要考虑流动性压力和外部支持不及预期，信用资质持续弱化 大业股份：东方金诚下调评级由AA-/负面至A+/负面，主要由于子公司亏损、债务负担重、经营性现金流转为净流出等原因 苏州科达：鹏元将评级由AA-/稳定下调至A+/负面，主因业绩大额亏损、现金流弱化、债务水平大幅攀升 天创时尚：鹏元将其评级从“AA-/稳定”下调至“A+/稳定”，主要经营承压、募投项目延期等 红果经开公司：联合资信将评级从“AA/稳定”下调至“AA-/稳定”，主要考虑面临重大诉讼风险和代偿风险 水城城投：鹏元下调评级从“AA/稳定”至“AA-/稳定”，主要考虑存在非标逾期，融资弹性差等，属于风险已暴露平台 红相股份：联合将评级从“AA-/稳定”下调至“A+/负面”，主因年报披露问题被出具无法表示意见审计报告、被实施退市风险警示 负面展望或观察名单 秦淮数据：惠誉调整评级从“BBB-/稳定”到“BBB-/负面”，反映了私有化交易将使其杠杆率上升 国厚资管：联合下调评级从“AA+/稳定”至“AA/负面”，主要基于2022年大幅亏损以及收购古井集团的投资规模较大，收购资金仍有较大缺口 柳州城投、柳州东城：联合资信将两家评级展望调整为负面，评级维持AA+，主因区域兑付压力大 滨海旅游：联合下调评级从“AA/稳定”至“AA/评级观察”，主要考虑存在信贷预期、担保代偿等风险 郑中设计：鹏元下调评级从“AA-/稳定”下调为“AA-负面”，主因22年由盈转亏，应收类款项回款风险较大 渤海水产：中诚信下调评级从AA/稳定至AA/观察名单，主因区域融资环境恶化，公司部分债务已发生逾期 山鹰国际：联合资信将评级从“AA+/稳定”下调至“AA+/负面”，主要考虑原材料价格波动下的经营承压、债务负担重等因素 郑州通航：新世纪将评级从“AA-/稳定”调整至“AA-/负面”，主要考虑区域经济实力较弱、股权层级下调、发展前景不明朗等因素 毕节德溪：鹏元下调评级从“AA-/稳定”至“AA-/负面”，主要考虑到仍存在较大规模逾期债务 遵义和平：鹏元下调评级从“AA-/稳定”至“AA-/负面”，主要考虑存在较大规模借款逾期和担保逾期 昆明产投：中诚信将评级从“AA+/稳定”调整至“AA+/负面”，主要考虑区域融资环境恶化、偿债压力大等因素 遵义经开投：东方金诚维持公司AA评级，但展望调整为负面，主要考虑债务压力、担保代偿和信用环境等 双龙航空港：中诚信维持公司AA+评级，展望调整为负面，主要考虑自身债务压力和区域 信用环境等 非标负面 青岛李沧平台：2023二季度信托利息全部未付，对金融机构大面积逾期，区域融资环境继续弱化 黔南州国资：子公司都匀国资被纳入失信被执行人名单，系远东租赁借款逾期所致，涉案金额0.76亿元 青岛融海：未按时支付“政信永续债”信托利息（计入权益类科目），实质仍为非标债务违约 其他信用预警 新城控股：“吾悦优1A”和“吾悦次1C”持有人会议5项议案均通过，为CMBS回售、转售及相应资产包缩减事宜，不涉及风险事项 外评上调或正面观察 宁德时代：惠誉上调评级从“BBB+/正面”至“A-/稳定”，主要考虑公司领先的行业地位及市场份额、经营业绩 洛阳国宏：中诚信将评级由AA上调至AA+，主因公司职能定位凸显、经营实力和资本实力增强 广发银行：惠誉上调生存力评级从b至b+，主要考虑监管环境趋严以来公司表外业务敞口有所缩减及风险偏好趋于谨慎 北京银行：惠誉上调生存力评级从"b+"至“bb-”，主要考虑监管环境趋严以来公司内在风险状况得到改善 平安银行：惠誉将生存力评级由'b'上调至'b+'，主因其内在风险状况均得到了改善，体现在表外业务敞口的减小与风险偏好趋于谨慎 民生银行：惠誉将民生银行的生存力评级由'b'上调至'b+'，主因在不断完善的监管框架下该行缩减了表外业务活动并小幅降低了风险偏好 唐山城投：东方金诚上调评级从“AA+/稳定”至“AAA/稳定”，主因政府无偿注入了唐山高速公路集团 余杭城投：中诚信上调评级从AA+/稳定至AAA/稳定，主因业务区域拓展、实控人变更、资产注入等 重庆银海租赁：中诚信由“AA/稳定”提升至“AA+/稳定”，主因公司股东支持力度较大 惠州交投：中诚信将评级由AA+/稳定上调至AAA/稳定，主要基于持续资产注入体现了较强的外部支持 上述详细信息，请登录Odin账户，精彩呈现：
