周度热点集锦：二季度GDP环比增速回落，万达系、远洋控股因债务兑付存疑被下调评级

周度热点集锦：二季度GDP环比增速回落，万达系、远洋控股因债务兑付存疑被下调评级 上周2023.7.17-7.23，经济数据发布，二季度GDP环比增速回落，同比增长6.3%，环 比增速从1季度2.2%降至2季度0.8%，整体经济仍然承压。 本周A股震荡下行，市场情绪低迷，煤炭、石化、传媒跌幅居前。截至周五收盘，上证指数周跌2.16%，报3167.75点，深证成指周跌2.44%，报10810.18点，创业板指周跌2.74%，报2163.12点。国外方面，俄罗斯央行宣布时隔近17个月来的首次加息，已公布财报的标普500成份公司多数业绩超预期。截至周五收盘，标普500指数周涨0.69%报4536.34点，纳指周跌0.57%报14032.81点，道指周涨2.08%报35227.69点。国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.07%、0.26%和0.39%。大宗商品方面以上涨为主，DCE铁矿石上涨0.77%、ICE布油上升1.28%、SHFE螺纹钢上涨2.00%。本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。 舆情方面，大连万达、万达商管、远洋控股纷纷因到期债务兑付存疑被下调评级；大连万达正与在岸商业银行协商解除离岸资金质押，出售大连万达电影股权获得10亿元首期付款，部分用于解除境外质押。 下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。 一、从宏观线索来看，本周A股震荡下行，市场情绪低迷，各期限的国债、国开、进 出口行、农发行收益率以下行为主。 【大类资产】本周A股震荡下行，市场情绪低迷，煤炭、石化、传媒跌幅居前。截至周五收盘，上证指数周跌2.16%，报3167.75点，深证成指周跌2.44%，报10810.18点，创业板指周跌2.74%，报2163.12点。国外方面，俄罗斯央行宣布时隔近17个月来的首次加 息，已公布财报的标普500成份公司多数业绩超预期。截至周五收盘，标普500指数周涨 0.69%报4536.34点，纳指周跌0.57%报14032.81点，道指周涨2.08%报35227.69点。国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.07%、0.26%和0.39%。大宗商品方面以上涨为主，DCE铁矿石上涨0.77%、ICE布油上升1.28%、SHFE螺纹钢上涨2.00%。 【资金方面】本周实现净投放840亿元；1年期AAA同业存单收益率下行至2.28%，较上周五低3.00BP；银行间7天质押式回购利率回落至1.88%。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。二、高收益主体表现方面，高收益成交依然以云贵城投和民营地产主体为主。 成交总况：2023年7月17日至2023年7月23日共5个交易日，高收益债（成交净价 在90元及以下）的总成交额为42.08亿元，涉及49个主体。。 分行业来看：城投主体成交总额共9.55亿元，占比22.69%，成交前五主体分别为贵州贵安发展集团有限公司(4.59亿)、广西柳州市东城投资开发集团有限公司(1.58亿)、遵义交旅投资（集团）有限公司(1.15亿)、铜仁市国有资本运营股份有限公司(1.14亿)、毕节市碧海新区建设投资有限责任公司(1.09亿);房地产主体成交总额共26.77亿元，占比63.62%，成交前五主体分别为金地（集团）股份有限公司(5.80亿)、大连万达商业管理集团股份有限公司(5.00亿)、碧桂园控股有限公司(4.17亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(3.78亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(3.55亿)。 违约情况：2023年7月17日至2023年7月23日，新增3只违约债（其中展期债1 只），逾期本金7.20亿元（不含展期债）；截至2023年7月23日，2023年共14只违约债 券，涉及本金255.34亿元。 三、债市交投来看，偏离成交涉及江浙部分平台和房企华侨城。 异常高估值成交方面，上周涉及4只债券，产业发行人为华侨城集团有限公司，城投发行人以江浙区域平台为主，另有咸宁高新投。 异常低估值成交方面，上周涉及4家城投主体，分别为淮安经开、乐亭投资、天生产业新城、成都濛江投资等低层级主体。 四、发行层面看，净融资较继续扩大，本周净融资456.01亿元。 2023年7月17日至7月23日，一级市场共发行债券331只，总发行量2,808.57亿元， 总偿还量2,352.56亿元，净融资额456.01亿元（上周净融资额354.05亿元），新增净融资 102亿元。 五、市场舆情与波动方面，大连万达、万达商管、远洋控股纷纷因到期债务兑付存疑 被下调评级；大连万达正与在岸商业银行协商解除离岸资金质押，出售大连万达电影股权 获得10亿元首期付款，部分用于解除境外质押。 类型 事件 债务展期或置换 YYAsia|Sino-OceanDiscusseswithBondHolderson18Sino-Ocean01ExtensionPlan景瑞地产：“19景瑞01”拟展期，2024年10月7日兑付首笔1%的本金彭博：远洋控股集团据悉计划将“18远洋01”本金展期一年，23年9月、10月、11月，24年2月和5月分别支付5%的本金，剩余75%本金于24年8月支付宝龙：“20宝龙04”拟二展，在原展期1年基础上再展期1年至24年8月7日 违约或逾期后续 彭博：华夏幸福最早于7月31日偿还境内债本金的1.6%花样年控股：在香港高等法院针对公司主要子公司花样年投资提出的清盘呈请已遭驳回，涉及由花样年投资担保的未偿还本金为1.49亿美元的贷款融资 外评下调或负面观察 大连万达：标普下调评级从“BB/负面观察”至“B+/负面观察”，主因次公开募股(IPO)的不确定性加大，流动性不足大连万达：标普下调评级从“B+/负面观察”至“CCC/负面观察”，认为目前仅2亿美元可用离岸现金对马上临近到期债务保障不足万达商管：穆迪评级由“B1/负面”下调至“Caa1/负面”，主因解决未来3-6个月到期债务的能力存在很大的不确定性远洋控股集团：中诚信将评级从“AAA/观察”调整为“AAA/降级观察”，主因“18远洋01”本息兑付存在重大不确定性东兴证券：惠誉将评级从“BBB+/负面观察”调整至“BBB+/负面”，主要受母公司东方资产影响临沂城发集团：穆迪下调评级从“Baa3/稳定”至“Baa3/负面”，主因审计机构受到行政处罚表明公司财务信息披露质量或存在潜在瑕疵 负面展望或观察名单 大连万达：中诚信将AAA/稳定调整为AAA/观察，主因债券集中兑付压力、珠海商管IPO进度不及预期等 非标负面 潍坊水务：据传其对雪松信托非标借款逾期（存续2.3亿，逾期0.1亿）潍坊滨城：由潍坊经济区城投担保的非标定融产品逾期西秀工投：因担保债务逾期被纳入失信被执行人，非标债务躺平中碧海建投：截至7月18日新增一笔被执行人信息（因信托借款逾期），非标债务躺平中东营：“区域第一大市级平台”进行非标信托融资，或表明区域再融资压力趋大 其他信用预警 Reorg：大连万达正与在岸商业银行协商解除离岸资金质押；出售大连万达电影股权获得10亿元首期付款，部分用于解除境外质押REDDASIA：大连万达集团为到期债务筹集资金的时间不多了REDD：大连万达商管准备利用10天宽限期暂缓支付7月20日到期的美元债利息，优先筹措7月23日到期美元债的本金大连万达债券投资者跌宕起伏的一周彭博：瑞安聘请MorrowSodali确认两笔美元债的持有人身份中南建设：“21中南建设MTN001”持有人会议通过了“以其他方式支付本期中期票据利息、本金的议案”瑞安房地产：已委任第三方顾问公司对其部分未偿还的优先票据进行债券持有人身份识别 外评上调或正面观察 锦江国际：标普将评级从“BBB-/负面”上调至“BBB-/稳定”，认为公司盈利将在疫情后得到改善 上周重要信用事件方面，大连万达、万达商管、远洋控股纷纷因到期债务兑付存疑被下调评级，另外穆迪下调临沂城发集团评级从“Baa3/稳定”至“Baa3/负面”，主因审计机构受到行政处罚表明公司财务信息披露质量或存在潜在瑕疵；非标负面集中在潍坊、安顺、毕节和东营区域城投；另外根据Reorg消息，大连万达正与在岸商业银行协商解除离岸资金质押；出售大连万达电影股权获得10亿元首期付款，部分用于解除境外质押。 上述详细信息，请登录Odin账户，精彩呈现：