大陆首款GLP-1减肥药物获批，看好实现快速放量

报告总结：华东医药公告，公司全资子公司杭州中美华东制药有限公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药品注册证书》，由中美华东申报的利拉鲁肽注射液肥胖或超重适应症的上市许可申请获得批准，适用于需要长期体重管理的成人患者，作为低热量饮食和增加运动的辅助治疗。华东医药是国内唯一一家获批GLP-1类减肥药物的公司，有望实现快速放量。华东医药围绕GLP-1靶点深度布局，差异化管线建设持续推进。公司在内分泌治疗领域的产品管线有望持续丰富，综合竞争力有望进一步提升。公司2023-2025年预计分别实现归母净利润29.7亿元（+19%）、36.2亿元（+22%）、44.4亿元（+22%）。公司对应EPS 分别为1.69、2.06、2.53元，对应当前PE分别为26、21、17倍。维持“买入”评级。

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