汽车和汽车零部件行业周报：新能源购置税减免延长，多举措刺激汽车消费

理想首发无图NOA，大模型加速上车。6月21日，国务院政策例行吹风会举行，工业和信息化部副部长辛国斌在会上表示，支持有条件的自动驾驶（L3级及更高级别的自动驾驶功能）商业化应用。近期车企密集发布城区NOA以及基于无图（不依赖高精度地图）的功能释放，L3渐行渐近。2023年6月17日，理想汽车家庭科技日活动除了对自研800V高压纯电平台和5C电池、理想首款纯电车型进行介绍外，重点介绍了智能驾驶、智能座舱的突破。亮点1：智能座舱采用大模型算法并自研Mind GPT，将AI技术引入到车机“理想同学”中，同时构建多模态人机交互的技术体系，提升理想同学的多模态感知能力。亮点2：无图城市NOA发布，23H2开放通勤NOA功能，产品将于6月开启北京和上海的城市内测，下半年还将开放更多城市NOA以及区域通勤NOA功能。 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】数据拐点持续兑现，看好板块估值修复。5月乘用车批发销量205.1万辆，同比+26.4%/环比+13.3%，边际改善明显。本周政策端新能源车购置税减免延长至2027年底；工信部表示支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，多措并举刺激汽车消费。供给端，ET5旅行版和G6上市开启预售，各品牌主流价格区间重磅新车密集落地。后续伴随国六B法规平稳切换，行业价格体系逐步平稳，供给和政策端刺激落地，终端消费有望持续改善，行业或将进入数据加速改善的“蜜月期”。复苏预期强化，有望驱动板块估值修复。基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车。 【零部件板块】政策落地刺激消费，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块。建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技、旭升股份、美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦：理想首发无图NOA，大模型加速上车 6月21日，国务院政策例行吹风会举行，工业和信息化部副部长辛国斌在会上表示，后续有望启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持有条件的自动驾驶（L3级及更高级别的自动驾驶功能）商业化应用。近期车企密集发布城区NOA以及基于无图（不依赖高精度地图）的功能释放，L3渐行渐近。 图1：各车企智能驾驶方案最新进展 1.1理想首发无图NOA，大模型加速上车 2023年6月17日，理想汽车在常州的智能制造基地举行了理想家庭科技日活动，本次活动主要介绍四方面内容：自研800V高压纯电平台和5C电池、自研认知大模型Mind GPT、NOA功能的运用和理想首款纯电车型MEGA的发布。 图2：发布会内容梳理 电动化方面，理想自研800V高压纯电平台，并将大规模量产5C纯电车，对电池系统进行了系统级别的优化，更加充分地利用了电池的最大5C充电倍率，达到充电9分30秒，续航400公里，充电速度将大幅提升。新车型方面，理想汽车宣布超级旗舰MPV车型“理想MEGA”将于今年年底发布。理想汽车商业副总裁刘杰表示，“理想MEGA”有信心将成为50万以上销量第一的产品。理想正式进入增程电动与高压纯电并驾齐驱的新阶段。 图3：理想汽车充电“黑科技” 智能化方面，理想就智能驾驶、智能座舱进行全面升级。AD Max 3.0的城市NOA导航辅助驾驶将于第二季度内开启推送，并于年底前完成100个城市的落地推送。理想采用大模型算法并自研Mind GPT，将AI技术引入到车机“理想同学”中。同时构建多模态人机交互的技术体系，提升理想同学的多模态感知能力。 亮点1：智能座舱引入大模型，理想成为最早将大模型上车的主机厂之一 在理想家庭科技日发布会上，理想汽车发布了车机理想同学的升级版本，核心是增强理想同学多模态感知能力。理想自研的Mind GPT模型不仅控制汽车，并且具有故事讲述、儿童百科制作、行程规划、智能诊断和复杂任务理解等功能。 图4：理想汽车智能座舱的技术架构 亮点2：无图城市NOA发布，23H2开放通勤NOA功能 智能驾驶方面，理想汽车发布不依赖高精地图的城市NOA（navigate on auto pilot）导航辅助驾驶产品。NOA开启后，驾驶员只需在导航上设定好起点和终点，车子就可以自行抵达终点。理想打造无图的城市NOA功能，摆脱高精地图的两个关键技术为NPN特征网络和TIN网络，其中理想和清华研发的NPN用来提取复杂路口特征，用以解决大型路口的实时绘图的问题，并运用TIN网络解决中国复杂的红绿灯情况。在云端算力方面 ， 理想汽车目前拥有1200PFLOPS的算力，自动驾驶训练里程也已经突破了6亿公里。 理想汽车将于6月开启北京和上海的城市NOA内测，下半年还将开放更多城市NOA以及区域通勤NOA功能。通勤NOA在相对简单的路线上一周以内完成激活，较为复杂的路线预计2-3周完成训练，预估通勤NOA可以覆盖理想车主95%以上的通勤场景。 图5：NOA/NOP/NGP对比 1.2部分整车及零部件公司2023年中报预计披露时间 截至2023年6月25日，部分整车及零部件公司公告中报预计披露时间，主要时间集中在8月29-8月31日。此外，部分公司公布业绩预告，三联锻造预计净利润约3,700.00万元~4,400.00万元，同比+28.94%~+53.34%；美利信在招股说明书中披露，公司2023H1营业收入预计为15.81亿元至16.01亿元，同比+10.90%~+12.30%，归属于母公司股东的净利润预计为9,432.19~10,432.19万元，同比+18.34%~+30.89%。 图6：部分整车及零部件公司2023年中报预计披露时间（截至2023/6/25） 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）+0.74%，表现强于沪深300（-2.51%），在31个申万一级行业中排名第2位。细分板块中，汽车零部件+1.73%、乘用车+1.73%、商用载客车+0.50%、商用载货车+0.06%、汽车服务-3.31%、其他交运设备-3.23%。 板块内个股涨跌幅 本周汽车板块涨幅前五分别为精锻科技（+13.48%）、奥联电子（+24.78%）、凯龙高科（+15.23%）、隆盛科技（+15.86%）、豪能股份（+11.13%）；跌幅前五分别为金鸿顺（-2.41%）、神驰机电（+0.11%）、阿尔特（-6.12%）、赛力斯（+10.55%）、大为股份（-4.69%）。 重点企业本周表现 A股：中鼎股份（+2.89%）、比亚迪（-1.22%）、长城汽车（+0.93%）、上汽集团（+0.14%）、长安汽车（-1.04%）、广汽集团（-0.29%）、华域汽车（+0.88%）。H股：比亚迪股份（-1.05%）、吉利汽车（-3.62%）、长城汽车H（-4.77%）、广汽集团H（-2.34%）、中国重汽（-0.86%）。美股：特斯拉（+5.34%）、蔚来（-0.53%）、小鹏汽车（-4.39%）、理想汽车（-1.95%）。 图7：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图8：SW汽车子行业周涨跌 图9：本周板块涨跌幅前五个股 图10：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年8月以来的表现 3行业动态 3.1公司公告 1.博俊科技（300926.SH)：关于签订入区协议暨对外投资的进展公告 江苏博俊工业科技股份有限公司于2023年6月13日召开第四届董事会第二十次会议，审议通过了《关于设立全资子公司及建设汽车零部件和模具生产基地项目的议案》，同意公司在河北设立全资子公司及建设汽车零部件和模具生产基地。项目用地面积约67亩（最终用地面积以土地挂牌文件为准），项目总投资为4亿元。 2.上汽集团（600104.SH）:关于投资上海上汽芯聚创业投资合伙企业（有限合伙）的公告 为进一步提高公司在汽车产业布局上的延展度、灵活度以及完整性，上海汽车集团股份有限公司拟与恒旭资本、尚颀资本共同投资“上海上汽芯聚创业投资合伙企业（有限合伙）”，基金采用投资子基金及直投项目的方式，重点关注半导体产业链上下游、汽车智能化电动化网联化驱动下芯片相关的关键技术产品等。基金认缴出资总额为人民币60.12亿元。 3.上海沿浦（605128.SH）:关于获得新项目定点通知书的公告 上海沿浦金属制品股份有限公司的全资子公司郑州沿浦于近期收到位于郑州的客户的《定点通知书》，郑州沿浦将为该客户一款新能源汽车车型的整椅生产供应整套汽车座椅骨架总成。因该项目开发任务重开发周期短，所以该项目由母公司上海沿浦公司牵头做技术设计报价方案，并以全资子公司郑州沿浦为主一起做前期开发，该项目最终将在郑州沿浦落地量产。郑州沿浦公司注册成立于2016年12月22日，郑州沿浦量产供货的这款骨架总成产品将被间接使用于某头部新能源车企。该项目计划在2023年7月量产。 4.长华集团(605018.sh):关于收到合营公司分红款的提示性公告 长华控股集团股份有限公司持有合营公司宁波长华布施螺子有限公司51%的股权。根据长华布施螺子董事会决议，公司2022年度可分得现金红利人民币41,507,444.64元。 5.伯特利(603596.SH):关于向芜湖伯特利墨西哥公司借款、增资暨投资建设年产550万件铸铝转向节等产品项目的公告 为顺应汽车轻量化的发展趋势、加快自身全球化布局，同时满足北美汽车主机厂客户日益增长的需求，芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司拟向全资子公司芜湖伯特利墨西哥公司借款、增资暨投资建设年产550万件铸铝转向节、170万件控制臂/副车架、100万件电子驻车制动钳（EPB）、100万件前制动钳等产品项目。项目建设地点位于墨西哥Coahuila州Saltillo市Alianza产业园，总投资16,500万美元。 6.安凯客车(000868.sz):重大合同公告 安徽安凯汽车股份有限公司近日与A客户签署了《SALES CONTRACT》（《销售合同》）。合同标的为客车，金额为6152.4万美元。本合同金额约占公司2022年度经审计的营业收入的29.44%。由于合同交货期较长，合同若能全部交付，预计将对公司本年度及未来经营业绩产生积极的影响。 7.亚太股份（002284.SZ）:关于取得新能源汽车项目定点的公告 浙江亚太机电股份有限公司于近日收到国内某头部自主品牌主机厂的《定点函》，公司被选定为该客户两款新能源汽车前盘式制动器带转向节、后制动器总成（带EBP）供应商。根据客户规划，上述项目生命周期6年，预计将于2024年开始量产，生命周期销售总金额约为11.98亿元。 8.中马传动（603767.SH）:控股股东实际控制人问询函回函 经本公司自查，截至本回函日，除了在指定媒体上已公开披露的信息外，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事宜;不存在其他涉及本公司应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离、资产注入、股份回购、股权激励、破产重组、重大业务合作、引进战略投资者等重大事项。 3.2行业新闻 3.2.1电动化 1、小鹏汽车与美的威灵