汽车与零部件行业周报：汽车销量符合预期，工信部将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求

证汽车销量符合预期，工信部将加快制定调整减 券免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 研 究——汽车与零部件行业周报（2023.10.16-2023.10.20） 报 告增持（维持）行情回顾 汽车板块涨跌幅-3.05%，子板块中乘用车表现最佳。过去一周 行业:汽车 （2023.10.16-2023.10.20，下同），沪深300涨跌幅为-4.17%，申万 日期: 2023年10月23日 汽车行业涨跌幅为-3.05%，在31个申万一级行业钟排名第9。子版块中，乘用车+0.58%、商用车-3.76%、汽车零部件-4.33%、汽车服务- 分析师:李煦阳 Tel:021-53686471 E-mail:lixuyang@shzq.comSAC编号:S0870523100001 最近一年行业指数与沪深300比较 汽车沪深300 % % % % 10/2201/2303/2305/2308/2310/23 12% 10% 7 5 2 行0 周 业-3% -5% -7% 报 相关报告： 《小米汽车渐近，自动驾驶、软件生态或成卖点》 ——2023年10月16日 《问界新M7大定突破5万台，关注华为产业链》 ——2023年10月12日 《问界M7、小鹏G9等重磅车型接力上市，智能化加速推进》 ——2023年09月28日 7.91%、摩托车及其他-8.21%。 过去一周，行业涨幅前五位公司为圣龙股份、晋拓股份、北汽蓝谷、浩物股份、西上海，涨幅分别为+61.06%/+25.99%/+25.94%/ +23.77%/+12.09%；行业跌幅前五位公司为光洋股份、星源卓镁、德迈仕、春风动力、骏创科技，涨幅分别为-19.96%/-19.75%/-18.53%/-17.84%/-17.32%。 本周关注 10月7-15日日均汽车零售/批发量同比表现良好。10月第2周乘用车 日均零售量5.4万辆，同环比分别+5%/+11%，10月1-15日乘用车日 均零售量为5.3万辆，同环比分别为+23%/+14%。10月第2周乘用车 日均批发量5.5万辆，同环比分别+8%/-5%，10月1-15日乘用车日均 批发量为4.7万辆，同环比分别为+8%/-11%。。 工信部表示将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求。工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。加快电动汽车和动力电池安全、自动驾驶、操作系统等标准制修订工作。 投资建议 1）整车建议关注：发力混动汽车市场、海外市场的标的，长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注：①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、博俊科技、瑞鹄模具、亚太科技；③其他汽车零部件相关标的：凌云股份、冠盛股份、信质集团、银轮股份等。 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 2.1本周日均汽车零售/批发量5 2.2钢材、铝锭价格下跌，海运价格持续提升5 3一周行业/重点公司动态7 3.1一周行业主要动态7 3.2一周重点公司动态8 4重点新能源车型国内月度销量10 5本周重点新车发布12 6投资建议12 7风险提示12 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较3 图2：国内热轧市场价格（元/吨）5 图3：国内铝锭市场价格（元/吨）5 图4：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）6 图5：波罗的海干散货指数6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较3 表2：本周汽车行业涨跌幅前五位个股4 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆）5 表4：新能源汽车重点车型国内月度销量（2023.7-2023.9，单位：辆）10 表5：本周重点新车发布12 1行情回顾 图1：申万一级行业涨跌幅比较 过去一周（2023.10.16-2023.10.20，下同），沪深300涨跌幅 为-4.17%，申万汽车涨跌幅为-3.05%，在31个申万一级行业中排名第9，总体表现位于中上游。 -3.05% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，过去一周，乘用车涨幅最大，摩托车及其他跌 幅最大。乘用车+0.58%、商用车-3.76%、汽车零部件-4.33%、汽车服务-7.91%、摩托车及其他-8.21%。 板块名称 一周涨跌幅（%） 一月涨跌幅（%） 市盈率 市净率 沪深300 -4.17% -4.85% 11.11 1.24 汽车 -3.05% 0.23% 27.38 2.18 乘用车 0.58% 7.01% 25.70 2.50 商用车 -3.76% -0.82% 51.37 2.00 汽车零部件 -4.33% -2.06% 26.73 2.14 零部件及汽车服务 其他 -7.91% -7.26% 60.81 1.08 摩托车及其他 -8.21% -10.26% 21.90 2.13 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较 整车 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周，行业涨幅前五位公司为圣龙股份、晋拓股份、北汽蓝谷、浩物股份、西上海，涨幅分别为 +61.06%/+25.99%/+25.94%/+23.77%/+12.09%；行业跌幅前五 位公司为光洋股份、星源卓镁、德迈仕、春风动力、骏创科技， 涨幅分别为-19.96%/-19.75%/-18.53%/-17.84%/-17.32%。 表2：本周汽车行业涨跌幅前五位个股 涨幅前五 涨幅(%) 市盈率 市净率 跌幅前五 跌幅(%) 市盈率 市净率 圣龙股份 61.06% 99.54 5.75 光洋股份 -19.96% -19.91 3.12 晋拓股份 25.99% 96.96 4.68 星源卓镁 -19.75% 61.82 3.95 北汽蓝谷 25.94% -7.45 4.04 德迈仕 -18.53% 57.80 4.41 浩物股份 23.77% -25.96 1.74 春风动力 -17.84% 17.91 3.39 西上海 12.09% 25.90 2.24 骏创科技 -17.32% 15.37 4.39 资料来源：Wind，上海证券研究所 2行业数据跟踪 2.1本周日均汽车零售/批发量 10月7-15日日均汽车零售/批发量同比表现良好。10月第2 周乘用车日均零售量5.4万辆，同环比分别+5%/+11%，10月1-15 日乘用车日均零售量为5.3万辆，同环比分别为+23%/+14%。10 月第2周乘用车日均批发量5.5万辆，同环比分别+8%/-5%，10月 1-15日乘用车日均批发量为4.7万辆，同环比分别为+8%/-11%。 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆） 1-6日 7-15日 16-22日 23-31日 1-15日 1-31日 日均零售量 23年 52186 53648 - - 53063 - 22年 31111 51088 53525 91257 43097 59434 同比 68% 5% - - 23% - 环比 19% 11% - - 14% - 日均批发量 23年 35142 54856 - - 46970 - 22年 32777 50765 67875 118229 43570 70733 同比 7% 8% - - 8% - 环比 -24% -5% - - -11% - 资料来源：Wind，上海证券研究所 金九银十持续推进。乘联会表示，10月上中旬的销量增速一般环比较高。随着部分明显亮点车型的重新推出，部分车企为扭转被动趋势，主动调整产品价格促销，行业鲶鱼效应对消费的拉动作用持续体现。 2.2钢材、铝锭价格下跌，海运价格持续提升 据Wind数据，截至2023年10月20日，国内热轧、铝锭、 顺丁橡胶价格分别为3740、19060、12300元/吨，较2023年10月13日分别变化0.27%、0.16%、-0.81%；波罗的海干散货指数为2046，较2023年10月13日变化5.19%。 图2：国内热轧市场价格（元/吨）图3：国内铝锭市场价格（元/吨） 上海:价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm铝锭 4,600 4,400 4,200 4,000 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2022-092022-122023-032023-062023-09 20,000 19,500 19,000 18,500 18,000 17,500 17,000 16,500 16,000 2022-092022-122023-032023-062023-09 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图4：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）图5：波罗的海干散货指数 顺丁橡胶 波罗的海干散货指数(BDI) 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 2022-092022-122023-032023-062023-09 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2022-092022-122023-032023-062023-09 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 3一周行业/重点公司动态 3.1一周行业主要动态 1）工信部：加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 10月20日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局 长陶青在2023年前三季度工业和信息化发展情况举行发布会表示，工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。加快电动汽车和动力电池安全、自动驾驶、操作系统等标准制修订工作。加强生产准入管理和事中事后监管，守牢新能源汽车安全底线，让消费者喜欢买、放心用。（财联社） 2）安徽：到2027年建超50万个充电桩满足100万辆新能源汽 车充电需求 《安徽省高质量充换电服务体系建设方案（2023—2027年）》近日印发。方案提出，到2027年，主要城区力争形成半径不大于 2公里的充电服务圈；县城和乡镇重点区域充换电基础设施全覆盖；高速公路服务区充换电基础设施覆盖率达到100%，普通国省干线公路和农村公路有效覆盖，建成全国新能源汽车充电“客栈”“驿站”。全省建成换电站不少于500座，充电桩不少于50万个，满足 100万辆新能源汽车充电需求。省充换电基础设施综合监管服务平台公共充电桩接入率达到100%。（财联社） 3）乘联会：9月皮卡销售4.4万辆同比下降0.4% 10月16日，根据乘联会皮卡市场信息联席会数据，2023年9 月皮卡生产同比降4.3%，销售4.4万辆，同比下降0.4%，出口 1.23万辆，市场环比增13.6%，处于近5年的中位水平。由于去年皮卡夏季生产较强，基数高，今年房地产低迷，因此虽然有促消费政策的鼓舞，今年1-9月的皮卡整体销量为37.7万辆，同比微降2.1%。（财联社） 4）美国汽车大罢工愈演愈烈已致近80亿美元损失 美国汽车工人联合会（UAW）针对底特律三大汽车制造商的罢工已经进入第五周，对汽车业以及其它行业造成的损失正在快速攀升。密歇根经济咨询公司安德森经济集团（AEG）周一公布的最新数据显示，截至第四周结束，汽车工会针对福特、通用汽车和Stellantis的罢工造成的经济损失已达77亿美元。这较一周前的数据55亿美元高出了22亿美元。数据显示，UAW针对汽车三