汽车与零部件行业周报：汽车销量符合预期，工信部将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求

证券研究报告 行业周报 汽车销量符合预期，工信部将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 ——汽车与零部件行业周报（2023.10.16-2023.10.20） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽车板块涨跌幅-3.05%，子板块中乘用车表现最佳。过去一周（2023.10.16-2023.10.20，下同），沪深300涨跌幅为-4.17%，申万汽车行业涨跌幅为-3.05%，在31个申万一级行业钟排名第9。子版块中，乘用车+0.58%、商用车-3.76%、汽车零部件-4.33%、汽车服务-7.91%、摩托车及其他-8.21%。 过去一周，行业涨幅前五位公司为圣龙股份、晋拓股份、北汽蓝谷、浩 物股份、 西上海，涨幅分别为+61.06%/+25.99%/+25.94%/ +23.77%/+12.09%；行业跌幅前五位公司为光洋股份、星源卓镁、德迈仕、春风动力、骏创科技，涨幅分别为-19.96%/-19.75%/-18.53%/-17.84%/-17.32%。 ◼ 本周关注 10月7-15日日均汽车零售/批发量同比表现良好。10月第2周乘用车日均零售量5.4万辆，同环比分别+5%/+11%，10月1-15日乘用车日均零售量为5.3万辆，同环比分别为+23%/+14%。10月第2周乘用车日均批发量5.5万辆，同环比分别+8%/-5%，10月1-15日乘用车日均批发量为4.7万辆，同环比分别为+8%/-11%。。 工信部表示将加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求。工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》。加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，启动公共领域车辆全面电动化先行区试点、智能网联汽车准入和上路通行试点，深入开展新能源汽车下乡活动，持续做大国内市场基本盘。加快电动汽车和动力电池安全、自动驾驶、操作系统等标准制修订工作。 ◼ 投资建议 1）整车建议关注：发力混动汽车市场、海外市场的标的，长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注：①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、博俊科技、瑞鹄模具、亚太科技；③其他汽车零部件相关标的：凌云股份、冠盛股份、信质集团、银轮股份等。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 李煦阳 Tel: 021-53686471 E-mail: lixuyang@shzq.com SAC编号: S0870523100001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《小米汽车渐近，自动驾驶、软件生态或成卖点》 ——2023年10月16日 《问界新M7大定突破5万台，关注华为产业链》 ——2023年10月12日 《问界M7、小鹏G9等重磅车型接力上市，智能化加速推进》 ——2023年09月28日 -7%-5%-3%0%2%5%7%10%12%10/2201/2303/2305/2308/2310/23汽车沪深3002023年10月23日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 3 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 5 2.1 本周日均汽车零售/批发量 ................................................ 5 2.2 钢材、铝锭价格下跌，海运价格持续提升 ........................ 5 3 一周行业/重点公司动态 .............................................................. 7 3.1 一周行业主要动态 ............................................................ 7 3.2 一周重点公司动态 ............................................................ 8 4 重点新能源车型国内月度销量 .................................................. 10 5 本周重点新车发布 .................................................................... 12 6 投资建议 ................................................................................... 12 7 风险提示 ................................................................................... 12 图 图 1：申万一级行业涨跌幅比较 ............................................. 3 图 2：国内热轧市场价格（元/吨） ........................................ 5 图 3：国内铝锭市场价格（元/吨） ........................................ 5 图 4：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨） ................................. 6 图 5：波罗的海干散货指数 .................................................... 6 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较 ........................... 3 表2：本周汽车行业涨跌幅前五位个股 .................................. 4 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆） ............................. 5 表4：新能源汽车重点车型国内月度销量（2023.7-2023.9，单位：辆） .................................................................... 10 表5：本周重点新车发布 ...................................................... 12 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 1 行情回顾 过去一周（2023.10.16-2023.10.20，下同），沪深300涨跌幅为-4.17%，申万汽车涨跌幅为-3.05%，在31个申万一级行业中排名第9，总体表现位于中上游。 图 1：申万一级行业涨跌幅比较 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，过去一周，乘用车涨幅最大，摩托车及其他跌幅最大。乘用车+0.58%、商用车-3.76%、汽车零部件-4.33%、汽车服务-7.91%、摩托车及其他-8.21%。 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较 板块名称 一周涨跌幅（%） 一月涨跌幅（%） 市盈率 市净率 沪深300 -4.17% -4.85% 11.11 1.24 汽车 -3.05% 0.23% 27.38 2.18 整车 乘用车 0.58% 7.01% 25.70 2.50 商用车 -3.76% -0.82% 51.37 2.00 零部件及其他 汽车零部件 -4.33% -2.06% 26.73 2.14 汽车服务 -7.91% -7.26% 60.81 1.08 摩托车及其他 -8.21% -10.26% 21.90 2.13 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周，行业涨幅前五位公司为圣龙股份、晋拓股份、北汽蓝谷、浩物股份、西上海， 涨 幅 分 别 为+61.06%/+25.99%/+25.94%/+23.77%/+12.09%；行业跌幅前五位公司为光洋股份、星源卓镁、德迈仕、春风动力、骏创科技，-3.05%-8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0% 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 涨幅分别为-19.96%/-19.75%/-18.53%/-17.84%/-17.32%。 表2：本周汽车行业涨跌幅前五位个股 涨幅前五 涨幅(%) 市盈率 市净率 跌幅前五 跌幅(%) 市盈率 市净率 圣龙股份 61.06% 99.54 5.75 光洋股份 -19.96% -19.91 3.12 晋拓股份 25.99% 96.96 4.68 星源卓镁 -19.75% 61.82 3.95 北汽蓝谷 25.94% -7.45 4.04 德迈仕 -18.53% 57.80 4.41 浩物股份 23.77% -25.96 1.74 春风动力 -17.84% 17.91 3.39 西上海 12.09% 25.90 2.24 骏创科技 -17.32% 15.37 4.39 资料来源：Wind，上海证券研究所 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 5 2 行业数据跟踪 2.1 本周日均汽车零售/批发量 10月7-15日日均汽车零售/批发量同比表现良好。10月第2周乘用车日均零售量5.4万辆，同环比分别+5%/+11%，10月1-15日乘用车日均零售量为5.3万辆，同环比分别为+23%/+14%。10月第2周乘用车日均批发量5.5万辆，同环比分别+8%/-5%，10月1-15日乘用车日均批发量为4.7万辆，同环比分别为+8%/-11%。 表3：一周乘用车日均零售/批发量（辆） 1-6日 7-15日 16-22日 23-31日 1-15日 1-31日 日均零售量 23年 52186 53648 - - 53063 - 22年 31111 51088 53525 91257 43097 59434 同比 68% 5% - - 23% - 环比 19% 11% - - 14% - 日均批发量 23年 35142 54856 - - 46970 - 22年 32777 50765 67875 118229 43570 70733 同比 7% 8% - - 8% - 环比 -24% -5% - - -11% - 资料来源：Wind，上海证券研究所 金九银十持续推进。乘联会表示，10月上中旬的销量增速一般环比较高。随着部分明显亮点车型的重新推出，部分车企为扭转被动趋势，主动调整产品价格促销，行业鲶鱼效应对消费的拉动作用持续体现。 2.2 钢材、铝锭价格下跌，海运价格持续提升 据Wind数据，截至2023年10月20日，国内热轧、铝锭、顺丁橡胶价格分别为3740、19060、12300元/吨，较2023年10月13日分别变化0.27%、0.16%、-0.81%；波罗的海干散货指数为20