汽车和汽车零部件行业周报：广州车展“百花齐放”，有望刺激汽车消费回暖

广州车展有望刺激汽车消费回暖，自主品牌发力中高端新能源。2022年12月30日，广州车展开幕，参展的汽车品牌近80余家，涵盖了大型汽车集团、跨国车企、合资品牌、自主品牌以及造车新势力，约有20余款车型在本届广州车展上实现首发。自主品牌加速布局新能源赛道，发力高端市场，比亚迪、吉利、欧拉、智己、岚图等车企均携旗下的新能源产品亮相，蔚来、理想、小鹏、特斯拉、高合、AITO、极氪、集度、哪吒等造车新势力也竞相带来全新产品。其中广汽埃安旗下高端品牌Hyper昊铂第二款车型Hyper GT在广州车展首发亮相，将全面发力高端市场；合创汽车发布首款全新纯电旗舰MPV车型V09；上汽集团旗下智己汽车则是带来了定位中大型豪华纯电动SUV的智己LS7；广汽丰田在广州车展上发布了第五代双擎混动技术；专注增程式的理想推出L7；哪吒汽车携拥有增程优先和纯电优先等模式的哪吒S车型亮相。长安深蓝推出的国内首款量产氢燃料电池轿车深蓝SL03氢电版，广汽丰田也重点展示了第二代MIRAI氢能豪华轿车。此外，特斯拉携全新车型Model S Plaid与Model X Plaid亮相，两个车型有望在2023年1月6日正式公布价格，并于2023年上半年开启交付。本次车展的举办有望刺激汽车消费回暖，推动汽车产业复工复产、提振行业信心、促进社会消费。 投资建议：2022年是行业重要拐点之年，板块进入左侧布局期，汽车板块趋势性配置时点或出现在2023年3月 我们预计今年行业增速10%，Q4受到去年高基数影响，同比增速放缓，与我们此前乐观预期表现一致。汽车行业已确认为新一轮周期复苏，2023年3月前后行业月度和年化景气度趋势或再次共振趋势上行，有望带动行业复苏预期强化，带来板块性配置机会，当下板块进入左侧布局期。持续推荐乘用车板块，推荐比亚迪、长安汽车、长城汽车和广汽集团、建议关注江淮汽车；新一轮汽车周期【智能化】为核心，推荐超配【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。【汽车线束】行业推荐沪光股份，【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐【座舱人机多模交互】的上声电子和科博达，以及【传统内外饰智能化升级】的星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。结合汽车长短周期嵌套，我们重点推荐华为智选车及安徽产业链相关标的中的强α个股：光洋股份【轴承】、瑞鹄模具【轻量化】、飞龙股份【热管理】和华依科技【惯导】。 风险提示：疫情导致的经营风险与市场风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦：广州车展有望刺激汽车消费回暖，自主品牌发力中高端新能源 2022年12月30日，广州车展开幕，参展的汽车品牌近80余家，涵盖了大型汽车集团、跨国车企、合资品牌、自主品牌以及造车新势力，约有20余款车型在本届广州车展上实现首发。本次车展的举办有望刺激汽车消费回暖，推动汽车产业复工复产、提振行业信心、促进社会消费。 自主品牌加速布局新能源赛道，发力高端市场。本次车展众多品牌“百花齐放“，其中广汽埃安旗下高端品牌Hyper昊铂第二款车型HyperGT在广州车展首发亮相，将全面发力高端市场；合创汽车发布首款全新纯电旗舰MPV车型V09；上汽集团旗下智己汽车则是带来了定位中大型豪华纯电动SUV的智己LS7；广汽丰田在广州车展上发布了第五代双擎混动技术；专注增程式的理想推出L7；哪吒汽车携拥有增程优先和纯电优先等模式的哪吒S车型亮相。 长安深蓝推出的国内首款量产氢燃料电池轿车深蓝SL03氢电版，广汽丰田也重点展示了第二代MIRAI氢能豪华轿车。 表1：车展展示车型汇总1 表2：车展展示车型汇总2 表3：车展展示车型汇总3 表4：车展展示车型汇总4 比亚迪：海洋+王朝矩阵完善，巡洋舰、登陆舰补齐军舰系列矩阵。王朝：汉DM-i、汉DM-p、汉EV在2022年上市，进一步完善了王朝系列矩阵。海洋：2022年，海豹、2023款海豚于e3.0平台发布，后续会上市海狮、海鸥等海洋动物产品，形成面向e网的纯电车型矩阵；继驱逐舰05后护卫舰07于2022年12月发布，后续将上市巡洋舰、登陆舰补齐军舰系列矩阵。在广州车展前，2023款比亚迪海豚已上市，官方指导价11.68万元-13.68万元，新车在设计和配置方面进行了调整和升级，售价相较于老款车型上调4000-6000元不等。 表5：比亚迪新能源布局 图1：2023款海豚 广汽集团：广汽集团发布2030“万亿广汽1578发展纲要”，2022年整车产量、产值、营收、利润预计均超额完成年度挑战目标，2023年汽车产销有望同比提升10%。广汽集团旗下的广汽埃安和广汽传祺一同与其他车企竞争发展新能源车。广汽埃安旗下高端品牌Hyper昊铂第二款车型Hyper GT在广州车展首发亮相。Hyper GT预售价30万左右，基于星灵高端电子电气架构打造，将对标小鹏P7、Model 3等车型。皓影e:PHEV基于Honda Architecture平台打造，相比老款车型加长了轴距，车辆的视觉宽度得到提升，并推出7座版车型。 表6：广汽集团新能源矩阵 图2：广汽埃安Hyper GT 图3：广汽丰田皓影e:PHEV 长城汽车：全面发力新能源。携哈弗、魏牌、欧拉、坦克、长城炮以及沙龙六大品牌在车展亮相，其中三旗舰焕新发布，新能源产品发力。魏牌全新旗舰蓝山DHT-PHEV、坦克500 PHEV长续航版、大型高性能豪华皮卡山海炮等将陆续面世，助力长城汽车竞速新能源赛道。 表7：长城汽车新能源矩阵 哈弗H-DOG以“PHEV电混+潮野性能”打造持续进阶的产品力，开启新能源的全新时代，第三代H6DHT-PHEV是哈弗品牌转型后第一款新能源车型进一步宣告哈弗品牌正式驶入新能源赛道。全新旗舰大六座智能SUV蓝山DHT-PHEV搭载智能DHT新能源技术，将于2023年第一季度正式上市。 图4：哈弗H-DOG 图5：魏牌蓝山DHT-PHEV 坦克品牌作为中国越野品牌走向全球高端品牌的先行者，满足用户生活场景自由切换的需求进阶，正式亮相的坦克500 PHEV长续航版搭载2.0T混动专用发动机、120kW大功率电机组成的“油电双强”组合，通勤低油耗的同时保障极限越野体验只增不减。 图6：坦克500 PHEV 吉利集团：旗下新能源品牌分别有几何汽车、极氪汽车、瑞蓝汽车，除以上几个新能源品牌以外，吉利集团还拥有吉利、沃尔沃、路特斯、领克、Polestar等汽车品牌，其中部分品牌旗下也陆续推出新能源车型。吉利熊猫mini新春版可进行直流快充于12月30日正式上市，新车售价5.58万元，限量2023辆台。 表8：吉利布局新能源 蔚来：新款蔚来ES8及蔚来EC7亮相车展。本次车展中，蔚来EC7正式亮相，新车将于2023年5月启动交付。此前新车的售价方案已于NIODay公布，其指导价为48.8-54.6万元。如果采用BaaS电池租用方案，EC7的指导价为41.8万元，其中，75kWh版本的电池费用为980元/月，100kWh版本的电池费用为1680元/月。此外，EC7首发版车型（100kWh）的整车购买方案售价为57.8万元，如果采用BaaS租用方案，车辆的售价为45万元，电池费用为1680元/月。 图7：新款蔚来ES8 图8：蔚来EC7 理想：预计2023年推出纯电动车型。理想有两大平台，第⼆代增程电动X平台（⽣产L9、L8、L7、L6平台）和⾼压纯电W平台。理想汽⻋的纯电⻋型将全部采⽤800V⾼压平台，同时理想也布局了480kW的快充技术，并对功率芯⽚、功率模块、电控、电机、传动系统进⾏了全栈技术⾃研。目前理想推出的车型有理想ONE、L8、L7、L9都为增程式电动车（划归插电式混合动力汽车之列），预计在2023年推出纯电动车型。 图9：理想L8 随着各大传统车企纷纷向电动化转型升级，奥迪也紧随其后，价格分布在18万到110万元之间，在新能源布局上实现了从入门到旗舰的全覆盖。 表9：奥迪RS e-tron GT 奥迪RS e-tronGT于12月30日正式上市，限量20台，目前已全部售出。 A6 e-tron纯电家族的第二款概念车A6 Avant e-tron续航里程可超过700公里，采用大众汽车集团PPE纯电平台进行打造，并在一汽奥迪进行量产发售。 图10：奥迪RS e-tron GT 图11：A6 e-tron 此外，合创、集度、特斯拉部分车型也亮相广州车展。其中合创汽车由珠江投管集团、广汽集团共同投资，专注于新能源车的研发、销售和服务。已推出合创007、Z03、A06、V09纯电动车型。合创V09是合创旗下首款MPV车型V09，在2022年广州车展正式亮相，搭载的电池组能量密度达到257Wh/kg，续航里程超过750km，标配800V高压系统，可实现充电5分钟、续航200公里。 图12：合创V09 集度是一家由百度发起成立，并由吉利战略投资的汽车机器人创业公司，推出概念车ROBO-01及ROBO-02。目前ROBO-02只是发布了外观，内饰及动力方面的信息并没有更多的透露。集度汽车机器人ROBO-01及其探月限定版将于2023年开启交付。 图13：集度ROBO-02 特斯拉携全新车型Model S与Model X登场，并宣布全新车型Model S Plaid与Model X Plaid将在2023年1月6日正式公布，并在2023年上半年开启交付。 图14：Model S Plaid 图15：Model X Plaid 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）+0.73%，表现弱于沪深300（+1.13%），在31个申万一级行业中排名第21位。细分板块中，其他交运设备+3.09%、汽车零部件+1.24%、乘用车+1.24%、汽车服务+1.03%、商用载客车+0.25%、商用载货车-1.64%。 本周汽车板块涨幅前五分别为德宏股份（+13.63%）、神通科技 （+13.07%）、钧达股份（+12.52%）、继锋股份（+11.29%）、万里扬（+10.27%）；跌幅前五分别为九号公司-WD（-5.69%）、ST八菱（-5.77%）、浙江世宝（-5.89%）、众泰汽车（-9.55%）、旷达科技（-14.19%）。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份（-0.55%）、比亚迪（+1.90%）、长城汽车 （+0.24%）、上汽集团（-1.77%）、长安汽车（-3.90%）、广汽集团（-2.39%）、华域汽车（+0.00%）。 H股：比亚迪股份（-0.77%）、吉利汽车（-2.23%）、长城汽车H（-0.20%）、广汽集团H（+0.19%）、中国重汽（5.43%）。 美股：特斯拉（+0.02%）、蔚来（-11.12%）、小鹏汽车（-1.19%）、理想汽车（+8.68%）。 图16：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图17：SW汽车子行业周涨跌 图18：本周板块涨跌幅前五个股 图19：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年6月以来的表现 3行业动态 3.1公司公告 1、天成自控(603085.SH):收到江淮汽车项目定点通知 浙江天成自控股份有限公司于近日收到了安徽江淮汽车集团股份有限公司的定点通知。江淮汽车选择本公司作为其乘用车M116项目座椅开发供应商，具体产品供应时间、价格以及供应量以签订的供应协议及销售订单为准。 2、银轮股份(002126.SZ):为12家控股子公司或孙公司的银行融资提供担保总额度310,740万元 浙江银轮机械股份有限公司(以下简称:公司或本公司)分别于2022年4月12日召开的第八届董事会第二十一次会议、2022年5月6日召开的2021年度股东大会，审议通过了《关于为子公司提供担保额度的议案》，同意公司为浙江银轮新能源热管理系统有限公司等12家控股子公司或孙公司的银行融资提供担保总额度310,740万元。 3、