家电行业2023年第24周周报：5月家电类社零+0.1%，地产纾困预期升温

本周行情回顾：本周家用电器板块涨幅为5.32%，跑赢沪深300指数2.02个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第7。子版块中白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器、照明设备和家电零部件涨幅分别为4.30%、1.86%、5.01%、5.15%、0.95%和13.74%。相关个股标的中三花智控、德业股份、汉宇集团、高斯贝尔、奥普家居领涨，涨幅分别为21.4%、19.12%、17.84%、12%、11.06%；春兰股份、三雄极光、长虹华意、金海高科、融捷健康领跌，跌幅分别为8.5%、4.27%、3.34%、3.15%、3.13%。 本周主要品类数据跟踪：（1）冰箱线上、线下销额分别同比上涨5.66%、上涨6.52%；（2）洗衣机线上、线下销额分别同比下跌8.97%、上涨0.7%； （3）空调线上、线下销额分别同比上涨44.73%、上涨52.36%；（4）彩电线上、线下销额分别同比下跌3.59%、上涨0.24%；（5）集成灶线上、线下销额分别同比下跌43.63%、上涨78.92%；（6）洗碗机线上、线下销额分别同比下跌2.15%、上涨56.07%；（7）扫地机器人线上、线下销额分别同比下跌4.03%、上涨116.8%；（8）电蒸锅线上销额同比上涨22.48%，线下销额同比上涨50.93%。 投资建议：重点推荐白电、小家电板块优质标的。1）白电：相关标的有需求复苏确定性强，估值修复空间较大的海尔智家、美的集团、格力电器；2）小家电：重点推荐清洁电器优质标的科沃斯、石头科技，以及其他相关标的如个体优势显著的小熊电器、飞科电器。 风险提示：需求不及预期、汇率波动风险、竞争加剧风险、技术创新风险 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块涨幅为5.32%，跑赢沪深300指数2.02个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第7。子版块中白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器、照明设备和家电零部件涨幅分别为4.30%、1.86%、5.01%、5.15%、0.95%和13.74%。 图表1：本周申万一级行业涨跌幅情况（2023.6.12-2023.6.18） 图表2：本周家用电器各子板块涨跌幅情况（2023.6.12-2023.6.18） 相关个股标的中三花智控、德业股份、汉宇集团、高斯贝尔、奥普家居领涨，涨幅分别为21.4%、19.12%、17.84%、12%、11.06%；春兰股份、三雄极光、长虹华意、金海高科、融捷健康领跌，跌幅分别为8.5%、4.27%、3.34%、3.15%、3.13%。 图表3：本周涨幅前五个股（2023.6.12-2023.6.18） 图表4：本周跌幅前五个股（2023.6.12-2023.6.18） 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2023年5月社会消费品零售总额为3.78万亿，同比上涨12.7%；1-5月社会消费品零售总额累计为18.76万亿，同比上涨9.3%。其中，5月家用电器和音像器材类商品零售总额为641.8亿元，同比上涨0.1%；1-5月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为3133.4亿元，同比下跌0.2%。 图表5：5月社零总额为3.78万亿，同比上涨12.7% 图表6：1-5月社零总额累计为18.76万亿，同比上涨9.3% 图表7：5月家电和音像器材零售额为641.8亿元，同比上涨0.1% 图表8：1-5月家电和音像器材零售额累计为3133.4亿元，同比下跌0.2% 2023年1-5月商品房现房销售面积计为0.92亿平方米，同比上涨16.3%；商品房期房销售面积累计为3.72亿平方米，同比下跌4.4%；2023年1-5月商品房新开工面积累计为2.9亿平方米，同比下跌22.7%；商品房竣工面积累计为2.02亿平方米，同比上涨19%。 图表9：1-5月商品房现房销售面积计为0.92亿平方米，同比上涨16.3% 图表10：1-5月商品房期房销售面积累计为3.72亿平方米，同比下跌4.4% 图表11：1-5月商品房新开工面积累计为2.9亿平方米，同比下跌22.7% 图表12：1-5月商品房竣工面积累计为2.02亿平方米，同比上涨19% 2.2液晶面板价格数据回顾 2023年6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片，环比上涨2.78%；43寸液晶电视面板价格为62美元/片，环比上涨3.33%；55寸液晶电视面板价格为123美元/片，环比上涨6.03%；65寸液晶电视面板价格为164美元/片，环比上涨5.13%。 图表13：6月32寸液晶电视面板价格为37美元/片，环比上涨2.78% 图表14：6月43寸液晶电视面板价格为62美元/片，环比上涨3.33% 图表15：6月55寸液晶电视面板价格为123美元/片，环比上涨6.03% 图表16：6月65寸液晶电视面板价格为164美元/片，环比上涨5.13% 2.3原材料价格数据回顾 LME铜3个月期货收于8585美元/吨，同比下跌5.93%；LME铝3个月期货收于2268美元/吨，同比下跌10.05%；钢材综合价格指数为108.59，同比下跌19.04%；中国塑料城价格指数为814.73，同比下跌17.6%。 图表17：铜3个月期货收于8585美元/吨，同比下跌5.93% 图表18：铝3个月期货2268美元/吨，同比下跌10.05% 图表19：钢材综合价格指数为108.59，同比下跌19.04% 图表20：中国塑料城价格指数为814.73，同比下跌17.6% 2.4主要品类月度销量回顾 2023年5月冰箱线上销额同比上涨0.16%，线下销额同比上涨7.71%。线上销量同比下跌0.66%，线下销量同比上涨2.95%。线上均价收于2647.70元，同比上涨21.2%； 线下均价收于6541.63元，同比上涨3.88%。 图表21：5月冰箱线上、线下销额同比 图表22：5月冰箱线上、线下销量同比 图表23：5月冰箱线上、线下均价 图表24：5月冰箱线上、线下均价同比 2023年5月洗衣机线上销额同比上涨0.05%，线下销额同比上涨4.12%。线上销量同比下跌3.52%，线下销量同比上涨3.23%。线上均价收于1832.45元，同比上涨8.68%； 线下均价收于4170.11元，同比上涨0.81%。 图表25：5月洗衣机线上、线下销额同比 图表26：5月洗衣机线上、线下销量同比 图表27：5月洗衣机线上、线下均价 图表28：5月洗衣机线上、线下均价同比 2023年5月空调线上销额同比上涨0.22%，线下销额同比上涨29.9%。线上销量同比上涨59.38%，线下销量同比上涨27.04%。线上均价收于3082.32元，同比上涨2.97%； 线下均价收于4122.35元，同比上涨3%。 图表29：5月空调线上、线下销额同比 图表30：5月空调线上、线下销量同比 图表31：5月空调线上、线下均价 图表32：5月空调线上、线下均价同比 2023年5月彩电线上销额同比下跌0.12%，线下销额同比下跌3.74%。线上销量同比下跌11.67%，线下销量同比下跌5.57%。线上均价收于2930.24元，同比上涨16.67%； 线下均价收于6027.14元，同比上涨5.52%。 图表33：5月彩电线上、线下销额同比 图表34：5月彩电线上、线下销量同比 图表35：5月彩电线上、线下均价 图表36：月5彩电线上、线下均价同比 2023年5月集成灶线上销额同比下跌0.27%，线下销额同比上涨29.97%。线上销量同比下跌10.93%，线下销量同比上涨25.78%。线上均价收于8184.49元，同比上涨2.95%； 线下均价收于9574.34元，同比上涨0.52%。 图表37：5月集成灶线上、线下销额同比 图表38：5月集成灶线上、线下销量同比 图表39：5月集成灶线上、线下均价 图表40：5月集成灶线上、线下均价同比 2023年5月洗碗机线上销额同比下跌0.1%，线下销额同比上涨43.49%。线上销量同比下跌1.52%，线下销量同比上涨39.18%。线上均价收于4647.38元，同比上涨9.51%； 线下均价收于7390.07元，同比上涨0.01%。 图表41：5月洗碗机线上、线下销额同比 图表42：5月洗碗机线上、线下销量同比 图表43：5月洗碗机线上、线下均价 图表44：5月洗碗机线上、线下均价同比 2023年5月扫地机器人线上销额同比下跌0.28%，线下销额同比上涨43.32%。线上销量同比上涨11.48%，线下销量同比上涨50.96%。线上均价收于3314.59元，同比下跌0.89%；线下均价收于4119.59元，同比下跌5.31%。 图表45：5月扫地机器人线上、线下销额同比 图表46：5月扫地机器人线上、线下销量同比 图表47：5月扫地机器人线上、线下均价 图表48：5月扫地机器人线上、线下均价同比 2023年5月空气炸锅线上销额同比下跌0.58%，线下销额同比下跌37.58%。线上销量同比下跌58.69%，线下销量同比下跌31.84%。线上均价收于258.1元，同比下跌10.53%； 线下均价收于422.23元，同比下跌6.22%。 图表49：5月空气炸锅线上、线下销额同比 图表50：5月空气炸锅冰箱线上、线下销量同比 图表51：5月空气炸锅线上、线下均价 图表52：5月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销量回顾 2023年第24周冰箱线上销额同比上涨5.66%，线下销额同比上涨6.52%。线上销量同比下跌2.85%，线下销量同比下跌4.89%。线上均价收于2327.97元，同比上涨8.76%； 线下均价收于7469.01元，同比上涨14.18%。 图表53：冰箱线上、线下销额同比 图表54：冰箱线上、线下销量同比 图表55：冰箱线上、线下均价 图表56：冰箱线上、线下均价同比 2023年第24周空调线上销额同比上涨44.73%，线下销额同比上涨52.36%。线上销量同比上涨44.19%，线下销量同比上涨39.55%。线上均价收于2956.48元，同比上涨0.37%；线下均价收于4513.2元，同比上涨9.42%。 图表57：洗衣机线上、线下销额同比 图表58：洗衣机线上、线下销量同比 图表59：洗衣机线上、线下均价 图表60：洗衣机线上、线下均价同比 2023年第24周彩电线上销额同比下跌3.59%，线下销额同比上涨0.24%。线上销量同比下跌22.23%，线下销量同比下跌5.98%。线上均价收于2875.62元，同比上涨23.97%； 线下均价收于6774.11元，同比上涨11.1%。 图表61：空调线上、线下销额同比 图表62：空调线上、线下销量同比 图表63：空调线上、线下均价 图表64：空调线上、线下均价同比 2023年第24周彩电线上销额同比下跌3.59%，线下销额同比上涨0.24%。线上销量同比下跌22.23%，线下销量同比下跌5.98%。线上均收于2875.62元，同比上涨23.97%； 线下均价收于6774.11元，同比上涨11.1%。 图表65：彩电线上、线下销额同比 图表66：彩电线上、线下销量同比 图表67：彩电线上、线下均价 图表68：彩电线上、线下均价同比 2023年第24周集成灶线上销额同比下跌43.63%，线下销额同比上涨78.92%。线上销量同比下跌36.92%，线下销量同比上涨82.55%。线上均价收于6256.56元，同比下跌10.64%；线下均价收于9354.63元，同比下跌4.87%。 图表69：集成灶线上、线下销额同比 图表70：集成灶线上、线下销量同比 图表71：集成灶线上、线下均价 图表72：集成灶线上、线下均价同比 2023年第24周洗碗机线上销额同比下跌2.15%，线下销额同比上涨56.07%。线上销量