计算机行业周观点：重视数据要素政策预期+产业0到1

证券研究报告|行业研究周报 2023年06月18日 重视数据要素政策预期+产业0到1 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 45%32%20% 7% -5% -17% 2022/062022/092022/122023/032023/06 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、政策端：趋势确定，数据要素改革有望持续推进 国家数据局尚处组建阶段，若挂牌运作、领导团队就位，有望推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。机构改革稳步推进，新组建的国家金融监督管理总局已于5月18日在京正式挂牌，并于5月19日公布领导班子成员。我们认为，改革有序推进，后续随着国家数据局挂牌运作、领导班子逐步到位，相关政策、法律法规等有望加速推进落地，推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。 6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组，交流工作经验，我们认为有利于“国资云”相关公司开展数据要素业务。我们认为，数据要素改革趋势确定性强，国家数据局挂牌、政策加速出台等预期有望成为新一轮行情催化剂。 二、产业端：遍地开花，多地数据产业公司挂牌落地 各省相继组建数据公司或数据集团，为进一步开展数据运营做准备。6月以来，湖北、湖南相继设立数据集团/公司，并与产业界开展战略合作。如湖南省政府与中国电子签署战略合作协议，成立数字湖南。我们认为，数据集团/公司的成立或为“数据财政”的重要抓手。根据深桑达相关公告披露，中国电子数据集团面向部委、省、市、行业等客户提供数据要素产品及解决方案的一种重要形式为：与各省份组建省本级合资平台公司，共同推进各地数字政府建设。 数据交易产业保持活跃。头部交易所不断开展战略合作、探索创新模式、扩大经营范围；另外，各地推进新数据交易平台建设，探索数据交易运行。 三、投资建议 数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产 WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：重视数据要素政策预期+产业0到14 2.本周热点内容6 2.1.政策端：趋势确定，数据要素改革有望持续推进6 2.2.产业端：遍地开花，多地数据产业公司挂牌落地9 2.3.投资建议11 3.本周行情回顾12 3.1.行业周涨跌及成交情况12 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况13 3.3.核心推荐标的行情跟踪14 3.4.整体估值情况14 4.本周重要公告汇总15 5.本周重要新闻汇总16 6.历史报告回顾20 7.风险提示21 图表目录 图表1国家级数据要素政策6 图表2各地方2023年出台的数据要素政策7 图表3国家数据局承担的部分职责7 图表4国家数据局组织架构8 图表5国内公共数据授权运营运行模式8 图表6多地成立数据产业公司9 图表7数字湖南成立10 图表8武汉数据集团“2451”总体发展战略10 图表9近期数据交易产业动态10 图表10申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）12 图表11申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）12 图表12计算机行业周平均日成交额（亿元）13 图表13申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）13 图表14申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）13 图表15申万计算机行业日均成交额前五（亿元）14 图表16申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）14 图表17本周核心推荐标的行情14 图表18申万计算机行业估值情况（2010年至今）15 1.本周热点：重视数据要素政策预期+产业0到1 一、政策端：趋势确定，数据要素改革有望持续推进 国家数据局尚处组建阶段，若挂牌运作、领导团队就位，有望推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。机构改革稳步推进，新组建的国家金融监督管理总局已于5月18日在京正式挂牌，并于5月19日公布领导班子成员。我们认为，改革有序推进，后续随着国家数据局挂牌运作、领导班子逐步到位，相关政策、法律法规等有望加速推进落地，推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。 6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，持续推动中央企业提高上市公司质量工作，聚焦上市公司并购重组，交流工作经验，我们认为有利于“国资云”相关公司开展数据要素业务。我们认为，数据要素改革趋势确定性强，国家数据局挂牌、政策加速出台等预期有望成为新一轮行情催化剂。 二、产业端：遍地开花，多地数据产业公司挂牌落地 各省相继组建数据公司或数据集团，为进一步开展数据运营做准备。6月以来，武汉、湖北、湖南相继设立数据集团/公司，并与产业界开展战略合作。如湖南省政府与中国电子签署战略合作协议，成立数字湖南。我们认为，数据集团/公司的成立或为“数据财政”的重要抓手。根据深桑达相关公告披露，中国电子数据集团面向部委、省、市、行业等客户提供数据要素产品及解决方案的一种重要形式为：与各省份组建省本级合资平台公司，共同推进各地数字政府建设。 数据交易产业保持活跃。头部交易所不断开展战略合作、探索创新模式、扩大经营范围；另外，各地推进新数据交易平台建设，探索数据交易运行。 三、投资建议 数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺 均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.政策端：趋势确定，数据要素改革有望持续推进 顶层政策发力，数据要素趋势确定。2022年12月，国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”，历史性绘制了数据要素发展的长远蓝图，具有里程碑式的重要意义。2022年12月财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，数据资产入表加速，数据确权环节被逐步打通，进一步激活数据交易发展空间。2023年以来各部门数据要素相关政策密集出台，数据要素趋势进一步确定。 图表1国家级数据要素政策 发布日期 发布主体 政策名称 主要内容 2023年3月 自然资源部 《国土空间规划城市时空大数据应用基本规定》 确立了国土空间规划城市时空大数据应用的总体框架，包括数据资源层、数据采集处理与质量控制层、典型应用场景、业务服务层 2023年1月 工信部等十六部门 《关于促进数据安全产业发展的指导意见》 加强我国数据安全产业，保障数据持续处于有效保护、合法利用、有序流动状态提供技术、产品和服务 2022年12月 财政部 《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》 数据确权关键环节被逐步打通，进一步激活数据交易发展空间 2022年12月 国务院 《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》 确立了数据要素市场的四大原则体系：“数据产权、流通交易、收益分配、安全治理”，标志着我国数据要素基础制度顶层设计开始启动。 2022年6月 国务院 《关于加强数字政府建设的指导意见》 在构建开放共享的数据资源体系方面，创新数据管理机制，深化数据高效共享，促进数据有序开发利用，充分释放数据要素价值。 2022年4月 国务院 《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》 加快培育数据要素市场，建立健全数据安全、权利保护、跨境传输管理、交易流通、开放共享、安全认证等基础制度和标准规范，深入开展数据资源调查，推动数据资源开发利用。提出建立数据要素资源体系，以数据治理为突破提升数据 2021年12月网信办《“十四五”国家信息化规划》 2021年12月国务院《“十四五”数字经济发展规划》 2021年11月工信部《“十四五”大数据产业发展规划》 质量，以数据开发利用为抓手激活数据要素，以立法规范为重点保障数据安全，加快完善与我国发展实际相吻合的数据要素资源体系，释放数据要素价值。 要求规范数据交易管理，培育规范的数据交易平台和市场主体，建立健全数据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系，提升数据交易效率。 建立数据价值体系，制定数据要素价值评估指南，开展评估试点；健全要素市场规则，发展数据资产评估、交易撮合等市场运营体系；提升要素配置作用，加快数据要素化 2021年10月 国务院 《“十四五”国家知识产权保护和运对构建数据产权保护规则作出部署，要求实施数据知识产 用规划》权保护工程，