计算机行业周观点：杭州探索数据要素落地政策，东数西算一体化算力服务平台上线运营

杭州探索数据要素落地政策，东数西算一体化算力服务平台上线运营 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(02.20-02.26)2023年02月27日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数上涨0.66%，申万计算机行业上涨1.90%，领先于指数1.24pct，在申万一级行业中排名12位。本周建议重点关注数据要素、人工智能、信创等细分板块的投资机会。 投资要点： 杭州就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见：杭州本次 的征求意见是对数据要素市场化较为超前的探索，对于公共数据运营的 建设目标、运作模式等做出了详细规划，并列举了医疗健康、金融保险、 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 商贸物流等重点应用场景，具有较强的指导意义，有助于加强公共数据开放力度，加速数据要素市场化进程。继“数据二十条”之后，地方性的数据要素指导文件迅速落地，我们认为后续其他一二线城市或将相继推出相关政策，整体的政策节奏将加速。 东数西算一体化算力服务平台正式上线运营：算力是人工智能的核心要素之一，在发展以ChatGPT为代表的通用大模型的趋势下，训练数据量和模型参数量的快速增长也使得AI算力需求激增。我国启动“东数西算”工程，建立一体化算力服务平台，有助于将算力资源进行统一调 配和协同，提升算力的利用效率，有助于下游企业对大模型的开发和应用。 行业估值低于历史中枢，行业关注度有所下降：上周日均成交额907.97亿元，较前一个交易周下跌19.24%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为45.15倍，低于2016年至今历史均值48.85倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：342只个股中，203只个股上涨，134只个股下跌，5只个股持平。上涨股票数占比59.36%。 投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力IT、医 疗IT和证券IT三个细分板块。 风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 政治局学习强调国产化替代，信创产业再迎催化 百度“文心一言”生态圈迅速扩大，北京支持头部企业对标ChatGPT 基金持仓环比大幅提升，信创加仓幅度居前 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583228231 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:�景宜 电话：13277970182 邮箱：wangjy@wlzq.com.cn 正文目录 1行业热点事件及点评3 1.1数据要素：杭州就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见3 1.2人工智能：东数西算一体化算力服务平台正式上线运营3 1.3信创：中央政治局集体学习强调操作系统、基础软件国产化3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 2.6重点跟踪个股行情7 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁8 3.3股东增减持9 4投资建议10 5风险提示11 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6:申万计算机行业周成交额情况6 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9:上周重点跟踪个股行情7 图表10:上周计算机板块大宗交易情况7 图表11:未来三个月计算机板块限售解禁情况8 图表12:上周计算机板块股东增减持情况9 1行业热点事件及点评 1.1数据要素：杭州就《公共数据授权运营实施方案(试行)》公开征求意见2月20日消息，为加快公共数据有序开发利用，培育数据要素市场，杭州市起草了《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）。上述方案提出，2023年底前，初步建立公共数据授权运营工作机制，构建授权运营综合评价体系，发布首批授权的公共数据资源目录，完成公共数据授权运营平台搭建，初步形成运营管理、产品定价、收益分配、技术标准等运作模式，实质性开展授权运营工作。2025年底前， 迭代升级公共数据授权运营平台，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务，发布一批典型应用案例，培育一批公共数据授权运营生态企业，促进数据要素的市场化流通。（来源：证券时报） 点评：杭州本次的征求意见是对数据要素市场化较为超前的探索，对于公共数据运营的建设目标、运作模式等做出了详细规划，并列举了医疗健康、金融保险、商贸物流 等重点应用场景，具有较强的指导意义，有助于加强公共数据开放力度，加速数据要素市场化进程。继“数据二十条”之后，地方性的数据要素指导文件迅速落地，我们认为后续其他一二线城市或将相继推出相关政策，整体的政策节奏将加速。 1.2人工智能：东数西算一体化算力服务平台正式上线运营 2月24日上午，东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布，正式上线运营。报道称，随着“东数西算”战略加速落地，宁夏瞄准目前最稀缺、刚需迫切的ChatGPT运算能力，已在宁夏中卫开工建设GPU大算力基地，建成后，将会接入东数西算一体化交易平台，以支撑国内人工智能运算平台急需的大算力服务。（来源：IT之家） 点评：算力是人工智能的核心要素之一，在发展以ChatGPT为代表的通用大模型的趋势下，训练数据量和模型参数量的快速增长也使得AI算力需求激增。我国启动“东数西算”工程，建立一体化算力服务平台，有助于将算力资源进行统一调配和协同，提升算力的利用效率，有助于下游企业对大模型的开发和应用。 1.3信创：中央政治局集体学习强调操作系统、基础软件国产化 中共中央政治局2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。各级党委和政府要把加强基础研究纳入科技工作重要日程，加强统筹协调，加大政策支持，推动基础研究实现高质量发展。习近平强强，要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。（中国政府网） 点评：中央政治局集体学习重点强调“打好操作系统和基础软件攻坚战”，明确指出“提升国产化替代水平和应用规模”，对信创产业具有明确的信号作用。结合近期一系列重要会议及文件多次提及科技自立，我们认为信创的政策力度有望进一步提升。在即将召开的两会期间，信创、国产化或将得到政策催化，两会后信创招投标节奏有望加速。建议关注信创各细分领域龙头企业。 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数上涨，计算机行业涨幅位列行业第12位。上周沪深300指数上涨0.66%，申万计算机行业上涨1.90%，领先于指数1.24pct，在申万一级行业中排名12位。 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第1位。沪深300指数上涨4.89%，申万计算机上涨18.22%，领先于指数13.33pct。 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业涨幅最大的为计算机设备。计算机设备行业上涨2.82%，IT服务Ⅱ上涨1.62%，软件开发上涨1.57%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨19.51%，IT服务Ⅱ上涨18.81%，软件开发上涨17.06%。 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已调整至45.15倍，低于2016年至今历史均值48.85倍，行业估值低于历史中枢水平。 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今） 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周有所下降。上周5个交易日申万计算机行业成交额达 4539.87亿元，平均每日成交907.97亿元，日均交易额较前一个交易周下跌19.24%。图表6:申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现集中，上涨股数较多。342只个股中，203只个股上涨，134只个股下跌，5只个股持平。上涨股票数占比59.36%。行业涨幅前�的公司分别为：多伦科技、云赛智联、当虹科技、三六零、网达软件。跌幅前�的公司分别为：*ST深南、锐明技术、海天瑞声、中润光学、智微智能。 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.6重点跟踪个股行情 序号 股票代码 股票名称 总市值（单位：亿元） 区间涨跌幅（%） 区间收盘价（单位：元） 1 600570.SH 恒生电子 845.69 1.23 44.51 板块上涨，重点跟踪的10支个股有7支上涨，3支下跌。图表9:上周重点跟踪个股行情 2 300059.SZ 东方财富 2,761.76 -0.24 20.90 3 000977.SZ 浪潮信息 559.87 4.77 38.25 4 603019.SH 中科曙光 462.19 13.48 31.57 5 002152.SZ 广电运通 262.00 0.96 10.55 6 300348.SZ 长亮科技 86.09 -0.59 11.77 7 000555.SZ 神州信息 119.71 2.18 12.17 8 600728.SH 佳都科技 134.65 0.32 6.25 9 688288.SH 鸿泉物联 23.42 1.00 23.34 10 688083.SH 中望软件 174.40 -2.33 201.21 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 证券简称 交易区间 成交量（万股） 成交额(万元) 占流通盘比(%) *ST深南 2023-02-24至2023-02-24 197.80 492.52 0.84 光环新网 2023-02-24至2023-02-24 53.00 456.86 0.03 银之杰 2023-02-23至2023-02-24 101.13 1,020.59 0.19 广联达 2023-02-23至2023-02-23 17.00 1,017.96 0.02 朗新科技 2023-02-23至2023-02-23 142.69 3,685.68 0.14 浙大网新 2023-02-22至2023-02-22 88.20 599.76 0.09 新致软件 2023-02-22至2023-02-22 50.00 633.50 0.31 慧辰股份 2023-02-21至2023-02-22 30