本周(6月12日-6月16日)行情回顾 新材料指数上涨3.27%,表现弱于创业板指。半导体材料涨2.23%,OLED材料涨3.22%,液晶显示涨2.14%,尾气治理涨3.7%,添加剂涨0.48%,碳纤维涨0.55%,膜材料涨6.19%。涨幅前五为东材科技、福斯特、双星新材、海优新材、维信诺; 跌幅前五为瑞丰新材、呈和科技、泛亚微透、安集科技、强力新材。 新材料周观察:呋喃聚酯PEF在高阻隔包装上前景广阔,万凯新材或将受益凯普奇新材(万凯新材全资子公司)完成全球首次的吨级PEF试产,PEF聚酯产业化或在即。FDCA可与乙二醇聚合制成PEF聚酯,相比PET聚酯具有更好的阻隔性能。据论文《生物基聚酯PEF的研究进展》,PEF不仅在热稳定性、压缩强度、力学强度、杨氏模量、拉伸强度、玻璃化转变温度等性质上与PET高度相似,且在气体阻隔性上比PET聚酯高出一个数量级:PEF聚酯对 CO2 、 O2 、 H2O 的阻隔能力,比PET聚酯分别高出2.3-19.0倍、9.3-11.0倍、2.1-2.8倍。PEF聚酯作为具有优越性能的生物基功能性聚酯材料,可应用于对阻隔性、耐热性等有较高要求的食品饮料包装、医用耗材等领域。荷兰Avantium公司的研究证明,使用PEF聚酯材料制作的饮料瓶在很多方面优于PET饮料瓶,尤其是在阻隔气体渗透的能力上明显优越,这可使包装产品的保存期限大幅延长。此外,由于PEF聚酯的机械强度更强,因此PEF包装材料通常更轻、更薄。据中科国生官网:近日,中科国生与凯普奇新材(万凯新材全资子公司)签署关于呋喃类生物基聚酯材料的产业化技术开发、材料生态布局以及市场营销共建的战略合作协议。根据协议:双方将共同推进呋喃类生物基聚酯材料的产业化及市场化应用,以创造更大的商业价值。据万凯新材公告,此次吨级PEF试生产的成功,标志着我国生物基呋喃聚酯相关技术及产品的产业化开发实现较大突破,公司会积极开拓各类新型应用、打通上下游产业链,为加快推进PEF的产业化、商业化持续努力。【受益标的】万凯新材。 重要公司公告及行业资讯 【瑞丰高材】项目延期:受外部环境等客观因素影响和设备调试需要,募投项目的实施进度较原计划有所延缓,为此公司将募投项目“年产6万吨生物可降解高分子材料PBAT项目”预计达到可使用状态的日期延期至2023年12月31日。 受益标的 我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下,化工新材料国产替代的历史性机遇:【电子(半导体)新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等;【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等;【其他】利安隆等。 风险提示:技术突破不及预期,行业竞争加剧,原材料价格波动等。 1、新材料周观察:生物基呋喃聚酯PEF在高阻隔包装领域前 景广阔,万凯新材或将受益 近年来,生物基可再生化学品受到越来越多的关注。进入21世纪后,能源枯竭和环境污染问题日益突出,各国科研人员都在努力寻找能够替代石油的生物基原材料,期望降低对石油资源的依赖、保障国家能源安全储备,同时降低石油化工生产中产生的“三废”对环境的污染。 2,5-呋喃二甲酸(FDCA)是具备芳环平面、刚性结构的生物基平台化合物,有望成为对苯二甲酸(PTA)的生物基替代品。2004年,美国能源部筛选出12种最有可能实现石油基替代的生物基平台化合物,其中FDCA是唯一具有芳环平面、刚性结构的生物基来源平台化合物,其主要用于替代石油基的八大基础平台化合物(三苯、三烯、一炔、一萘)中的苯环系列化合物。自此之后,国内外研究机构、大型企业均加大了对FDCA研究及应用开发的力度。FDCA是来源于淀粉、纤维素、半纤维素等生物质的新型生物基芳香族单体,可由果糖和半乳糖制备而得,属于可再生资源。FDCA与PTA具有相似的分子结构,都是具有环状共轭体系的芳香性化合物,同时都含有两个羧基,还可与二醇、二胺等单体进行聚合,制备出性能优异的新型生物基高分子合成材料,有望成为PTA的生物基替代品。 图1:FDCA是DOE选出的12种有望实现石油基替代的生物基平台化合物之一 表1:FDCA与PTA的理化性质比较接近 FDCA可与乙二醇聚合制成PEF聚酯,相比PET聚酯具有更好的阻隔性能。 PEF聚酯具有比PET聚酯更为出众的阻隔性能,这与PEF聚酯的结构有关:(1)在分子结构上,呋喃环的非对称性和极性使链刚性增大,使链段不易翻转,运动能力下降,阻碍小分子扩散;(2)在聚集态结构上,结晶促使分子链堆砌致密,自由体积减小(物理老化)阻碍小分子的溶解与扩散,进一步改善阻隔性。据论文《生物基聚酯PEF的研究进展》,PEF不仅在热稳定性、压缩强度、力学强度、杨氏模量、拉伸强度、玻璃化转变温度等性质上与PET高度相似,且在气体阻隔性上比PET聚酯高出一个数量级:PEF聚酯对 CO2 、 O2 、 H2O 的阻隔能力,比PET聚酯分别高出2.3-19.0倍、9.3-11.0倍、2.1-2.8倍。 图2:PEF聚酯由FDCA与乙二醇聚合制成 表2:PEF聚酯的阻隔性能显著高于PET聚酯 PEF聚酯在啤酒瓶、果汁瓶等高阻隔包装领域前景广阔。荷兰Avantium公司的研究证明,使用PEF聚酯材料制作的饮料瓶在很多方面优于PET饮料瓶,尤其是在阻隔气体渗透的能力上明显优越,这可使包装产品的保存期限大幅延长。此外,由于PEF聚酯的机械强度更强,因此PEF包装材料通常更轻、更薄,减轻了产品的整体质量。在热性能方面,PEF聚酯有更好的耐热性、更低的加工温度,因此PEF聚酯非常适合生产特定的食品饮料包装,例如薄膜和塑料瓶。在安全性方面,Avantium与Coca-Cola、Danone和Alpla合作对PEF聚酯与食品接触的安全进行了研究。欧盟专家组认为,FDCA在人体内不会产生积累的风险,当FDCA用于生产PEF的单体时,物质本身迁移到食品中的量不超过5mg/kg,低于1000Da低聚物迁移到食品中的量不超过50μg/kg,对消费者不构成健康威胁。综上,相比PET聚酯,PEF聚酯在食品饮料的抗阻隔包装领域存在显著优势,未来有望在啤酒瓶、果汁瓶、碳酸饮料包装等细分领域实现大批量应用。 表3:相比PET聚酯,PEF聚酯在食品饮料的高阻隔包装上优势明显 凯普奇新材(万凯新材全资子公司)完成全球首次的吨级PEF试产,PEF聚酯产业化或在即。 据中科国生官网:近日,中科国生与凯普奇新材(万凯新材全资子公司)在上市公司万凯新材海宁基地签署关于呋喃类生物基聚酯材料的产业化技术开发、材料生态布局以及市场营销共建的战略合作协议。凯普奇新材聚焦生物基新材料、工程塑料及合成树脂等新材料的研发、生产、销售,拥有先进的聚合生产加工技术及完善的生产、检测设备。根据协议:双方将携手发挥各自优势,聚焦三大维度重点发力,共同推进呋喃类生物基聚酯材料的产业化及市场化应用,以创造更大的商业价值。PEF聚酯作为具有优越性能的生物基功能性聚酯材料,可应用于对阻隔性、耐热性等有较高要求的食品饮料包装、医用耗材等领域。 据万凯新材公告,此次吨级PEF试生产的成功,标志着我国生物基呋喃聚酯相关技术及产品的产业化开发实现较大突破,公司会积极开拓各类新型应用,打通上下游产业链,为加快推进PEF产业化持续努力。 据猎云网报道:2023年6月8日,中科国生组织召开了“生物基呋喃聚酯PEF高阻隔包装开发和市场应用产业联盟”启动会,旨在共同推进生物基材料PEF作为高阻隔包装的开发及市场应用,大连化物所、万凯新材、中科国生、倍鲜包装、苏美达新材料等受邀参加。【受益标的】万凯新材。 2、本周新材料股票行情:82.50%个股周度上涨 2.1、重点标的跟踪:继续看好泰和新材、阿科力、昊华科技等 表4:重点覆盖标的跟踪 2.2、公司公告统计:瑞丰高材PBAT项目延期等 表5:本周业绩/经营情况公告 表6:本周增减持/解禁 2.3、股票涨跌排行:东材科技、福斯特等领涨 本周(06月12日-06月16日)新材料板块的120只个股中,有99只周度上涨(占比82.5%),有20只周度下跌(占比16.67%)。7日涨幅前五名的个股分别是:东材科技、福斯特、双星新材、海优新材、维信诺;7日跌幅前五名的个股分别是:瑞丰新材、呈和科技、泛亚微透、安集科技、强力新材。 表7:新材料板块个股7日涨幅前十:东材科技、福斯特等本周领涨 表8:新材料板块个股7日跌幅前十:瑞丰新材、呈和科技等本周领跌 3、本周板块行情:新材料指数跑输创业板指2.66% 新材料指数上涨3.27%,表现弱于创业板指。截至本周五(06月16日),上证综指收于3273.33点,较上周五(06月09日)上涨1.3%;创业板指报2270.06点,较上周五上涨5.93%。新材料指数上涨3.27%,跑输创业板指2.66%。半导体材料指数涨2.23%,跑输创业板指3.7%;OLED材料指数涨3.22%,跑输创业板指2.71%; 液晶显示指数涨2.14%,跑输创业板指3.79%;尾气治理指数涨3.7%,跑输创业板指2.23%;添加剂指数涨0.48%,跑输创业板指5.45%;碳纤维指数涨0.55%,跑输创业板指5.38%;膜材料指数涨6.19%,跑赢创业板指0.26%。 图3:本周新材料指数跑输创业板指2.66% 图4:本周半导体材料指数跑输创业板指3.70% 图5:本周OLED材料指数跑输创业板指2.71% 图6:本周液晶显示指数跑输创业板指3.79% 图7:本周尾气治理指数跑输创业板指2.23% 图8:本周添加剂指数跑输创业板指5.45% 图9:本周碳纤维指数跑输创业板5.38% 图10:本周膜材料指数跑赢创业板指0.26% 4、产业链数据跟踪:本周费城半导体指数上涨4.20% 图11:本周EVA价格维持稳定 图12:本周费城半导体指数上涨4.20% 图13:本周DRAM价格上涨0.49% 图14:本周NAND价格维持稳定 图15:2023年4月IC封测台股营收同比下降23.32% 图16:2023年4月PCB制造台股营收同比下滑16.35% 图17:2023年4月MLCC台股营收同比下滑13.47% 图18:2023年5月智能手机产量同比下滑 图19:2023年4月光学台股营收同比下滑9.44% 图20:2022年10月诚美材营收同比下降45.56% 图21:2023年5月32寸液晶电视面板价格环比增长 图22:2023年4月液晶电视面板出货量同比下滑6% 5、风险提示 技术突破不及预期,行业竞争加剧,原材料价格波动等。