棉花日报：美棉出口数据大幅下滑，ICE期棉承压收跌

棉花日报2023-06-15 +63 棉花日报|2023-06-16 美棉出口数据大幅下滑，ICE期棉承压收跌 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 6月15日，棉花现货指数CCI3128B报价至17491元/吨（30），期现价差-661（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7200元/吨（+60)，黏胶短纤报价13000元/吨（+0）CYIndexC32S报价23975元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24981元/吨（+16）；郑棉仓单14618（-84），有效预报735（+17）。美国EMOTM到港价95.3美分/磅（-0.7）；巴西M到港价91.9美分/磅（-0.7）。 【市场分析】 据美国农业部发布的美棉出口周报数据显示，截至6月8日当周，美国2022/23年度陆地棉净签约22430吨（含签约23065吨，取消前期签约635吨），较前一周减少79%，较近四周平均减少61%。装运陆地棉55520吨，较前一周减少23%，较近四周平均减少19%。净签约本年度皮马棉454吨，较前一周减少4%；装运皮马棉68吨，较前一周减少98%。新年度陆地棉签约14901吨，无新年度皮马棉签约。本周美棉签约数据大幅下滑对棉价形成一定的压力。隔夜ICE期棉主力12合约，阴线报收79.56美分/磅，期价较上一交易日下跌0.54美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标有所转弱。 据国家统计局网站消息，2023年5月份，社会消费品零售总额37803亿元，同比增 长12.7%。2023年1-5月份，社会消费品零售总额187636亿元，同比增长9.3%。5月份，服装鞋帽、针、纺织品类商品零售额为1076亿元，同比增长12.3%，环比增长2.38%。1-5月累计零售额为5619亿元，同比增长14.1%。5月我国纺织品服装出口数据表现亮眼，相对于其他出口项目而言同比增幅较大。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线收16770元/吨，期价较上一交易日下跌60元/吨，持仓增加348手，至60.1万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 对于上游仍有资源的企业，在棉价上涨的背景下择机择高销售，下游纺企而言，期权端可选择在盘面上卖出深度虚值的看跌期权，以增厚企业利润。（仅供参考）。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 16670 16735 16525 16640 -25 5845 -1501 21491 -1964 CF309 16875 16935 16715 16830 -40 439502 -155754 600253 -17975 CF311 16845 16900 16735 16835 0 72813 -24267 221536 6267 CF401 16800 16870 16700 16805 -5 107780 -24558 233075 -42 CF403 16665 16740 16585 16680 0 7601 -76 40304 2657 CF405 16515 16600 16455 16530 0 1391 -1044 6612 -38 合计 112327 -11095 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 93.25 95.3 94.5 元/吨 23975 17491 1633316478 1619716344 涨跌 0 30 -0.65 -0.7 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 313 212 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 4059 3950 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 1422 1200 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 761 552 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 25 60 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 6月15日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-661元 /吨，价差较上个交易日下跌70 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 6月15日，郑棉2309-2401合约 价差为25元/吨，较上一交易日 下跌35元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 6月15日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1571元/吨，价差较上个 交易日上涨30元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差4059 元/吨，价差较上一交易日下跌33元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至6月15日郑棉仓单量14618张 （62.8万吨）减少84张（3612吨）有效预报量为735张（3.1万吨），仓单及有效预报总量共66万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线收16770 元/吨，期价较上一交易日下跌60 元/吨，持仓增加348手，至60.1万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6