碳酸锂周度报告：锂电池提振需求，锂价短期利好

全球商品研究·碳酸锂 周度报告 兴证期货.研发产品系列锂电池提振需求，锂价短期利好 2023年6月12日星期一 兴证期货.研发中心新能源材料研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903王其强 从业资格编号：F03087180投资咨询编号：Z0016577娄婧 从业资格编号：F03114337 联系人娄婧 电话：0591-38117682 邮箱： loujing@xzfutures.com 内容提要 行情回顾 上周碳酸锂价格小幅下跌，溧阳中联金LC2306跌2500元/吨，收盘价为319500元/吨，周度跌幅为0.78%，现货方面，截至6月9日，国产99.5%电池级碳酸锂平均价313000（+12500）元/吨，国产99.2%工业级碳酸锂平均价 302000（+19500）元/吨，电池级与工业级碳酸锂价差 11000（-7000）元/吨，氢氧化锂现货价格295000（+5000）元/吨。（数据来源：SMM） 后市展望与策略建议 从基本面来看，供应端上游国内锂矿产量以稳为主，总体小幅增量，但由于锂矿制锂周期较长，锂矿增产传导至碳酸锂产量需一定时间，国内供应端增幅有限，但随着上游锂矿厂利润的修复，供应端锂矿及碳酸锂产量有望进一步扩大。5月国内锂辉石、锂云母、盐湖卤水产量分别为11579吨、6935吨、6519吨，月度环增分别为4.8%、6.0%、 7.4%。另一方面，供应端资源海外进口方面以锂辉石为主， 88%依赖于澳洲供应，近月进口数量有限，短期内海外供应端增幅较小。碳酸锂周度产量6137吨，较上周增加437吨，周度开工率回升3.75%至52.64%。碳酸锂库存方面，上周库存量42808吨，周度减少2367吨。需求端得益于近期动力锂电池、新能源汽车利好政策频出，下游新能源汽车、动力锂电池的强需求带动各类正极材料厂商生产意愿增强，6月9日世界动力电池大会提出将进一步促进动力电池和储能市场发展，TWh时代已到来，另外,“国6b”7月1日将正式实施。动力电池月度产量为233496.1MWh，环比上涨 20.44%；三元材料811和523月度产量分别为19268吨、 14412吨，月度环比分别上涨19.5%、2.1%，开工率增加三个百分点至41%；磷酸铁锂月度产量为77814吨，当月环比增加8.0%，月度开工率上升3%至42%；钴酸锂月度产量为6418吨，月度环比减少13.0%，月度开工率增加4个百分点至48%；电解液月度产量97570吨，月度环比上涨15%。 综合来看，供应端短期内弹性较小，由于锂矿制锂周期较长，锂矿增产传导至碳酸锂需一定时间以及海外锂精矿供应数量限制，供应端总体变化幅度有限。需求端弹性较强，近期偏强势，新能源汽车、动力锂电池的需求提振各类正极材料厂商生产积极性，短期需求端将主导碳酸锂的价格走势。预计近期碳酸锂价格震荡偏强，或将回升至35-40万元/吨区间并维持震荡。仅供参考。 风险因素 碳酸锂库存变化；碳酸锂产量变化；动力锂电池产量；正极材料产量；终端新能源汽车产销量。 1.行业相关资讯 1.6月9日，2023世界动力电池大会在四川宜宾举行，会上一方面提出加强对电池的回收系统设计，另一方面提出，动力电池市场规模会继续增长，TWh时代已经到来。据BNEF预测，2030年动力电池市场需求将达到4.8TWh。另据高工锂电预测，2030年储能市场需求将超过1TWh。此外，欧盟持续推进碳关税、美国明确未来10年投资3690亿美元用于能源安全和减少碳排放、中国九部门联合印发碳达峰碳中和科技路线图。未来5到10年，全球降碳减排进入攻坚期、窗口期，对动力电池产业交付效率和交付品质都将提出更高要求。 2.第12届金交会资本市场助力实体经济高质量发展论坛在广州顺利举行，广期所将加快推进碳酸锂等品种上市，更好地服务高质量发展和绿色低碳转型发展。 3.6月11日，芳源股份发布公告称，拟募集资金总额不超过18.86亿元，投资于电池级碳酸锂僧产及废旧磷酸铁锂电池综合利用项目（一期）。 4.盐湖股份目前公司碳酸锂日产量已提升至100吨以上，随着气温回升，碳酸锂产量会逐步提升。目前公司在碳酸锂提锂装置后端沉锂母液回收环节增加萃取装置，将进一步提升氯化锂回收率，增加产量。 5.普利特公告称，为进一步完善控股子公司海四达的产能布局，公司拟在浏阳经济技术开发区投资建设年产30GWh钠离子及锂离子电池与系统生产基地项目。项目计划分三期建设：一期投资约30亿元建设12GWh方型电池项目；二期投资约30亿元建设6GWh圆柱电池项目；三期投资约42亿元建设12GWh方型电池项目。项目总投资约102亿元。 6.云南能投公告称与湖南立方新能源科技有限责任公司签署《战略合作协议》，双方在包括不限于锂/钠离子储能示范项目、5G基站储能项目、风电配套储能应用、工商业储能、钠离子电池原材料钠盐应用等方面全面、深度合作。 2.现货与期货行情回顾 图表1碳酸锂产业链周度数据监测 品种 分类 均价（元/吨） 涨跌（元/吨） 溧阳中联金碳酸锂 LC2306 319500 -2500 碳酸锂 国产99.5%电池级碳酸锂 313000 +12500 国产99.0%工业级碳酸 锂 302000 +19500 氢氧化锂 电池级氢氧化锂 295000 +5000 钴酸锂 - 295000 0 磷酸铁锂 - 96000 +1000 数据来源：SMM、兴证期货研发部 图表2碳酸锂期货周度数据监测 指标 合约 价格（元/吨） 涨跌幅（%） 期货合约 主力合约 319500 -0.87 主力合约持仓量 1021880 - 价差 LC2306-2307 2000 - 基差 LC2306 -6500 - 数据来源：SMM、兴证期货研发部 图表3溧阳中联金电子盘碳酸锂主力合约收盘价 数据来源：SMM、兴证期货研发部 图表4碳酸锂现货参考价格（单位：元/吨） 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 2022-12-07 2022-12-21 2023-01-04 2023-01-18 2023-02-01 2023-02-15 2023-03-01 2023-03-15 2023-03-29 2023-04-12 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-24 2023-06-07 100000 碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价 数据来源：SMM、兴证期货研发部 3.基本面分析 3.1供应端 图表5锂云母现货价格（单位：元/吨）图表6锂辉石精矿现货价格（单位：元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 6000 5000 4000 3000 2000 1000 2023-06-07 2022-12-07 2022-12-21 2023-01-04 2023-01-18 2023-02-01 2023-02-15 2023-03-01 2023-03-15 2023-03-29 2023-04-12 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-24 2023-06-07 0 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价 2022-12-07 2022-12-21 2023-01-04 2023-01-18 2023-02-01 2023-02-15 2023-03-01 2023-03-15 2023-03-29 2023-04-12 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-24 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价 数据来源：SMM、兴证期货研发部 图表7各地99.5%电池级碳酸锂现货价格（元/ 吨） 500,000.00 450,000.00 400,000.00 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 2023-02-16 2023-02-23 2023-03-02 2023-03-09 2023-03-16 2023-03-23 2023-03-30 2023-04-06 2023-04-13 2023-04-20 2023-04-27 2023-05-04 2023-05-11 2023-05-18 2023-05-25 2023-06-01 2023-06-08 0.00 图表8各地99%工业级碳酸锂现货价格（元/吨） 500,000.00 400,000.00 300,000.00 200,000.00 100,000.00 2023-02-16 2023-02-23 2023-03-02 2023-03-09 2023-03-16 2023-03-23 2023-03-30 2023-04-06 2023-04-13 2023-04-20 2023-04-27 2023-05-04 2023-05-11 2023-05-18 2023-05-25 2023-06-01 2023-06-08 0.00 99.5%电池级碳酸锂现货价：全国99.5%电池级碳酸锂现货价：江西 99.5%电池级碳酸锂现货价：青海99.5%电池级碳酸锂现货价：四川 数据来源：ifind、兴证期货研发部 平均价:工业级碳酸锂(Li2CO3≥99%):中国平均价:工业级碳酸锂(Li2CO3≥99%):青海平均价:工业级碳酸锂(Li2CO3≥99%):四川 图表9电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差（单位：元/吨） 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2022-12-07 2022-12-21 2023-01-04 2023-01-18 2023-02-01 2023-02-15 2023-03-01 2023-03-15 2023-03-29 2023-04-12 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-24 2023-06-07 0 图表10氢氧化锂现货价格（单位：元/吨） 600,000.00 500,000.00 400,000.00 300,000.00 200,000.00 100,000.00 2017-01-17 2017-06-17 2017-11-17 2018-04-17 2018-09-17 2019-02-17 2019-07-17 2019-12-17 2020-05-17 2020-10-17 2021-03-17 2021-08-17 2022-01-17 2022-06-17 2022-11-17 2023-04-17 0.00 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 平均价：氢氧化锂（电池级粗颗粒） 数据来源：SMM、兴证期货研发部 图表11锂原矿（锂辉石、锂云母、盐湖卤水）月度产量（单位：吨） 图表12碳酸锂月度产量、同比、环比（单位：吨，%，%） 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 2023-05-01 0 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 150.00 100.00 50.00 0.00 2017-01 2017-07 2018-01 2018-07 2019-01 2019-07 2020-01 2020-07 2021-01 2021-07 2022-01 2022-07 2023-01 -50.00 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2