电子行业周报：苹果发布首款MR设备VisionPro，LCD面板价格持续复苏

行业研究 2023年06月09日 行业周报 标配苹果发布首款MR设备VisionPro，LCD 面板价格持续复苏 ——电子行业周报2023/6/5-2023/6/9 证券分析师 周啸宇S0630519030001 电子 zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人陈宜权 chenyq@longone.com.cn 联系人 蔡望颋 cwt@longone.com.cn 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2023-05 2023-04 2023-03 2023-02 2023-01 2022-12 2022-11 2022-10 2022-09 2022-08 2022-07 2022-06 -20% 投资要点： 电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下跌0.65%，申万电子指数下跌2.14%，行业整体跑输沪深300指数1.49百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第26位，PE(TTM)43.06倍子板块本周涨跌：半导体(-2.90%)、消费电子(-1.97%)、光学光电子(-1.09%)、电子元器件 (-1.72%)、电子化学品Ⅲ(-4.11%)、其他电子(-1.69%)。 电子板块观点：苹果发布首款MR设备VisionPro，关注MR产业链。6月6日，苹果在 WWDC2023全球开发者大会发布旗下首款MR头显设备VisionPro，该产品可使用户在虚拟现实空间通过眼球和手势操控iOS系统，并通过多个摄像头和传感器对现实空间进行实时渲染实现和外界的交互，实现了AR（增强现实）和VR（虚拟现实）有机融合。VisionPro采用2片索尼2300万像素1.3英寸MicroOLED屏幕，搭载1块M2SoC主处理器以及1块自研R1空间计算协处理器，售价为3499美元起，预计明年初发售。我们认为苹果有望借助VisionPro确立MR产业硬件标杆，并依托其强大开发者资源不断扩充MR设备的内容和应用场景，带领消费电子产业从移动计算进入空间计算时代，从而带动上游半导体（芯片、新型显示、传感器）以及相关组件的检测和组装产业进入发展新纪元。建议关注算力芯片、显示面板、光学/空间传感器，以及消费电子零部件检测和组装领域的相关标的。 相关研究 沪深300指数 申万行业指数：电子 LCD面板价格持续复苏。根据WitsView2023年6月5日的最新数据，65寸QHD、55寸QHD、43寸FHD和32寸HD电视面板的价格持续回暖，均价较5月底分别上涨3.4%、3.8% 1.8%和3.1%，自2月下旬触底以来已连续4月保持上涨，LCDTV面板全面回暖趋势明确。IT面板（笔记本及显示器）价格自2022年11月触底后，已连续6月维持稳定，Sigmaintell5 1.碳化硅供需持续紧缺，国内厂商或存新的订单外溢空间——电子行业周报（20230529-20230602） 2.大模型催生算力需求，AI产业需求持续爆发——电子行业周报 （20230522-20230526） 3.库存水位加速见底，周期拐点渐行渐近——电子行业周报（20230515-20230519） 月27日数据显示23.8寸FHD的IPS和VA显示器面板较4月分别小幅上涨0.4%和1.2%，局部 回暖态势已现。我们认为当前面板正处于复苏阶段，后续随着国内LCD厂商的控产控价战略进一步推进，产能折旧逐渐完成，叠加我国消费逐渐复苏、近期下游消费电子品牌备货下半年新品等因素，面板的价格将会持续回暖，面板厂商的利润情况也将得到显著改善。 投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块实现局部技术突破，半导体材料整体景气 度持续高企，长期配置价值凸显，关注安集科技、鼎龙股份等；2）面板行业：面板价格持续回暖，行业正逐月走出周期底部，面板价格有望在下半年持续反弹，关注TCL科技、京东方A等。 风险提示：（1）下游终端需求不及预期风险；（2）中美贸易摩擦风险；（3）国产替代不及预期风险。 正文目录 1.本周观点4 2.行情回顾4 3.行业数据跟踪8 4.行业动态8 4.1.行业新闻8 4.2.公司要闻9 4.3.上市公司公告10 5.风险提示11 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）4 图2申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/6/9）5 图3电子指数组合图（截至2023/6/9）5 图4近一年费城半导体指数变化6 图5近一年台湾半导体指数变化6 图6申万三级细分板块周涨跌幅（%）6 图7本周半导体板块涨跌幅前三个股7 图8本周电子元器件板块涨幅前三个股7 图9本周光学光电子板块涨跌幅前三个股7 图10本周消费电子板块涨跌幅前三个股7 图11本周其他电子板块涨跌幅前三个股7 图12本周电子化学材料板块涨跌幅前三个股7 图132019年10月6日-2023年6月5日LCDTV面板价格（美元）8 图142018年11月-2023年6月笔记本面板价格(美元)8 图152018年12月-2023年6月显示面板价格(美元)8 表1公司要闻9 表2上市公司公告10 1.本周观点 苹果发布首款MR设备VisionPro，关注MR产业链。6月6日，苹果在WWDC2023全球开发者大会发布旗下首款MR头显设备VisionPro，该产品可使用户在虚拟现实空间通过眼球和手势操控iOS系统，并通过多个摄像头和传感器对现实空间进行实时渲染实现和外界的交互，实现了AR（增强现实）和VR（虚拟现实）有机融合。VisionPro采用2片索尼2300万像素1.3英寸MicroOLED屏幕，搭载1块M2SoC主处理器以及1块自研R1空间计算协处理器，售价为3499美元起，预计明年初发售。我们认为苹果有望借助VisionPro确立MR产业硬件标杆，并依托其强大开发者资源不断扩充MR设备的内容和应用场景，带领消费电子产业从移动计算进入空间计算时代，从而带动上游半导体（芯片、新型显示、传感器）以及相关组件的检测和组装产业进入发展新纪元。建议关注算力芯片、显示面板、光学/空间传感器，以及消费电子零部件检测和组装领域的相关标的。 LCD面板价格持续复苏。根据WitsView2023年6月5日的最新数据，65寸QHD、55寸QHD、43寸FHD和32寸HD电视面板的价格持续回暖，均价较5月底分别上涨 3.4%、3.8%、1.8%和3.1%，自2月下旬触底以来已连续4月保持上涨，LCDTV面板全面回暖趋势明确。IT面板（笔记本及显示器）价格自2022年11月触底后，已连续6月维持稳定，Sigmaintell5月27日数据显示23.8寸FHD的IPS和VA显示器面板较4月分别小幅上涨0.4%和1.2%，局部回暖态势已现。我们认为当前面板正处于复苏阶段，后续随着国内LCD厂商的控产控价战略进一步推进，产能折旧逐渐完成，叠加我国消费逐渐复苏、近期下游消费电子品牌备货下半年新品等因素，面板的价格将会持续回暖，面板厂商的利润情况也将得到显著改善。 2.行情回顾 本周沪深300指数下跌0.65%，申万电子指数下跌2.14%，行业整体跑输沪深300指数1.49百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第26位，PE(TTM)43.06倍，较上一周小幅下跌。 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%） 4% 2% 0% -2% -4% 通信 传媒 银行 家用电器 社会服务 房地 产 交通运输 建筑装饰 建筑材料 农林牧渔 煤炭 公用事业 非银金融 计算 机 轻工制造 石油石化 商贸零售 沪深 300 纺织服饰 汽车 综合 钢铁 环保 有色金属 食品饮料 机械设备 电子 医药生物 基础化工 国防军工 美容护理 电力设备 涨跌% 2.95% 2.82% 2.66% 2.45% 1.71% 1.23% 0.78% 0.55% 0.48% 0.36% 0.21% -0.09 -0.33 -0.35 -0.52 -0.52 -0.61 -0.65 -0.74 -0.88 -0.96 -1.44 -1.56 -1.56 -1.90 -2.08 -2.14 -2.63 -2.67 -3.69 -3.89 -4.34 -6% 资料来源：Wind，东海证券研究所 截止6月9日，申万电子二级子板块本周涨跌：半导体(-2.90%)、消费电子(-1.97%)、光学光电子(-1.09%)、电子元器件(-1.72%)、电子化学品Ⅲ(-4.11%)、其他电子(-1.69%)。海外方面，台湾电子指数上涨0.79%，费城半导体指数上涨0.67%。 图2申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/6/9） 资料来源：Wind，东海证券研究所 图3电子指数组合图（截至2023/6/9） 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-06 2023-05 2023-05 2023-04 2023-04 2023-03 2023-03 2023-03 2023-02 2023-02 2023-01 2023-01 2022-12 2022-12 2022-11 2022-11 2022-10 2022-10 2022-09 2022-09 2022-09 2022-08 2022-08 2022-07 2022-07 2022-06 2022-06 -40% 电子(申万)费城半导体指数台湾半导体指数 资料来源：Wind，东海证券研究所 图4近一年费城半导体指数变化图5近一年台湾半导体指数变化 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 费城半导体指数 台湾半导体指数 资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所 本周半导体细分板块涨跌幅分别为：集成电路封测(+1.70%)、半导体设备(+1.46%)、品牌消费电子(-0.30%)、面板(-0.54%)、印制电路板(-0.91%)、LED(-1.16%)、模拟芯片设计(-1.41%)、其他电子(-1.69%)、消费电子零部件及组装(-2.12%)、被动元件(-3.30%)、光学元件(-3.73%)、半导体材料(-3.77%)、电子化学品(-4.11%)、分立器件(-5.29%)、数字芯片设计(-5.76%)。 图6申万三级细分板块周涨跌幅（%） 3% 2%1%0% -1%-2%-3%-4%-5%-6%-7% 集成电路封测 半导体设备 品牌消费电子 面板 印制电路板 LED 模拟芯片设计 其他电子 Ⅲ 消费电子零部件及 组装 被动元件 光学元件 半导体材料 电子化学品Ⅲ 分立器件 数字芯片设计 周涨跌幅 1.70% 1.46% -0.30% -0.54% -0.91% -1.16% -1.41% -1.69% -2.12% -3.30% -3.73% -3.77% -4.11% -5.29% -5.76% 周涨跌幅 资料来源：Wind，东海证券研究所 本周电子行业各子板块涨跌幅前三个股： 27.25% 6.82% 印制 板 图7本周半导体板块涨跌幅前三个股图8本周电子元器件板块涨幅前三个股 模拟芯片设计 分立器件 分立器件 东微半导卓胜微长光华芯 一博科技 印制电路板 本川智能金禄电子 15.12% 21.03% 5.65% 6.26% 半导 数字芯片设计 数字芯片设计 体材料 印制电路 印制 印制 被动 电路电路电路 板元件 板 板 中颖电子恒玄科技和林微纳 -11.49% -11.76% -11.86% 东山精密晶赛科技超华科技 -7.37% -7.48% -9.57% -15%-10%-5%0%5%10% -20%-10%0%10%20%30% 资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所 图9本周光学光电子板块涨跌幅前三个股图10本周